18只“寶”類基金產(chǎn)品大比拼“收益高，贖回快，乃稱霸”

1、<p>　　18只“寶”類基金產(chǎn)品大比拼：“收益高，贖回快，乃稱霸”</p><p>　　截至11月底，貨幣基金規(guī)模已達5882億元，占基金總規(guī)模的21%。其中工銀現(xiàn)金寶等“大而美”的貨幣基金實現(xiàn)良性循環(huán)，受到諸多投資者追捧 </p><p>　　“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開?！彪S著余額寶的規(guī)模迅速突破千億元大關(guān)，瞄準互聯(lián)網(wǎng)支付，基金“觸電”的沖動愈發(fā)強烈。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截

2、至12月17日，基金公司與電商聯(lián)姻推出的各種“寶”的數(shù)量已經(jīng)達到了18只。 </p><p>　　從目前市場上已經(jīng)發(fā)行的“寶”類產(chǎn)品來看，所謂的“某某寶”一般是基金公司在官網(wǎng)上對外宣傳的業(yè)務名稱，與之對應的還有一個真名——基金名稱，并且有相應的基金代碼。這些“寶”類產(chǎn)品最大的共性就是能夠?qū)崿F(xiàn)“T+0贖回的貨幣基金”。即它們通常贖回當天資金就能到賬，甚至在周末以及節(jié)假日也可以申請贖回。 </p>&l

3、t;p>　　對于普通投資者來說，購買這些“寶”類產(chǎn)品，最大的好處是在得到遠超活期存款利息收益的同時，又能收獲與活期等同的流動性。 </p><p>　　盡管基金公司對推出各種“寶”的熱度方興未艾，但要在歷來同質(zhì)化很嚴重的貨幣基金中脫穎而出，基金公司在推出自己的“寶”類產(chǎn)品時，該貨幣基金的盈利能力及幫助投資人實現(xiàn)理財與生活無縫對接的能力，一個都不能少。 </p><p>　　《投資者報

4、》記者從變現(xiàn)能力、收益水平、額度限制、收費情況等幾個投資人最可能重視的方面，對目前各基金公司推出的18只“寶”類產(chǎn)品進行了細致的研究與分析。 </p><p>　　我們發(fā)現(xiàn)，其中較適合100萬級別以上的資金進出的“寶”類產(chǎn)品為匯添富現(xiàn)金寶（單日贖回額度500萬）；最適合100萬以下的資金進出的品種為工銀現(xiàn)金寶（變現(xiàn)能力強，收益水平較高，單日贖回額度較高，不收費）。資金小于20萬，則可以選擇華夏活期通；余額寶、華安

5、貨幣通可以購物支付，適合網(wǎng)購達人。余額寶在贖回后2小時內(nèi)轉(zhuǎn)賬銀行需較高的手續(xù)費，因此不適合炒股者；有房貸、車貸等的城市白領(lǐng)適合購買華夏活期通、廣發(fā)基金錢袋子（變現(xiàn)能力、收益水平等都可以，單日贖回額度應該也夠用，支持還房貸、車貸等）。 </p><p>　　產(chǎn)品創(chuàng)新重構(gòu)理財觀念 </p><p>　　今年，銀行系旗艦工銀瑞信對主投貨幣基金的“現(xiàn)金寶”進行了升級，由最初的取現(xiàn)“T+1”日劃款轉(zhuǎn)

6、變?yōu)椤癟+0”實時到賬，日前更將單日贖回上限由20萬提高至100萬元，滿足市場更多的流動性需求。通過工銀“現(xiàn)金寶”可實現(xiàn)最快1秒到賬，同時快速贖回支持17張銀行卡，全天24小時隨時隨地靈活變現(xiàn)。無申購贖回費，能夠日日計息，月月結(jié)轉(zhuǎn)，真正實現(xiàn)365日全年無休。 </p><p>　　類似的基金產(chǎn)品創(chuàng)新大戲正在各家基金公司上演?！锻顿Y者報》記者了解到，鵬華基金近期正式發(fā)布了微信版交易系統(tǒng)，投資者可以通過關(guān)注鵬華基金官

7、方微信并綁定原有基金賬號，即可辦理鵬華貨幣A的申購、贖回及快速贖回等交易業(yè)務。值得一提的是，投資者通過快速贖回功能，當贖回資金在20萬元以內(nèi)時，可以實現(xiàn)資金立即到賬，其流動性堪比活期存款。 </p><p>　　從場內(nèi)實時交易功能的實現(xiàn)，到基金瞄準移動互聯(lián)網(wǎng)支付，再到用微信也可實時贖回貨幣基金等等，在“創(chuàng)新”貫穿2013年基金行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵詞的支撐和刺激下，今年以來出現(xiàn)貨幣基金規(guī)模持續(xù)增長的態(tài)勢，截至11月底，貨幣

8、基金規(guī)模已達5882億元，占基金總規(guī)模的21%。其中 “大而美”的貨幣基金實現(xiàn)良性循環(huán)，受到諸多投資者追捧。 </p><p>　　一位資深基金業(yè)內(nèi)人士表示，貨幣基金基于移動互聯(lián)網(wǎng)支付所發(fā)生的衍生創(chuàng)新，不僅將助推貨基身兼投資與支付兩大功能從而實現(xiàn)自身發(fā)展，也可真正幫助投資人實現(xiàn)理財與生活的無縫對接。從長遠看，普通投資者的理財觀念將因此重構(gòu)，受超越銀行活期利率的收益的刺激，大量居民手中的剩余閑置資金將因此盤活。從更

