浙江省商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理研究[任務(wù)書+文獻(xiàn)綜述+開題報告+畢業(yè)論文]

1、<p>　　本科畢業(yè)設(shè)計(論文)</p><p><b>　　( 屆)</b></p><p>　　論文題目浙江省商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理研究</p><p>　　所在學(xué)院 商學(xué)院 </p><p>　　專業(yè)班級 金融學(xué) &

2、lt;/p><p>　　學(xué)生姓名 學(xué)號 </p><p>　　指導(dǎo)教師 職稱 </p><p>　　完成日期 年 月 日</p><p><b>　　誠 信 聲 明</b></p>

3、<p>　　我聲明，所呈交的論文是本人在老師指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我查證，除了文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得 或其他教育機構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。我承諾，論文中的所有內(nèi)容均真實、可信。</p><p>　　論文作者簽名： 簽名日期： 年 月 日</p>

4、<p><b>　　授 權(quán) 聲 明</b></p><p>　　學(xué)校有權(quán)保留送交論文的原件，允許論文被查閱和借閱，學(xué)?？梢怨颊撐牡娜炕虿糠謨?nèi)容，可以影印、縮印或其他復(fù)制手段保存論文，學(xué)校必須嚴(yán)格按照授權(quán)對論文進行處理，不得超越授權(quán)對論文進行任意處置。</p><p>　　論文作者簽名： 簽名日期： 年 月 日</p>

5、<p><b>　　摘 要</b></p><p>　　目前，碳金融已在金融領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，同樣在商業(yè)銀行中也扮演著一個重要的角色。然而，碳金融業(yè)務(wù)本身就具有高風(fēng)險且收益不穩(wěn)定的特點，如果風(fēng)險得不到有效規(guī)避和管理，那將給我國的商業(yè)銀行造成巨額的損失。由此可見碳風(fēng)險管理顯得尤為重要，因此本文對商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理進行了研究。文中以浙江省為例，在探討浙江省商業(yè)銀行碳風(fēng)險管理現(xiàn)狀的

6、基礎(chǔ)上，從市場風(fēng)險管理、法律風(fēng)險管理、項目風(fēng)險管理、信用風(fēng)險管理、政策風(fēng)險管理和操作風(fēng)險管理這幾個方面來闡述浙江省商業(yè)銀行碳風(fēng)險管理所存在的缺陷及其產(chǎn)生的原因。并針對這些缺陷提出相應(yīng)的改善建議。</p><p>　　關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，碳金融，風(fēng)險管理</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Currently,

7、 carbon finance has been booming in the financial sector, also in the commercial banks also play an important role. However, the carbon finance business itself has a high-risk and return characteristics of instability, i

8、f not effectively avoid and manage risks that commercial banks in China will result in huge losses. This shows that carbon risk management is particularly important, this article on financial risk management of commercia

9、l banks to study the carbon. This literature analy</p><p>　　Key Words: Commercial banks,carbon finance,risk management</p><p><b>　　目 錄</b></p><p><b>　　摘 要I <

10、/b></p><p>　　AbstractII</p><p><b>　　引 言1</b></p><p>　　一、浙江省商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理發(fā)展的現(xiàn)狀1</p><p>　　（一）國內(nèi)商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀1</p><p>　?。ǘ┱憬∩虡I(yè)銀行發(fā)展碳金融風(fēng)險管理情況

11、2</p><p>　　二、碳風(fēng)險管理缺陷及其產(chǎn)生的原因3</p><p>　?。ㄒ唬┤鄙俳y(tǒng)一的碳風(fēng)險管理方式4</p><p>　?。ǘ┤鄙僖粋€完善的法律制度4</p><p>　　（三）審批程序與信用評級不夠完善5</p><p>　?。ㄋ模┨辑h(huán)境不夠穩(wěn)定5</p><p>　

12、?。ㄎ澹μ硷L(fēng)險管理認(rèn)識不足6</p><p>　　三、加強碳風(fēng)險管理的措施6</p><p>　?。ㄒ唬┩卣箻I(yè)務(wù)方式，統(tǒng)一風(fēng)險管理方式7</p><p>　?。ǘ┙∪煞ㄒ?guī)，完善政策制度建設(shè)7</p><p>　?。ㄈ┘哟筇夹刨J投入力度，完善信用評級8</p><p>　?。ㄋ模┱訌娬叻龀至Χ?/p>

13、9</p><p>　?。ㄎ澹淞⑻硷L(fēng)險管理觀念9</p><p><b>　　總結(jié)語10</b></p><p><b>　　參考文獻(xiàn)11</b></p><p><b>　　致謝13</b></p><p><b>　　引 言<

14、;/b></p><p>　　碳金融的出現(xiàn)是世界經(jīng)濟歷經(jīng)工業(yè)化、信息化之后，成為未來國家和企業(yè)競爭力之所在。商業(yè)銀行是我國碳金融體系的主體，其開展碳金融業(yè)務(wù)有著促進經(jīng)濟發(fā)展，推動商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和樹立良好的社會現(xiàn)象這三方面的積極意義。在我國金融結(jié)構(gòu)仍以銀行融資為主導(dǎo)的條件下，推動商業(yè)銀行積極參與碳金融業(yè)務(wù)，既是應(yīng)對國際金融競爭掌握碳金融話語權(quán)的需要，也是促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。然而

15、碳金融本身就屬于高風(fēng)險業(yè)務(wù)且其具有收益不穩(wěn)定的特點，如果風(fēng)險得不到有效規(guī)避和管理，那將給我國的商業(yè)銀行造成巨額的損失。在此背景下有效避免碳金融風(fēng)險的出現(xiàn)變得尤為重要。同樣，碳金融給浙江省商業(yè)銀行帶來了機遇，也帶來了風(fēng)險，使其未來發(fā)展趨勢很不穩(wěn)定。面對這樣的難題，風(fēng)險管理無疑是最重要的一環(huán)。然而這一重要環(huán)節(jié)還尚不完善，還有許多的不足之處。本文就此問題，以浙江為例展開了分析研究。首先結(jié)合國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，從我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理現(xiàn)狀這一大背景談

16、起，然后就碳金融發(fā)展過程中所存在的風(fēng)險管理缺陷以及其產(chǎn)生的原因進行分析，最后就其原因得出如何解決風(fēng)險管理中所存在的問題。本文的最終目的就是期望對我國商業(yè)銀行進行碳風(fēng)險管理起到一定幫</p><p>　　一、浙江省商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理發(fā)展的現(xiàn)狀</p><p>　?。ㄒ唬﹪鴥?nèi)商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理現(xiàn)狀</p><p>　　“碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化，準(zhǔn)確

17、地說是涉及兩個具有重大意義的國際公約——《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。從理論上講，碳金融是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，既包括碳排放權(quán)及其衍生品交易、低碳項目開發(fā)的投融資，也包括銀行的綠色信貸以及其他相關(guān)金融中介活動。在中國，碳金融更多的是指依托清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism , CDM）而派生出來的金融活動。</p><p>　　碳金

