外商投資企業(yè)利潤匯出情況的調(diào)查與思考

1、<p>　　外商投資企業(yè)利潤匯出情況的調(diào)查與思考</p><p>　　摘要：現(xiàn)行外匯管理政策對(duì)外商投資企業(yè)利潤匯出不予限制，且監(jiān)管較為寬松。外商投資企業(yè)利潤積聚和集中匯出變動(dòng)，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支和跨境資金產(chǎn)生了潛在影響，使得外匯管理政策配合宏觀調(diào)控的力度難以準(zhǔn)確把握，本文對(duì)如何完善外商投資企業(yè)利潤匯出給出了政策建議。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：外商投資企業(yè)；利潤匯出；監(jiān)管 &

2、lt;/p><p>　　中圖分類號(hào)：F830.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2013）01-0077-03 </p><p>　　近年來，陜西省外向型經(jīng)濟(jì)取得長足發(fā)展。外商投資企業(yè)從投入期逐步轉(zhuǎn)入產(chǎn)出期，相應(yīng)的利潤匯出逐年增加。在現(xiàn)行政策機(jī)制下，外商投資企業(yè)外方利潤留置境內(nèi)的數(shù)額不斷累積，大量留存境內(nèi)的投資收益事實(shí)上即形成了隱性外債又導(dǎo)致外資的變相流入。因此，外商投資企業(yè)利

3、潤收益和匯出變動(dòng)情況，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支以及跨境資金流動(dòng)具有潛在影響。 </p><p>　　一、陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出總體情況及特點(diǎn) </p><p>　?。ㄒ唬┩馍掏顿Y企業(yè)利潤總體情況 </p><p>　　1.概述。據(jù)國家外匯管理局外商投資外匯年檢數(shù)據(jù)顯示，2008年至2011年，陜西省外商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤409.28億美元，外商投資企業(yè)凈利潤、盈利企業(yè)

4、利潤變化趨勢相同。呈逐年上升趨勢。2011年凈利潤略有回落。達(dá)到114.08億美元。仍高出近4年年均凈利潤11.69個(gè)百分點(diǎn)。（見表1） </p><p>　　2.利潤處置方式。外商投資企業(yè)利潤處置主要有以下四種方式：一是未分配利潤，即當(dāng)年利潤在彌補(bǔ)前年度虧損及提取“三金”（儲(chǔ)備基金、企業(yè)發(fā)展基金和職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金）后，不向投資者分配，歸入所有者權(quán)益下的“未分配利潤”科目，留待后年度繼續(xù)進(jìn)行分配的利潤。二是利潤

5、轉(zhuǎn)增資、再投資，即投資者將獲得利潤作為投資資本，進(jìn)行轉(zhuǎn)增資于本企業(yè)或再投資于境內(nèi)其他企業(yè)。三是應(yīng)付股利，投資者分配利潤后，未匯出的利潤稱為應(yīng)付股利。四是利潤匯出，即投資者分配利潤后，實(shí)際匯出給投資人的利潤。（見表2） </p><p>　?。ǘ┩馍掏顿Y企業(yè)利潤匯出情況及特點(diǎn)分析 </p><p>　　據(jù)國家外匯管理局直接投資統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，2008年至2012年9月期間，陜西省外商投企

6、業(yè)利潤匯出金額累計(jì)7.25億美元。 </p><p>　　1.利潤匯出時(shí)間特征顯著。近年來，陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出較為平穩(wěn)。每年匯出金額約在1―2億美元之間，匯出時(shí)間主要分布在每年的第2、3季度。2008年至2012年9月，各年2、3季度利潤匯出金額合計(jì)分別為2.08和2.44億美元，較各年1季度合計(jì)金額增長61.24%和89.15%，占利潤匯出的28.69%和33.66%。 </p><

7、p>　　2.利潤匯出行業(yè)分布較為集中。外商投資企業(yè)利潤匯出主要集中在非金屬礦物制品業(yè)、電力及熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、食品制造業(yè)、飲料制造業(yè)等行業(yè)。2008年至2012年9月底。非金屬礦物制品業(yè)利潤匯出占全省利潤匯出總額的18.98%，電力及熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)占11.81%，食品制造業(yè)占10.91%，飲料制造業(yè)占10.76%。 </p><p>　　3.已分配利潤主要以“應(yīng)付股利”形式留存企業(yè)，利潤轉(zhuǎn)增資及再投資