9、高的角度來看，包括貨基在內(nèi)的低風險產(chǎn)品的發(fā)展，也有望進一步推動利率市場化進程。 </p><p>　　“因為伴隨貨幣基金在資金使用便利性、流動性方面的提升，以貨基、短期理財債基為代表的基金產(chǎn)品的話語權(quán)有望相應提高，其市場化的定價將為未來銀行利率提供有益參考。”上述人士道。 </p><p>　　貨基將會“大而美” </p><p>　　為了在激烈競爭中搶奪市場，圍繞

10、貨幣基金轉(zhuǎn)型升級的“貨幣戰(zhàn)爭”已經(jīng)到了白熱化階段，“可還款、可購物、可做信用擔保，收益率遠高于活期儲蓄……”對于“寶”來說，貨幣基金T+0贖回已經(jīng)淪落為最起碼的競爭條件，要保持領(lǐng)先優(yōu)勢，就必須在規(guī)模、變現(xiàn)能力、收益水平、額度限制、收費情況，甚至其他功能等方面不斷實現(xiàn)超越與創(chuàng)新。例如規(guī)模指標，在市場人士看來，基金規(guī)模越大，公司對于協(xié)議存款的議價能力就強。伴隨貨基T+0贖回業(yè)務的深入開展，實力雄厚的“大而美”型基金公司有望進一步擴大領(lǐng)先優(yōu)勢

11、。 </p><p>　　濟安金信評價中心就表示，投資者最好規(guī)避規(guī)模低于20億元的貨幣基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，18只“寶”類產(chǎn)品，規(guī)模排名前三的有余額寶、華夏活期通以及南方現(xiàn)金寶，管理規(guī)模超過450億份。 </p><p>　　除了規(guī)模指標，受投資人重視程度最高的還是產(chǎn)品的變現(xiàn)能力和流動性管理能力。這兩個能力決定著投資人是否能夠在承受最小的風險下順利地實現(xiàn)贖回變現(xiàn)。從這兩項能

12、力來看，海富通金賬戶、工銀現(xiàn)金寶、華夏活期通、嘉實活期樂、建信增值寶、博時現(xiàn)金寶、鵬華貨幣基金、國泰超級錢包、富國天天理財寶、易方達天天理財貨幣基金、余額寶、匯添富現(xiàn)金寶等12只貨幣基金可以隨時贖回，實時到賬，節(jié)假日無休。其中余額寶稍有不同，其可以隨時贖回，節(jié)假日無休，但是只能實時到賬支付寶中，然后可以轉(zhuǎn)銀行賬戶。廣發(fā)錢袋子可以隨時贖回，但D+0取現(xiàn)，變現(xiàn)能力稍差。南方現(xiàn)金寶、易方達天天理財寶只能在工作日的特定時間贖回，變現(xiàn)能力相對較差

13、。民生加銀現(xiàn)金寶只能“T+1”贖回，在所有“某某寶”中變現(xiàn)能力最差。 </p><p>　　“在保證組合安全性的前提下，獲取穩(wěn)定、合理的收益一直我們進行現(xiàn)金類資產(chǎn)管理的追求目標。”據(jù)工銀貨幣基金經(jīng)理魏欣介紹，二季末基金在資金面極度緊張的局面下，工銀貨幣良好地控制了組合的流動性風險，確保了資產(chǎn)安全；并于6月末把握了高收益存款的配置機會，組合靜態(tài)收益水平有明顯提升，使得二季度工銀貨幣凈值增長率跑贏業(yè)績比較基準。 &l

14、t;/p><p>　　在方便快捷方面各顯神通 </p><p>　　此外，從單筆額度限制來看，貨幣基金單筆贖回額度上限最小的為5萬元（萬份），最大的則沒有限制，但不能超過單日累計贖回額度上限。從單日累計額度來看，匯添富現(xiàn)金寶最高，額度達到了500萬元（萬份），其次是富國天天理財200萬元（萬份）；最小的是民生加銀現(xiàn)金寶和海富通貨幣基金，均為5萬元。 </p><p>　

15、　其他支付功能方面，余額寶、華安貨幣通可以購物，廣發(fā)基金錢袋子、華夏活期通可以支持信用卡還款、房貸、車貸等，匯添富現(xiàn)金寶支持信用卡還款。 </p><p>　　操作方式方面，絕大部分“T+0貨幣基金”只能通過官網(wǎng)以及移動客戶端進行操作，也就是說你如果想購買或者進行贖回操作，只能登錄基金的官網(wǎng)或者手機客戶端。在此需要特別提醒投資人的是，現(xiàn)在釣魚網(wǎng)站頗多，大家在進行操作的時候要注意看清網(wǎng)站網(wǎng)址。 </p>

16、<p>　　分析人士表示，盡管國內(nèi)貨幣基金T+0是未來發(fā)展的方向，但目前還存在不少局限。第一是贖回費用，雖然各大公司號稱贖回免費，但部分公司在快速提現(xiàn)或者轉(zhuǎn)到銀行卡還是需要收一筆費用，未來需降低贖回成本甚至零成本。目前有11只貨幣基金無費用，其他4只要收費的貨幣基金中：富國天天理財寶體驗期不收費，未來1元/筆，海富通貨幣基金2.5元/筆，余額寶贖回后2小時內(nèi)轉(zhuǎn)賬銀行卡需收費，嘉實貨幣實行級差收費，持有份額大于10萬份時不收