18、融的出現(xiàn)和迅速發(fā)展，給各大商業(yè)銀行帶來了巨大的發(fā)展機會。然而，由于碳金融的風(fēng)險具有隱蔽性和不可預(yù)測性，它主要依靠商業(yè)銀行自身的管理，因此，商業(yè)銀行風(fēng)險管理比一般的風(fēng)險管理難度更大。</p><p>　　目前，我國各大商業(yè)銀行的碳金融風(fēng)險管理的基本狀況是，國內(nèi)的商業(yè)銀行支持低碳經(jīng)濟發(fā)展，其碳金融業(yè)務(wù)雖處于起步階段，但已取得一定進展，碳金融業(yè)務(wù)也得到拓展。在此期間，我國商業(yè)銀行建立了支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的信貸機制。通過對

19、高耗能行業(yè)制定進入準(zhǔn)則、限額管理與退出機制，確保信貸資源向低碳經(jīng)濟相關(guān)行業(yè)傾斜。在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，對節(jié)能減排項目給予利率優(yōu)惠。還有積極推行赤道原則。興業(yè)銀行從2006年起加入赤道原則，確立了項目融資的環(huán)境與社會最低標(biāo)準(zhǔn)，建立項目風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，健全環(huán)境風(fēng)險管理體系。同時，商業(yè)銀行隨著碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，其風(fēng)險管理也有所創(chuàng)新。在CDM項目運作、人才隊伍方面都具備一定競爭力和優(yōu)勢。但面對當(dāng)今世界的經(jīng)濟狀況，商業(yè)銀行在處理碳金融風(fēng)險時，還存在著

20、許多的不足之處，有待加強。</p><p>　?。ǘ┱憬∩虡I(yè)銀行發(fā)展碳金融風(fēng)險管理情況</p><p>　　目前，“低碳”這一新名詞被很多人所熟知，“低碳經(jīng)濟”隨之也成了人們談?wù)摰慕裹c。近年來，圍繞碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資而開展的碳金融業(yè)務(wù)在國際上發(fā)展迅速。與此同時，綠色發(fā)展是我國“十二五”規(guī)劃的重要方向，作為全球最大的減排國——中國，在碳排放權(quán)交易和碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有十分廣闊的

21、市場空間。浙江省作為全國發(fā)展碳金融的試點省份之一，自然有很大發(fā)展?jié)摿?。同樣也面臨了許多碳金融風(fēng)險。</p><p>　　1、浙江省各大商業(yè)銀行注重碳金融的發(fā)展，開展碳金融業(yè)務(wù)，并實施了相應(yīng)的碳金融風(fēng)險管理措施。浙江省各大商業(yè)銀行已經(jīng)開始關(guān)注“低碳經(jīng)濟”給金融業(yè)帶來的發(fā)展機遇。他們的金融杠桿已逐漸向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜，為企業(yè)節(jié)能減排提供了強有力的資金保障。浙江省平湖市金融部門的資金支持就加快了企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的步伐，也推動了

22、企業(yè)節(jié)能技術(shù)、節(jié)能項目的有效實施。該市在2010年綜合能耗137.75萬噸，其中重點企業(yè)綜合能耗74.39萬噸標(biāo)煤，同比下降1.26%；全市范圍內(nèi)(不含嘉興港區(qū)和電廠)萬元工業(yè)增加值綜合能耗下降6.0%以上，全市單位GDP能源下降4.4%以上。據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年平湖市金融機構(gòu)至少向企業(yè)投入4億元貸款用于企業(yè)節(jié)能減排項目。 </p><p>　　然而，作為高風(fēng)險行業(yè)的碳金融行業(yè)，只有在控制好風(fēng)險的基礎(chǔ)上才能有

23、這顯著成績，而制定配套的風(fēng)險管理體制與機制是其發(fā)展的強有力保證。對于國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵發(fā)展的新能源、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，浙江省的相關(guān)金融部門積極研發(fā)了適銷對路的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，同時也實施了相應(yīng)的風(fēng)險管理體系。這使得商業(yè)銀行進一步優(yōu)化了信貸管理制度和業(yè)務(wù)流程，加大了配套金融服務(wù)，為順利完成本省“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)任務(wù)提供必要支持，也有效地防范了碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展中所面臨的風(fēng)險。</p><p>　　2、浙江省各大商

24、業(yè)銀行大力開拓碳金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，防范碳風(fēng)險的發(fā)生。浙江省各大商業(yè)銀行不滿足于本省自己的碳金融業(yè)務(wù)，而是以長遠(yuǎn)的眼光來看待碳金融的發(fā)展，積極與其他省份的公司合作，以求擴大其碳金融業(yè)務(wù)，豐富了碳金融產(chǎn)品。工商銀行浙江省分行就是一個突出例子，它于2011年同北京天潤新能投資有限公司(以下簡稱“天潤新能”)正式簽署了圍繞碳排放權(quán)項目開展的金融市場業(yè)務(wù)合作協(xié)議。這就標(biāo)志著工商銀行正式推出碳金融合約交易業(yè)務(wù)，它進一步豐富了該行商品類產(chǎn)品線，拓寬了產(chǎn)品

25、與服務(wù)范圍，提高了市場競爭力，也確立了該行在碳排放權(quán)市場的同業(yè)領(lǐng)先地位。更為重要的是，近年來工商銀行浙江省分行堅持科學(xué)發(fā)展，努力打造資源節(jié)約型和環(huán)境友好型“綠色銀行”，倡導(dǎo)綠色低碳經(jīng)營，在降低自身運營成本的同時，有效推動節(jié)能降耗工作的開展，支持和促進了生態(tài)環(huán)境保護，同時也實施著科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，規(guī)避了開展該工作時所產(chǎn)生的碳風(fēng)險。從工商銀行浙江省分行的突出表現(xiàn)可以領(lǐng)略到浙江省份的商業(yè)銀行已面向全國開展碳金融業(yè)務(wù)，同時積極做好碳金融風(fēng)

26、險管理。</p><p>　　總之，浙江省各大商業(yè)銀行一方面應(yīng)對氣候變化需要改變傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展模式，構(gòu)建低碳經(jīng)濟等新的社會經(jīng)濟發(fā)展框架；另一方面，發(fā)展碳金融帶來的保證能源安全、減少空氣污染、增加投資和就業(yè)機會等一系列協(xié)同效益，為浙江經(jīng)濟社會發(fā)展增加可持續(xù)性和競爭力，從而實現(xiàn)低碳繁榮。然而風(fēng)險管理的欠缺將嚴(yán)重妨礙碳金融的發(fā)展，阻礙以上所述的經(jīng)濟效益。因此，浙江各大商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融的同時，也時刻在完善與創(chuàng)新其風(fēng)險管

