弘毅投資“快半步”哲學(xué)

1、<p>　　弘毅投資“快半步”哲學(xué)</p><p>　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型正進(jìn)入攻堅(jiān)戰(zhàn)。經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)整和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，通過進(jìn)一步市場(chǎng)開放帶動(dòng)相應(yīng)的改革，成為下一步中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。轉(zhuǎn)型涌動(dòng)中，作為嗅覺敏銳的投資機(jī)構(gòu)弘毅投資展現(xiàn)出怎樣的前瞻性應(yīng)變能力？弘毅投資組合又與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著怎樣緊密聯(lián)系？ </p><p>　　組合轉(zhuǎn)型印證經(jīng)濟(jì)變革 </p><p>　　

2、“從投資角度，中國(guó)依然是具有吸引力的投資熱土?！?月16日，在南京召開的2015弘毅論壇上，弘毅投資董事長(zhǎng)趙令歡表示，“前途光明，但道路曲折。在不同時(shí)段，選擇什么樣的行業(yè)，選擇什么樣的方式，選擇什么樣的時(shí)機(jī)進(jìn)退，對(duì)投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)性要求比以往更高，更需要真正的中國(guó)專家來(lái)做相應(yīng)管理?！?</p><p>　　趙令歡認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，出現(xiàn)了兩個(gè)前所未有的轉(zhuǎn)變：一是中國(guó)由資本輸入國(guó)成為資本輸出國(guó)；二是隨著消費(fèi)升級(jí)和

3、中等收入群體擴(kuò)大，中國(guó)由“世界工廠”變成“世界市場(chǎng)”。 </p><p>　　面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，弘毅投資組合進(jìn)行了積極主動(dòng)轉(zhuǎn)型。對(duì)比弘毅投資的組合，以前，充分利用中國(guó)是世界工廠這個(gè)主題，投資以生產(chǎn)制造為主；現(xiàn)在，弘毅投資新投資項(xiàng)目中近80%配置在服務(wù)業(yè)。 </p><p>　　“深入研究宏觀趨勢(shì)，提前半步，是弘毅投資的重要戰(zhàn)略。2008年金融危機(jī)之后，盡管政策不明顯，大家都還滿世界找客戶

4、，弘毅投資堅(jiān)定地轉(zhuǎn)型。”趙令歡表示。 </p><p>　　以弘毅投資2011年成立的五期美元基金為例，在弘毅投資2015全球年會(huì)上，趙令歡透露，截止目前，弘毅五期美元基金已投項(xiàng)目包括國(guó)企改革主題（城投控股、錦江國(guó)際、光明乳業(yè)、中集集團(tuán)等）、民企成長(zhǎng)主題（海昌海洋公園、PPTV、派斯菲科、先聲藥業(yè)、楊思醫(yī)院、東軟、巨人網(wǎng)絡(luò)、權(quán)金城、途牛旅行網(wǎng)等）、跨境并購(gòu)主題（美國(guó)好萊塢的電影公司STX、美國(guó)硅谷云服務(wù)公司DEE

5、M、英國(guó)休閑餐飲第一品牌PizzaExpress）等18個(gè)項(xiàng)目，投資金額21.55億美元（總規(guī)模23.68億美元）。截至2015年6月30日，整個(gè)基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了年化30%的回報(bào)，這在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，殊為不易。 </p><p>　　從這些已投案例中，可以看到，涉及行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域如現(xiàn)代服務(wù)、醫(yī)藥醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)零售項(xiàng)目高達(dá)15個(gè)，弘毅投資組合主動(dòng)轉(zhuǎn)型明顯。 </p><p>　　

6、時(shí)至今天，對(duì)比行業(yè)現(xiàn)狀，足以說(shuō)明弘毅投資轉(zhuǎn)型不僅僅是必要，而且已初見成效。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年上半年，名義GDP增長(zhǎng)6.9%，社會(huì)消費(fèi)品零售增長(zhǎng)10.4%，電影票房增長(zhǎng)48.25%；同期，弘毅在管上市企業(yè)營(yíng)業(yè)收入中，制藥產(chǎn)業(yè)（21.2%）、酒店業(yè)（81.9%）、環(huán)保業(yè)（88.4%）、在線旅游（113.7%）均取得了大幅增長(zhǎng)，相比之下，建筑材料（-17.3%）、工程機(jī)械（-24.4%）卻快速下滑，印證了弘毅投資提前布局中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)

