蟻群算法在證券投資組合優(yōu)化中的應(yīng)用研究.pdf

1、證券投資組合優(yōu)化主要討論由多項(xiàng)證券構(gòu)成的證券組合作為一個(gè)整體的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，以及投資者如何在組合中合理的分配自己的投資金額等問題。證券投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，證券投資組合優(yōu)化有助于投資者避免或分散較大風(fēng)險(xiǎn)，以獲得更大收益，是一種非常有效并且十分重要的方法。 ACO算法作為一種新型的模擬進(jìn)化算法，其特征很符合實(shí)際的證券市場運(yùn)作方式，因此本文試圖用ACO思想來解決證券投資組合優(yōu)化的問題。 本文結(jié)合ACO的特性，利用經(jīng)

2、典的資產(chǎn)組合模型—Markowitz模型和股票技術(shù)分析中成交量、收益率等指標(biāo)，并且以銀行作為投資避險(xiǎn)的工具，構(gòu)建了一個(gè)針對(duì)國內(nèi)股票市場的證券組合投資優(yōu)化模型。該模型克服了傳統(tǒng)模型只考慮價(jià)格這一個(gè)指標(biāo)因素的缺點(diǎn)，將股票的成交量指標(biāo)引入投資組合優(yōu)化模型中，更準(zhǔn)確的反映了投資者的投資規(guī)律。 本文選取了4支具有代表性的股票和銀行作為投資組合的五個(gè)投資目標(biāo)。對(duì)這五個(gè)投資目標(biāo)從2007年7月到2008年1月的實(shí)際數(shù)據(jù)用本文模型進(jìn)行運(yùn)算，實(shí)驗(yàn)