27、理體制和機制，以求更早，更快，更準(zhǔn)地規(guī)避碳金融發(fā)展過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險，使具有高風(fēng)險的碳金融行業(yè)所存在的風(fēng)險降到最低。</p><p>　　二、碳風(fēng)險管理缺陷及其產(chǎn)生的原因</p><p>　　盡管我國碳金融業(yè)務(wù)有著廣闊的發(fā)展前景和利潤空間，但目前我國商業(yè)銀行并沒有廣泛而深入地介入其中，開展的業(yè)務(wù)模式也相對單一。我國浙江省就是一個典型的例子。</p><p>　　在浙

28、江良好的經(jīng)濟金融環(huán)境的吸引力下，多家大股份制商業(yè)銀行幾乎都是在第一時間在浙江成立了分行。近年來，這些股份制商業(yè)銀行由于經(jīng)營機制靈活，各項業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)生和迅速發(fā)展逐漸地形成了一種“鯰魚效應(yīng)”，帶來了競爭，促進了競爭性經(jīng)營環(huán)境的形成。但從原則上來講，浙江省的大部分商業(yè)銀行發(fā)展碳金融缺乏對市場的深入調(diào)研，在一定程度上還源于當(dāng)?shù)卣O(jiān)管部門的鼓勵。因而也就不可避免地產(chǎn)生較大的風(fēng)險。</p><p>　

29、　風(fēng)險管理涵蓋了政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、項目風(fēng)險、法律風(fēng)險等諸多領(lǐng)域。碳金融涉及環(huán)境、政治、經(jīng)濟、金融等諸多領(lǐng)域,因此風(fēng)險極為復(fù)雜，風(fēng)險管理存在許多的不足。</p><p>　?。ㄒ唬┤鄙俳y(tǒng)一的碳風(fēng)險管理方式</p><p>　　碳金融的市場風(fēng)險主要包括兩層含義：一是碳交易市場價格低于CERs合同協(xié)議價格，買方受損；二是碳交易市場價格高于CERs合同協(xié)議價格，賣方受損。目前，浙江省金融業(yè)還是保

30、持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理制度，銀行、證券和保險基本分離，這使商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)被限制在一個狹窄的范圍內(nèi)，創(chuàng)新的空間受限制導(dǎo)致浙江地區(qū)的商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新不多。此外，國內(nèi)還沒有本土的碳交易市場，碳交易制度，碳交易場所和碳交易平臺剛剛起步，即沒有碳證券、碳基金、碳期貨、碳掉期交易等類型的碳金融衍生產(chǎn)品，也沒有科學(xué)合理的利益補償機制。國際碳交易主要集中在部分國家和區(qū)域（歐盟）內(nèi)部，統(tǒng)一的國際市場尚未形成。雖然浙江從事碳金融交易的市場種

31、類較多，既有場外交易市場，也有交易所；既有參加者自發(fā)形成的市場，也有政府管制產(chǎn)生的市場，但這些市場主要以地區(qū)為基礎(chǔ)，在市場制度安排上差異較大，不同市場之間還不能直接進行跨市交易，碳金融市場處于高度分割狀態(tài)。因此，商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險較大。總之，市場高度分割，缺乏統(tǒng)一的碳金融交易市場促成了市場風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險管理分散于各個部門和分支機構(gòu)，體系化框架不夠明晰，部門溝通不太暢通，很難形成一個</p><p>　　

32、（二）缺少一個完善的法律制度</p><p>　　由于浙江地區(qū)的商業(yè)銀行自身能力有限，雖在碳金融方面有所動作，但都沒有深入到核心部分，缺乏對CDM相關(guān)專業(yè)知識及政策法規(guī)的深度了解，投資該領(lǐng)域項目的業(yè)務(wù)能力嚴(yán)重不足，不僅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易場所和碳交易平臺，更沒有各種碳金融衍生品和碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及科學(xué)合理的利益補償機制，難與國際金融機構(gòu)抗衡。同時，相關(guān)的法律機制雖在不斷修訂中，但仍有許多不足之處。比如，浙

33、江省現(xiàn)行的《大氣污染防治法》仍然呈現(xiàn)出以政府為主體，以污染企業(yè)為規(guī)制對象的單一化威權(quán)體制特征，其法律實施效果不佳，也不符合現(xiàn)代社會自我管制與和諧發(fā)展的要求。此外，CDM項目涉及國內(nèi)外多個市場主體之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，特別是與外國金融機構(gòu)、CERs需求方的法律關(guān)系更涉及到法律適用、地域管轄等諸多復(fù)雜問題，這使得商業(yè)銀行面臨了極大的法律風(fēng)險，也將導(dǎo)致商業(yè)銀行實施的風(fēng)險管理機制無法可依，使得不法之徒有機可趁。</p><p>

34、;　　（三）審批程序與信用評級不夠完善</p><p>　　浙江省作為全國發(fā)達(dá)省份之一，投融資項目層出不窮，自然項目風(fēng)險與信用風(fēng)險也隨之而來。這里提到的項目風(fēng)險主要是工程建設(shè)風(fēng)險,如項目是否按期建成投產(chǎn)、資源能否按預(yù)期產(chǎn)生等。與一般的投資項目相比，CDM項目必須履行國內(nèi)、國際兩套程序，經(jīng)過多個機構(gòu)審批和技術(shù)認(rèn)證，一個項目從申請到批準(zhǔn)最順利也需要半年時間，復(fù)雜的審批程序帶來高昂的交易成本和最終結(jié)果的不確定性。同時，

35、工程建設(shè)項目是否按期建成投產(chǎn)，能否達(dá)到預(yù)期減排效果等，還需要在項目運行階段根據(jù)實際情況對排放量進行監(jiān)測核實，由此導(dǎo)致的項目收入不確定性也會加大商業(yè)銀行參與CDM金融業(yè)務(wù)的項目風(fēng)險。</p><p>　　此外，不同地區(qū)商業(yè)銀行的貸款集中度普遍較高，浙江也不例外。到2011年3月末，農(nóng)行浙江省分行營業(yè)部小企業(yè)法人貸款余額超70億元，增速13.63%，比去年同期增30.59%。從貸款投向行業(yè)來看，批發(fā)零售業(yè)的投放貸款額

36、占比達(dá)到了近40%，占第一位，制造業(yè)貸款額25%。其中，農(nóng)行的小企業(yè)主打產(chǎn)品“簡式貸”貸款余額超14億元，增速達(dá)到10.6%。然而商業(yè)銀行對碳信貸不夠重視，而導(dǎo)致對CDM項目的投入比重很小。正是由于這個原因，絕大部分商業(yè)銀行還未有一個科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，來規(guī)避在發(fā)放碳信貸時所產(chǎn)生的風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行面對較高的信用風(fēng)險。這里商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險主要是指債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給主體經(jīng)營帶來風(fēng)險。然而，對于此類市場風(fēng)險的

37、管理過于簡單、傳統(tǒng)，在項目實施之前沒有充分的數(shù)據(jù)來支持預(yù)測該項目將會帶來的風(fēng)險隱患，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行無法及時準(zhǔn)確地管理信用風(fēng)險的產(chǎn)生。</p><p>　?。ㄋ模┨辑h(huán)境不夠穩(wěn)定</p><p>　　碳交易市場和碳金融的形成源于《京都議定書》設(shè)定的三種靈活合作機制，而氣候危機的影響是全球范圍的，隨著經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展和各國政治博弈的變化，《京都議定書》設(shè)定的合作機制或許會被其他國際規(guī)則所取代。根