8、占比較小。2008年至2011年各年末應(yīng)付股利變動(dòng)較大，最低年份為2009年末的0.62億美元，最高年份為2011年末的2.6億美元。外商投資企業(yè)利潤轉(zhuǎn)增資及再投資的金額遠(yuǎn)小于其他利潤分配方式，2008年至2011年，利潤轉(zhuǎn)增資、再投資分別為0.16億美元、0.51億美元、0.17億美元、0.3億美元。（見表2） </p><p>　　4.外商投資企業(yè)利潤匯出占比較小。盈利企業(yè)以“未分配利潤”形式置留境內(nèi)居多。據(jù)

9、外商投資企業(yè)外匯年檢數(shù)據(jù)顯示，2008年至2011年，全省外商投資盈利企業(yè)未分配利潤累計(jì)101.22億美元，外商投資企業(yè)利潤匯出累計(jì)6.67億美元，占未分配利潤余額的6.59%。 </p><p>　　5.刑潤匯出小幅波動(dòng)。根據(jù)國際收支申報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2008年至2009年外商投資企業(yè)利潤匯出遞增，由1.43億美元增長至2.1億美元，進(jìn)入2010年后利潤匯出出現(xiàn)下降。至2012年9月末。全省利潤匯出為0.86億美元

10、。2008年至2012年9月底。陜西省外商投資企業(yè)利潤匯出主要流向亞洲、北美等國家和地區(qū)，其中流向香港占比69.21%，美國7.47%。（見表3） </p><p>　　二、外商投資企業(yè)利潤匯出外匯管理現(xiàn)狀及存在的問題 </p><p>　　（一）外商投資企業(yè)利潤匯出的外匯管理現(xiàn)狀 </p><p>　　目前，我國外匯管理政策對(duì)外商投資企業(yè)利潤的管理包括兩個(gè)方面：一

11、是將外商投資企業(yè)利潤匯出納入經(jīng)常項(xiàng)目管理范疇。實(shí)行登記備案制。企業(yè)可憑相關(guān)材料直接在外匯指定銀行辦理購匯匯出。利潤處置的管理側(cè)重于利潤匯出流量的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。二是外商投資企業(yè)外方所得利潤境內(nèi)再投資、增資納入資本項(xiàng)目管理范疇，需經(jīng)外匯管理部門審批。 </p><p>　　（二）外商投資企業(yè)外匯管理存在的問題 </p><p>　　1.外商投資企業(yè)利潤留置，監(jiān)測和管理難度較大。近年來，外商投資企業(yè)

12、“未分配利潤”置留境內(nèi)的數(shù)金額逐年增加，跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大。據(jù)了解，盈利企業(yè)未做利潤分配主要有存在兩種情況，一是雙方協(xié)議約定，每年紅利不匯出，利潤留存企業(yè)充當(dāng)流動(dòng)資金參與企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，合作結(jié)束時(shí)再一次性清退。二是受匯差、利差等因素的驅(qū)動(dòng)，不做利潤分配，長期置留境內(nèi)，獲得投機(jī)套利。該部分利潤屬于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)作，可以根據(jù)市場環(huán)境、經(jīng)營狀態(tài)等情況靈活確定未分配利潤的使用時(shí)間、用途和方式。這種處置的不確定性一定程度上給外匯監(jiān)管工作帶來難度。從資

13、金性質(zhì)看，企業(yè)未分配利潤本質(zhì)上具有“隱性外債”的屬性。存在遇經(jīng)濟(jì)形勢逆轉(zhuǎn)時(shí)資金短期內(nèi)集中匯出的可能。這會(huì)直接增大經(jīng)濟(jì)金融形勢的波動(dòng)性，影響國際收支平衡。 </p><p>　　2.外商投資企業(yè)利潤及其分配統(tǒng)計(jì)滯后低效，缺乏動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)的監(jiān)測和分析。首先。通過直接投資系統(tǒng)的年檢信息能夠獲取利潤總額、未分配利潤、應(yīng)付股利數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)由企業(yè)提交外匯局，信息采集時(shí)間較長，時(shí)效性差。其次，通過國際收支申報(bào)系統(tǒng)能夠獲取外商投