7、型的前瞻性。 </p><p><b>　　“快半步”哲學(xué) </b></p><p>　　轉(zhuǎn)型的背后，正是貫穿趙令歡所提到的大勢(shì)觀――內(nèi)需正成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主引擎作用。 </p><p>　　“深入研究宏觀趨勢(shì)，提前半步布局?！边@被趙令歡率眾研究戰(zhàn)略時(shí)一再?gòu)?qiáng)調(diào)。過去幾年弘毅投資這么做了。“早了不行，跟著肯定不行，踩著點(diǎn)算不錯(cuò)。大家都說(shuō)山窮水盡

8、了，我看到云，我知道那有水，滿腦子琢磨這云往哪飄，是不是拿一個(gè)什么炮彈打一下，水就下來(lái)了。” </p><p>　　事實(shí)上，過去的實(shí)踐和結(jié)果證明，弘毅投資一直在做改革的探索先鋒――過去12年堅(jiān)持做國(guó)企的市場(chǎng)化改制；做開放的引領(lǐng)者，從2008年聯(lián)合中聯(lián)重科收購(gòu)CIFA到全資并購(gòu)PizzaExpress；做創(chuàng)新的“小白鼠”，從QFLP、吸引保險(xiǎn)資金入資PE，到通過前海、上海自貿(mào)區(qū)打通境內(nèi)境外資本通路，而業(yè)界盛傳的弘毅

9、投資正在募集的一支美元、人民幣混合基金，必然成為PE行業(yè)創(chuàng)新的又一典范。 </p><p>　　抓住中國(guó)投資主線，先人半步，詳細(xì)梳理弘毅投資近兩年案例，足以窺見一斑。 </p><p>　　參與國(guó)企改制。混合所有制改革作為全球獨(dú)一無(wú)二的投資主題和機(jī)會(huì)，改革的實(shí)質(zhì)在于幫助企業(yè)強(qiáng)化市場(chǎng)化的機(jī)制體制。作為“國(guó)企改制專家”的弘毅投資，繼續(xù)致力于國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革。繼投資SMG，入股城投控股、

10、錦江股份后，2015年6月，弘毅投資入股光明乳業(yè)，國(guó)企改制再增一例。 </p><p>　　參與上市公司私有化。通過參與上市公司私有化，弘毅實(shí)現(xiàn)了和先聲藥業(yè)的第二次合作，并與巨人網(wǎng)絡(luò)牽手。 </p><p>　　跨境投資。弘毅在跨境投資方面屢有突破。2014年，2月，領(lǐng)投美國(guó)好萊塢的電影公司STX，實(shí)現(xiàn)了中國(guó)企業(yè)在好萊塢投資的第一單；4月，投資硅谷的高科技公司Deem；7月，弘毅又以約9億

11、英鎊（折合人民幣約95.5億元）全資收購(gòu)英國(guó)餐飲品牌PizzaExpress，刷新了歐洲近五年來(lái)餐飲行業(yè)并購(gòu)紀(jì)錄。 </p><p>　　成立并購(gòu)平臺(tái)。弘毅創(chuàng)新性地成立了兩個(gè)行業(yè)并購(gòu)平臺(tái)：一是弘和醫(yī)療服務(wù)集團(tuán)，并一實(shí)現(xiàn)對(duì)上海最大民營(yíng)醫(yī)院楊思醫(yī)院的投資；一是弘記餐飲管理集團(tuán)，通過對(duì)權(quán)金城的并購(gòu)，邁出產(chǎn)業(yè)整合第一步。 </p><p>　　擁抱互聯(lián)網(wǎng)。2014年12月，弘毅聯(lián)合高盛、CPPIB

12、投資于東軟熙康，共同打造云健康平臺(tái)，并投資于在線旅游服務(wù)提供商途牛網(wǎng)。除直接投資于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，弘毅對(duì)于為傳統(tǒng)企業(yè)提供增值服務(wù)，使其全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的研究，也悄然同步展開。 </p><p>　　截止目前，弘毅投資專注中國(guó)市場(chǎng)，圍繞城鎮(zhèn)化、消費(fèi)升級(jí)兩大主題，已在機(jī)械裝備、醫(yī)藥健康、消費(fèi)渠道、文化傳媒、金融服務(wù)等領(lǐng)域投資于近80家企業(yè)，管理資金總規(guī)模超過480億元人民幣。 </p><