38、據(jù)《京都議定書》達(dá)成的共識,我國作為發(fā)展中國家在2012年之前暫時不需要承擔(dān)減排義務(wù),可以出售碳排放權(quán)，但2012年之后，一方面《京都協(xié)議書》是否續(xù)簽，內(nèi)容有何變化一無所知；另一方面，中國是否保持非附件1國家，仍然具有這樣的地位存在不確定性，這兩方面直接關(guān)系到浙江地區(qū)商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式和方向。它使得我浙江地區(qū)商業(yè)銀行無法及時找到相應(yīng)的風(fēng)險管理措施。以及隨著經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展和政策意圖變化，CERs的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和程序也可能發(fā)生變化。由此可

39、見，浙江地區(qū)的商業(yè)銀行發(fā)展碳金融產(chǎn)生政治風(fēng)險的主要原因是市場環(huán)境的不確定性，這就決定了商業(yè)銀行實施風(fēng)險管理措施的不確定，無法明確產(chǎn)生風(fēng)險各方的權(quán)責(zé)。</p><p>　?。ㄎ澹μ硷L(fēng)險管理認(rèn)識不足</p><p>　　商業(yè)銀行加強操作風(fēng)險管理,在管理之前,應(yīng)對自己管理的對象有一個明確的認(rèn)識,即應(yīng)該知道要管理什么。然而，碳交易和碳金融是隨著國際碳交易市場的興起而進入我國的，在我國發(fā)展傳播的時

40、間有限，因此，浙江省的各大商業(yè)銀行對低碳經(jīng)濟能夠帶來的長期利潤效益認(rèn)識不足，如一部分銀行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和員工對碳金融仍然停留在一知半解的階段，對諸如清潔發(fā)展機制（CDM）和“碳金融”的價值、操作模式、項目開發(fā)、交易規(guī)則等很不熟悉,對有關(guān)碳金融的政策法規(guī)缺乏了解，對于碳金融在所蘊藏的商機認(rèn)識不足，還未樹立起一個碳風(fēng)險管理觀念，可想而知，浙江省的各大商業(yè)銀行在發(fā)展碳金融時是面臨著很大的操作風(fēng)險。此外，商業(yè)銀行操作模式比較簡單落后，量化風(fēng)險的技術(shù)還停

41、留在風(fēng)險量化的最初階段，而關(guān)鍵的一些參數(shù)和計量模型，因為成本、技術(shù)等原因，還沒有被浙江省的大部分商業(yè)銀行采用。面對高風(fēng)險的碳金融，這必將導(dǎo)致操作風(fēng)險的產(chǎn)生。此類事件在民生銀行杭州分行就曾發(fā)生過，它曾為杭州某企業(yè)發(fā)放碳信貸百萬元人民幣，然而該企業(yè)的兩幢房產(chǎn)早在2003年9月就被法院查封，分行碳信貸資產(chǎn)的安全受到嚴(yán)重威脅。于是分行組織相關(guān)人員多次與借款人、保證人聯(lián)系，制訂清收措施。經(jīng)過各</p><p>　　此外，正

42、是由于浙江地區(qū)商業(yè)銀行對于低碳經(jīng)濟和碳金融并不熟悉，面對服務(wù)專業(yè)性較強的碳金融，其相關(guān)的風(fēng)險管理人才也很缺乏。當(dāng)然這與部分浙江省商業(yè)銀行的歷史背景也有關(guān)系。它們最初是由城市信用社合并而成的，員工并沒有經(jīng)過系統(tǒng)的培訓(xùn)，這在一定程度上制約了商業(yè)銀行的發(fā)展和創(chuàng)新?，F(xiàn)在，雖然專業(yè)人才在員工中所占比例不斷增加，各城市銀行也普遍對員工進行了系統(tǒng)的培訓(xùn)，但是這對于要求開展碳金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行來說還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。</p><p>

43、;　　三、加強碳風(fēng)險管理措施</p><p>　　中國銀監(jiān)會主席劉明康強調(diào)，商業(yè)銀行銀行要扮演好兩個角色：第一要成為低碳理念推廣的“踐行者”，第二要成為低碳經(jīng)濟的“創(chuàng)新者”。而商業(yè)銀行要真正扮演好這兩個角色，應(yīng)該提高認(rèn)識，從產(chǎn)品研發(fā)、信貸投向、風(fēng)險管理以及人才培養(yǎng)等方面都需要引起高度重視。實踐證明，先進的風(fēng)險管理文化是銀行風(fēng)險管理體系的靈魂，只有將風(fēng)險管理從高深的理論變?yōu)樗袕臉I(yè)人員的自覺意識和行為，風(fēng)險管理體系

44、才能真正發(fā)揮作用。</p><p>　　針對上述提到的碳風(fēng)險管理缺陷，本文提出了以下幾點建議。</p><p>　?。ㄒ唬┩卣箻I(yè)務(wù)方式，統(tǒng)一風(fēng)險管理方式</p><p>　　低碳經(jīng)濟發(fā)展既拓寬了浙江地區(qū)商業(yè)銀行的信貸范圍和金融服務(wù)方式，也將進一步促進和推動商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。具體來說，碳排放權(quán)交易類別分為兩大類，一類是以歐盟排放交易體系為代表的基于配額的交易，通過溫

45、室氣體排放配額交易市場進行；另一類是以清潔發(fā)展機制為代表的基本項目的交易，由買主向可證實減少溫室氣體排放的項目購買減排額。浙江地區(qū)商業(yè)銀行的碳交易主要是后者。這對于只走“存款立行”之道的浙江地區(qū)的商業(yè)銀行來說是一個機遇。因此，浙江省地區(qū)的商業(yè)銀行應(yīng)該加大以碳交易為核心的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，為企業(yè)碳交易提供投資理財、財務(wù)顧問、結(jié)構(gòu)化融資、融資租賃等金融服務(wù)和碳交易資金賬戶管理、基金托管、交易咨詢和標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則咨詢等業(yè)務(wù)。具體表現(xiàn)在：中國銀

46、行浙江分行發(fā)行了掛鉤碳排放交易的理財產(chǎn)品；興業(yè)銀行發(fā)行了低碳信用卡，并偉積極倡導(dǎo)綠色刷卡理念，還設(shè)置了“低碳樂活”購碳基金：工商銀行浙江分行推出了碳金融合約交易業(yè)務(wù)。同時，碳金融作為一項全新的業(yè)務(wù)，也要求商業(yè)銀行自身創(chuàng)新業(yè)務(wù)運作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險管理方式。也要求運用投資銀行工具，引導(dǎo)私募基金、投資公司等通過股權(quán)投資或者項目直接投資成為碳金融的重要參與者。在拓</p><p>　?。ǘ┙∪煞ㄒ?guī)，完善政策

47、制度建設(shè)</p><p>　　完善的法律法規(guī)、政策制度框架是碳金融健康發(fā)展的前提，尤其是浙江省這樣的新興碳交易市場，市場需要透明、長期、明確的法律法規(guī)、政策制度來規(guī)范碳金融的發(fā)展。只有這樣，銀行和企業(yè)才有碳金融創(chuàng)新動力，才能制定相應(yīng)的長期計劃。一方面，加快推進浙江碳金融發(fā)展的相關(guān)法律、法規(guī)、行業(yè)準(zhǔn)則、政策制度與國際接軌，可以借鑒外國的相關(guān)風(fēng)險管理機制，在考慮本省的基本省情的基礎(chǔ)下，提高風(fēng)險管理機制的可行性。另一方

48、面，省政府在制定環(huán)境保護、氣候變化、可再生能源發(fā)展等相關(guān)的法律、法規(guī)、政策、條例、標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)考慮金融方面的因素。再有，通過政策引導(dǎo)、規(guī)則制定等手段來支持碳金融的發(fā)展。政府和監(jiān)管部門要建立成熟的碳交易制度以及科學(xué)合理的利益補償機制, 提供相應(yīng)的投資、稅收、信貸規(guī)模導(dǎo)向等政策配套，并創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)運作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險管理方式，鼓勵金融機構(gòu)參與節(jié)能減排領(lǐng)域的投融資活動，并與民間機構(gòu)一起作為資金中介和交易中介的作用，允許金融中介機構(gòu)向“

49、低碳經(jīng)濟”項目提供融資租賃、財務(wù)顧問、資金賬戶管理、購買或參與聯(lián)合開發(fā)CDM項目等服務(wù)，使得商業(yè)銀行的風(fēng)險管理有法可依。</p><p>　　此外，商業(yè)銀行內(nèi)部控制也得加強，通過建立嚴(yán)格的操作規(guī)程和嚴(yán)密的規(guī)章制度，能夠使銀行員工避免主觀主義和隨意性，做到公正、合理地判定風(fēng)險。例如民生銀行浙江分行，它的各項內(nèi)控制度建設(shè)緊隨業(yè)務(wù)的發(fā)展步步推進。一筆信貸業(yè)務(wù)，從貸前調(diào)查到評審，從放款到貸后管理，直至最后的責(zé)任追究，分行

50、都建立起了一套嚴(yán)密的制度，防患于未然。</p><p>　?。ㄈ┘哟筇夹刨J投入力度，完善信用評級</p><p>　　浙江地區(qū)的商業(yè)銀行資金投入過度集中，但對CDM項目的投入比重很小，大量信貸資金集中在某些行業(yè)。因此，建議商業(yè)銀行應(yīng)該要對低碳經(jīng)濟的發(fā)展給予一定的信貸傾斜，重點關(guān)注能效技術(shù)評估，大力支持諸如新能源等行業(yè)的發(fā)展。由于環(huán)境總?cè)萘渴怯邢薜?，因此污染物排放指?biāo)具有價值，通過轉(zhuǎn)讓能產(chǎn)

51、生收益。所以，商業(yè)銀行能夠容許將其作為抵押物來申請貸款。特別是對于浙江省的一些環(huán)保企業(yè)，可能沒有抵押擔(dān)保品，申請銀行貸款也比較困難，這時完全可以把這種排污許可證作為抵押品，來為環(huán)保企業(yè)進行融資。發(fā)展低碳經(jīng)濟并不是要完全消滅或者取締這些溫室氣體排放密集企業(yè)，而是應(yīng)該積極引導(dǎo)他們“低碳”轉(zhuǎn)型。民生銀行浙江分行就是一個典型例子。該分行將節(jié)能減排貸款與碳金融相結(jié)合，創(chuàng)新推出以CDM機制項目的排放指標(biāo)作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式，為尋求

52、融資支持的節(jié)能減排企業(yè)提供了新的選擇。該銀行的做法更有利于他們積極向“低碳”轉(zhuǎn)型。從而也為各大商業(yè)銀行提供了更多的碳信貸機遇。</p><p>　　浙江省各大商業(yè)銀行在取得碳金融機遇的同時，也要注重碳風(fēng)險的管理。其碳信貸業(yè)務(wù)是要基于詳細(xì)評估企業(yè)的信用評級和生產(chǎn)情況，并在此期間要時刻關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)的動向，這樣可以較準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)資源能否按預(yù)期產(chǎn)生以及是否按期建成投產(chǎn)。所以商業(yè)銀行要重視貸前調(diào)查和貸后管理，這樣可以有效

53、地抵制項目風(fēng)險與信用風(fēng)險的發(fā)生，從而加強了相關(guān)的風(fēng)險管理力度。例如，民生銀行杭州分行對湖州某集團有限公司碳信貸方面的續(xù)授信現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，該公司在生產(chǎn)經(jīng)營、銷售渠道及財務(wù)等方面均存在問題，檢查人員隨即向民生銀行杭州分行貸審會提出了不能給予其續(xù)授信的理由，果斷退出，避免了后來因來不及收貸而最終采取法律補救手段情況的發(fā)生。檢查過程中，民生銀行杭州分行還了解到安吉某碳經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)總公司存在的資產(chǎn)流動性風(fēng)險，分行配合支行幾次到安吉，與企業(yè)和政府

54、聯(lián)系落實分期還款計劃，并積極爭取到了總行的支持，分三期收回了全部貸款本息?？梢娫谔夹刨J業(yè)務(wù)中，過程控制至關(guān)重要。杭州分行正是通過貸后管理，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，將風(fēng)險“扼殺于搖籃中”。</p><p>　?。ㄋ模┱訌娬叻龀至Χ?lt;/p><p>　　目前，在我國能否保持非附件1國家和《京都協(xié)議書》能否續(xù)簽的大背景下，浙江發(fā)展碳金融的市場環(huán)境還是很不穩(wěn)定。因此，浙江省政府面對省內(nèi)各大商業(yè)銀

55、行發(fā)展碳金融所面臨的該不確定因素，應(yīng)掌握國家有關(guān)部門在支持低碳經(jīng)濟和碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展方面的政策措施，支持企業(yè)圍繞國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略來做大做強。以及采取有效的風(fēng)險補償、擔(dān)保和稅收減免等綜合配套政策，具體表現(xiàn)：政府財政部門要對CDM項目給予稅收減免；中央銀行和銀監(jiān)會要盡快出臺相應(yīng)的碳銀行政策；環(huán)境部門應(yīng)該細(xì)化排污權(quán)的法律制度；外匯管理部門應(yīng)配合CDM機制研究并開通“碳金融綠色通道”；通過財政撥款成立專項基金，為商業(yè)銀行CDM項目貸款提供必要的利

56、息補貼。同時，省政府要制定相應(yīng)的法律制度，實現(xiàn)對商業(yè)銀行有利的法律適用和法律管轄，從而幫助轉(zhuǎn)型企業(yè)經(jīng)營成本降低，提高經(jīng)濟效益，降低銀行的碳信貸風(fēng)險，以致激發(fā)金融機構(gòu)參與的積極性。比如，商業(yè)銀行在發(fā)展低碳金融的發(fā)展當(dāng)中，收益和風(fēng)險有時候并不完全匹配，政府監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對商業(yè)銀行給予一定的政策優(yōu)惠，可以進行稅收的減免，也可實行“碳稅收”政策。又如，對于中小節(jié)能環(huán)保企業(yè)的融資也應(yīng)給予政策扶持，可在政府的支持下成立中小企業(yè)節(jié)能</p>

57、<p>　?。ㄎ澹淞⑻硷L(fēng)險管理觀念</p><p>　　全球?qū)Φ吞冀?jīng)濟趨勢的認(rèn)同以及碳金融業(yè)務(wù)的巨大市場空間決定了銀行提高對低碳經(jīng)濟的認(rèn)識具有十分重要的戰(zhàn)略意義。為此，浙江省的各大商業(yè)銀行應(yīng)進一步強化對低碳經(jīng)濟的認(rèn)識，把加大對低碳經(jīng)濟的服務(wù)與支持力度作為經(jīng)營理念和價值導(dǎo)向之一，把可持續(xù)發(fā)展與社會責(zé)任提升到經(jīng)營管理的戰(zhàn)略層面。在項目融資決策時充分考慮相關(guān)利益主體的訴求，積極學(xué)習(xí)國外銀行業(yè)處理環(huán)境和社

58、會風(fēng)險的先進理念和方法。建立適合浙江省省情的“綠色信貸”體系，并逐步參與到國際金融規(guī)則的制定和修改過程中，以求完善碳風(fēng)險評估體系。例如浙江地區(qū)商業(yè)銀行大力推廣碳金融，宣傳碳金融業(yè)務(wù)。為的就是讓更過的人認(rèn)識碳金融，了解碳金融所存在的風(fēng)險，樹立風(fēng)險管理觀念，從而促成全省碳金融的大力發(fā)展，有利于更好地風(fēng)險管理。浙江協(xié)成硅業(yè)有限公司正是受碳金融宣傳影響，充分認(rèn)識到碳金融，因此，通過排污權(quán)抵押取得了嘉興銀行平湖支行的授信，獲得了600萬元的貸款，

59、為此浙江協(xié)成硅業(yè)有限公司也成為嘉興市首家獲得排污權(quán)抵押貸款的企業(yè)。同樣民生銀行浙江省分行也正是由于民生銀行上下都把碳金融風(fēng)險管理放到突出位置，各級行領(lǐng)導(dǎo)反復(fù)強調(diào)其重要性，使得員工達(dá)成共識，才能讓民生銀行對碳金融風(fēng)險管</p><p>　　此外，面臨目前知識和人才儲備不足的這個難題，浙江省各大商業(yè)銀行內(nèi)部需要設(shè)立專門的機構(gòu)來專門負(fù)責(zé)處理相關(guān)問題，同時可以開展有針對性的培訓(xùn)活動，或是從外資銀行引進專業(yè)碳風(fēng)險管理人才。

60、例如，民生銀行浙江分行尤為注重員工隊伍業(yè)務(wù)培訓(xùn)、案例教育和警示教育工作，通過多樣化、實用化、層次化的培訓(xùn)方式，生動活潑地為員工的實際工作注入了新鮮活力，大大強化了員工的風(fēng)險防范意識，規(guī)范了他們的業(yè)務(wù)操作，對真正做到按章辦事起到了積極的促進作用。國論文下載中心 http</p><p><b>　　總結(jié)語</b></p><p>　　碳金融正在蓬勃發(fā)展，同樣在商業(yè)銀行中

61、也扮演著一個重要的角色。綜上所述，中國碳金融的市場發(fā)展前景十分廣闊，發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)可以促進中國經(jīng)濟的健康發(fā)展，推動商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提升中國商業(yè)銀行的國際競爭力。然而，碳金融自身附帶的一些風(fēng)險威脅著我國的各大商業(yè)銀行，面對這個嚴(yán)峻的問題，我國制定出了許多行之有效的方法及相關(guān)的風(fēng)險管理措施。其中浙江省作為開展排污權(quán)交易試點的省份，更應(yīng)該要加強碳金融的發(fā)展，加強發(fā)展碳金融的風(fēng)險管理措施，以求達(dá)到我國碳金融可持續(xù)發(fā)展的目的。</p

62、><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 劉文科,劉娟. 我國商業(yè)銀行“碳金融”業(yè)務(wù)發(fā)展研究[J].新財經(jīng), 2010(8).</p><p>　　[2] 陳龍. 我國商業(yè)銀行碳信貸風(fēng)險管理機制的研究[J].金融經(jīng)濟, 2010(6).</p><p>　　[3] 王留之,宋陽. 略論我國碳交易的金

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72、ary Economics, 1990(2).</p><p><b>　　致謝</b></p><p><b>　　畢業(yè)設(shè)計(論文)</b></p><p><b>　　任 務(wù) 書</b></p><p><b>　　文獻(xiàn)綜述</b></p>

73、;<p>　　浙江省商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理研究</p><p><b>　　一、前言部分</b></p><p>　　“碳金融”目前沒有一個統(tǒng)一的的概念，它的提出背景源于國際社會對全球氣候變化的關(guān)注。一般而言，泛指減少溫室氣體排放的各種金融制度和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。碳金融的

74、出現(xiàn)是世界經(jīng)濟歷經(jīng)工業(yè)化、信息化之后，成為未來國家和企業(yè)競爭力之所在。商業(yè)銀行是我國碳金融體系的主體，在碳金融發(fā)展過程中起著尤其重要的作用。在我國金融結(jié)構(gòu)仍以銀行融資為主導(dǎo)的條件下，推動商業(yè)銀行積極參與碳金融業(yè)務(wù)，既是應(yīng)對國際金融競爭掌握碳金融話語權(quán)的需要，也是促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。然而碳金融本身就屬于高風(fēng)險、是收益不穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，如果風(fēng)險得不到有效規(guī)避和管理，那將給我國的商業(yè)銀行造成巨額的損失。此外，隨著20世紀(jì)

75、末金融服務(wù)的全球化進程和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，銀行在迅速擴大經(jīng)營規(guī)模和盈利空間的同時面臨著日益加劇的市場風(fēng)險，特別是2007年的美國次貸危機，由于市場風(fēng)險等因素加劇了全球性金融危機，國際先進銀行開始更加審視和關(guān)注市場風(fēng)險。在此背景下有效避免碳金融危機的出現(xiàn)變得尤為重要。同樣，碳金融給浙江省商業(yè)銀行帶來了機遇，也帶來了風(fēng)險，</p><p><b>　　二、主要部分</b></p>

76、<p>　?。ㄒ唬﹪怅P(guān)于商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理的研究 </p><p>　　目前，商業(yè)銀行碳金融發(fā)展勢頭良好，但在此發(fā)展過程中，碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險困擾著各大商業(yè)銀行，為此，探索可行有效的措施來解決其風(fēng)險管理問題變得尤為重要。西方國家的相關(guān)政策值得我們借鑒。</p><p>　　國外關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險管理的研究比較成熟，已形成一套完備的風(fēng)險管理理論和應(yīng)用體系。當(dāng)前國際金融界對金融

77、風(fēng)險問題的認(rèn)識和研究主要有兩個方面的表現(xiàn)，一是經(jīng)濟理論界對金融風(fēng)險的研究，體現(xiàn)在金融業(yè)新的行業(yè)規(guī)范中的對金融風(fēng)險問題的認(rèn)識。經(jīng)濟學(xué)理論界對金融風(fēng)險進行的研究主要有兩種，一種是針對特定的金融危機進行的案例分析。另一類研究對現(xiàn)有的金融體制防范金融風(fēng)險的機制以及其成效進行深入的分析。</p><p>　　新巴塞爾協(xié)議所提倡的內(nèi)部模型法（VaR模型法）反映了監(jiān)管當(dāng)局提倡在盡可能的地方尋求利用市場工具和市場激勵的方法，通過

78、銀行的政策、行為和技術(shù)提高銀行的監(jiān)管水平。它作為一個很好的風(fēng)險管理工具正式在2004年的新巴塞爾協(xié)議中獲得應(yīng)用推廣，已成為現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的國際標(biāo)準(zhǔn)和理論基礎(chǔ)。</p><p>　　1918年美國經(jīng)濟學(xué)家莫爾頓提出了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論，他</p><p>　　認(rèn)為為了保持銀行的流動性，銀行可以將部分的資金投資于可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)。該理</p><p>　　論比

79、真實票據(jù)理論有所進步，在二戰(zhàn)以后得到了廣泛的推廣。1949年美國經(jīng)濟學(xué)家普魯克諾在《定期放款與銀行流動性理論》中提出了預(yù)期收入(TheAnticipated Theory)，提出了發(fā)放貸款應(yīng)當(dāng)考慮借款人預(yù)期收入和現(xiàn)金流量，放貸給具有較好的預(yù)期收入的借款人不會影響銀行的流動性。上述理論都通過保持銀行資產(chǎn)的流動性來進行商業(yè)銀行的風(fēng)險管理，并統(tǒng)稱為資產(chǎn)風(fēng)險管理理論，在不同的階段起到一定作用。</p><p>　　在組合

80、風(fēng)險管理方面，馬柯維茨提出的資產(chǎn)組合理論、夏普等人提出的資</p><p>　　本資產(chǎn)定價模型、布萊克——舒爾茨的期權(quán)定價模型為代表的微觀金融理論，為</p><p>　　商業(yè)銀行風(fēng)險管理奠定了理論基礎(chǔ)。</p><p>　　此外，缺口管理模型又稱利率敏感性缺口管理，研究由于銀行資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險。當(dāng)利率變動時，資產(chǎn)和負(fù)責(zé)對利率變動的敏感性是不同

81、的，這就使得資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的市場價值發(fā)生不同的變化，這個差距稱為資金缺口。傳統(tǒng)的資金缺口管理模型缺乏對于資產(chǎn)和負(fù)責(zé)的利率敏感性的準(zhǔn)確衡量，使得缺口管理難以達(dá)到有效防范利率風(fēng)險的效果。Morgan和Smith（1987）打破了傳統(tǒng)的零缺口管理觀點，認(rèn)為銀行在貸款需求不確定的情況下缺口是不確定的，并提出了一個動態(tài)規(guī)劃模型，使得銀行保留一定的缺口進行風(fēng)險管理具有經(jīng)濟學(xué)意義。</p><p>　　貸款承諾理論是近年來理論界關(guān)

82、注的熱點之一。關(guān)于貸款承諾的形成原因，理論上通常從需求和供給兩方面切入分析。在需求方面，傳統(tǒng)理論認(rèn)為出于客戶節(jié)約交易成本的目的從而會出現(xiàn)貸款承諾，然而之后的許多學(xué)者都否認(rèn)了這一觀點。Sofianose（1990）認(rèn)為，僅僅交易費用本身還不足以解釋對貸款承諾的需求。在供給方面，Melnik和Plaut(1986)比較了現(xiàn)貨市場發(fā)放貸款和按照貸款承諾發(fā)放貸款的效率，認(rèn)為兩者對于銀行是沒有區(qū)別的，單是對于借款人而言卻是前者效率較高，因而按照帕

83、累托最優(yōu)理論，按照貸款承諾合約借款“帕累托最優(yōu)”在現(xiàn)貨市場借款。</p><p>　　信貸配給的理論文獻(xiàn)最早可以追溯到亞當(dāng)·斯密的《富國論》和凱恩斯的《貨幣論》，現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)家們更愿意從微觀角度用道德風(fēng)險和逆向選擇去解釋它。Jaffee和Stigliz（1990）認(rèn)為，當(dāng)一群經(jīng)濟主體看起來一樣，有的得到了貸款而有的沒得到時，“純粹的信貸配給”發(fā)生。</p><p>　　COSO(全

84、面風(fēng)險管理框架)報告對全面風(fēng)險管理概念進行了明確的定義，同時闡述了全面風(fēng)險管理的四大目標(biāo)和八大要素。它的全面風(fēng)險管理思想可以應(yīng)用于各種企業(yè)，對商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理機制的構(gòu)建有著重要的指導(dǎo)意義。</p><p>　?。ǘ﹪鴥?nèi)關(guān)于商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理的研究</p><p>　　1、我國碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀</p><p>　　自《京都議定書》生效以來，碳交易和碳金融也隨

85、之產(chǎn)生，其在我國發(fā)展空間非常廣闊。</p><p>　　許楊（2010）講到，在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，在我國境內(nèi)所有減少的溫室氣體排放量，都可以按照《京都議定書》中的CDM機制轉(zhuǎn)變成有價商品，向發(fā)達(dá)國家出售。同樣，劉文科，劉娟（2010）也認(rèn)同此觀點，在許楊（2010）的基礎(chǔ)上講到了全球以二氧化碳排放權(quán)為標(biāo)的交易總額從2004年的10億美元到2008年突破1000億美元，五年時間增長了100倍，而中國

86、是全球CDM項目注冊認(rèn)證最多的國家。此外，李明，盧愛珍（2010）講到，我國商業(yè)銀行為積極應(yīng)對金融風(fēng)險，推出了CDM項目融資和掛鉤碳交易的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。興業(yè)銀行作為中國綠色信貸先行者，早在2006年5月就與IFC(國際金融公司)合作在國內(nèi)首創(chuàng)推出能效融資項目。中國銀行和深圳發(fā)展銀行則先后推出了收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價格的理財產(chǎn)品。</p><p>　　2、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險及原

87、因</p><p>　　陳龍（2010）認(rèn)為當(dāng)前我國商業(yè)銀行碳信貸風(fēng)險產(chǎn)生的原因有：對碳金融的認(rèn)識還不夠，清潔發(fā)展機制(CDM)項目開發(fā)所用的時間多、風(fēng)險因素多，中介市場不成熟。朱霞松（2010）還指出了我國商業(yè)銀行風(fēng)險成因是由激勵約束制度不健全，由于對借款人的資信評價不準(zhǔn)確，或?qū)椖康目尚行栽u估不充分，導(dǎo)致決策失誤，信息不對稱，銀行經(jīng)營管理人員素質(zhì)不高、經(jīng)營水平低、員工業(yè)務(wù)技術(shù)不過硬，以及導(dǎo)致非預(yù)測性或突發(fā)事件

88、發(fā)生。</p><p>　　王留之,宋陽（2009）認(rèn)為商業(yè)銀行發(fā)展碳金融面臨的風(fēng)險有政治風(fēng)險，經(jīng)濟風(fēng)險，金融衍生工具的操作風(fēng)險。同樣，劉佳（2010），苗曉宇（2010）和田野，王元龍（2009）擴展了王留之,宋陽（2009）指出的商業(yè)銀行面臨的碳風(fēng)險，具體包括：政治風(fēng)險，匯率風(fēng)險，價格風(fēng)險，法律風(fēng)險，項目風(fēng)險，市場風(fēng)險，信用風(fēng)險，操作風(fēng)險，巨額機會成本風(fēng)險，碳貨幣主導(dǎo)權(quán)喪失風(fēng)險。此外，張寧寧（2010），彭鈺

89、（2010）和張恒（2010）分別指出中國商業(yè)銀行對低碳經(jīng)濟能夠帶來的長期利潤效益認(rèn)識不足；商業(yè)銀行支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展，可能在預(yù)見的短期內(nèi)增加成本；無法建立完備的輔導(dǎo)規(guī)范的行業(yè)政策。以及我國商業(yè)銀行從高碳信貸結(jié)構(gòu)向低碳信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)變，使得銀行經(jīng)營理念、產(chǎn)品等方面都還不能較好地適應(yīng)，難以盈利。還有就是“碳關(guān)稅”對我國加工貿(mào)易型企業(yè)經(jīng)營帶來巨大沖擊，以及投資過熱引發(fā)的局部地區(qū)或行業(yè)形成產(chǎn)能過剩。</p><p>

90、;　　3、商業(yè)銀行面臨碳金融風(fēng)險采取的控制手段和方法</p><p>　　面對商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的風(fēng)險，我國采取了一系列手段和方法。</p><p>　　袁越華（2010），朱霞松（2010）和劉慶，劉彤（2010）共同認(rèn)為提升商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力的策略具體有提升風(fēng)險管理意識，營造風(fēng)險管理氛圍，轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理內(nèi)容，建立行之有效的風(fēng)險管理體制和機制，構(gòu)建風(fēng)險管理制度的基礎(chǔ)設(shè)施，建立風(fēng)險預(yù)警預(yù)控

91、機制，提高風(fēng)險管理技術(shù)。袁崗，羅良清（2010）和郭清馬（2010）在前三位學(xué)者觀點的基礎(chǔ)上指出了商業(yè)銀行風(fēng)險管理包括，加強市場風(fēng)險的度量工作，加強風(fēng)險數(shù)據(jù)的積累工作，加強國際交流控制碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，重視風(fēng)險管理的人才儲備，重視銀行資本的補充工作，創(chuàng)新服務(wù)模式滿足碳金融市場需求，探索多方合作推動碳金融市場建設(shè)。</p><p>　　彭鈺（2010）指針對商業(yè)銀行碳風(fēng)險提出了一系列思想，具體包括：增強“綠色信貸”的

92、意識，借鑒國際經(jīng)驗，加快自身經(jīng)營理念和制度安排的創(chuàng)新，引入“赤道原則”等國際先進理念。</p><p>　　具體問題具體分析，面對商業(yè)銀行的各種碳金融風(fēng)險，劉佳（2010）和周行健、林明恒（2010）都提出了相應(yīng)的措施：對于政策風(fēng)險，商業(yè)銀行可以通過金融創(chuàng)新將不可承受的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給國外投資者；對于匯率風(fēng)險，商業(yè)銀行可以運用碳信用期貨、期權(quán)等衍生工具進行必要的套期保值以防范匯率變化的風(fēng)險；對于價格風(fēng)險，采用碳信用期權(quán)

93、、期貨對沖的方式來應(yīng)對；對于法律風(fēng)險，在制定合同過程中，可以通過咨詢或聘任擅長國際法律的律師事務(wù)所，實現(xiàn)對商業(yè)銀行有利的法律適用和法律管轄；對于項目風(fēng)險，商業(yè)銀行可以通過選擇經(jīng)濟效益好、外部擔(dān)保強的項目，并且在提供貸款的過程，可以采用銀團貸款、分期投入資金等方式降低；對于信用風(fēng)險，商業(yè)銀行為避免風(fēng)險應(yīng)選擇經(jīng)濟強度好、外部擔(dān)保強的項目，并且在提供貸款的過程中，可以通過銀團貸款、分期投入資金等方式來降低；對于匯率風(fēng)險，銀行應(yīng)該實行必要的套期

94、保值來防范。</p><p>　　面對商業(yè)銀行各種碳風(fēng)險，除了商業(yè)銀行自身需采取一系列措施外，我國政府也需采取相應(yīng)的政策。對此，張宇（2010）和陶軍（2010）都指出政府要給予地方政府適度的公債發(fā)行資格并配以市場化的預(yù)算約束機制；政府要借鑒赤道原則的有關(guān)條款，制定出適合我國國情的綠色信貸指導(dǎo)目錄、污染行業(yè)信貸指南，研究劃分企業(yè)環(huán)境違法和環(huán)境風(fēng)險等級，為銀行評貸審貸提供支持；政府應(yīng)建立綠色信貸信息征信體系，減少信

95、息不對稱信息的發(fā)生，建立環(huán)境風(fēng)險管理體系；政府應(yīng)當(dāng)建立專業(yè)的綠色信貸監(jiān)督部門，監(jiān)督商業(yè)銀行的執(zhí)行力度。</p><p><b>　　三、總結(jié)部分</b></p><p>　　總結(jié)上述研究成果，碳金融已在蓬勃發(fā)展，同樣在商業(yè)銀行中也扮演著一個重要的角色，綜述根據(jù)國內(nèi)外各位學(xué)者對商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理的描述與看法，使我們對于目前國內(nèi)外在這個領(lǐng)域的研究及其成果有一個較為全面

96、的認(rèn)識。</p><p>　　通過對國內(nèi)外有關(guān)商業(yè)銀行碳金融風(fēng)險管理的理論文獻(xiàn)進行閱讀，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領(lǐng)域的研究還存在研究范圍過于廣，無法做到具體問題具體分析。針對此問題，需要探索出更有效的方法來滿足其中的不足，力求創(chuàng)新。</p><p><b>　　四、參考文獻(xiàn)</b></p><p>　　[1] 許楊. 談我國“低碳金融”的發(fā)展[J].理

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