淺談以零售企業(yè)為例的中小企業(yè)信用評級指標體系構建

1、<p>　　淺談以零售企業(yè)為例的中小企業(yè)信用評級指標體系構建</p><p>　　論文關鍵詞：零售行業(yè)中小企業(yè)信用評級指標體系 </p><p>　　論文摘要：由于我國社會信用體系不完善、信用評級發(fā)展歷程短、信用評級指標體系建設不夠完備等問題，對我國經濟發(fā)展做出巨大貢獻的中小企業(yè)在獲取銀行授信方面一直存在普遍性難題。本文以中小型零售企業(yè)為例編制了一整套切合我國中小企業(yè)的信用評級

2、指標體系，既具面向中小零售企業(yè)的針對性，又具有向所有行業(yè)中小企業(yè)一般性推廣的價值。 </p><p>　　改革開放以來，我國中小企業(yè)已經成為國民經濟中不可忽視的力量，中小企業(yè)在科技進步、促進就業(yè)、改善產業(yè)結構以及增加對外貿易方面為我國經濟發(fā)展做出了巨大的貢獻。有關統(tǒng)計資料顯示，目前我國經工商注冊登記 的中小企業(yè)已超過1000萬戶，工業(yè)總產值占全國總量的58.5％，尤為重要的是新增就業(yè)的75％是由中小企業(yè)實現的

3、。當前，中小企業(yè)在我國國民經濟中的地位和作用可以歸納為如下幾個方面：保持經濟活力，促進經濟增長；提供多數就業(yè)崗位，促進社會穩(wěn)定；非公有制中小企業(yè)是技術創(chuàng)新最活躍的主體；深化社會生產專業(yè)分工，促進大企業(yè)發(fā)展；推進市場化進程，促進經濟體制改革；推動農村工業(yè)化、城市化，促進區(qū)域經濟快速發(fā)展。 </p><p>　　然而，對我國國民經濟做出如此巨大貢獻的中小企業(yè)卻普遍性地面臨融資難的問題。鑒于我國直接融資渠道不發(fā)達（

4、IPO上市融資和發(fā)行公司債券），從商業(yè)銀行獲得貸款支持成了中小企業(yè)比較現實的融資路徑。但是，由于我國社會信用體系不完善、信用評級發(fā)展歷程短、信用評級指標體系建設不夠完備等問題，中小企業(yè)在獲取銀行授信方面一直不夠順暢。 </p><p>　　基于上述事實，本文在研讀國內外企業(yè)信用評級理論和實踐經驗的基礎上，結合我國商業(yè)銀行企業(yè)信用評級標準、專業(yè)信用評級機構企業(yè)信用評級標準和國資委財務監(jiān)督與考核評價局制定的《20

5、11年企業(yè)績效評價標準值》等，以中小型零售企業(yè)為例編制了一整套切合我國中小企業(yè)國情的指標體系。該指標體系從經營環(huán)境要素、經營管理要素、償債能力要素、營運能力要素、盈利能力要素、成長性要素、擔保狀況要素共7個方面入手，包括7個一級指標和20個二級指標。本文的指標體系既包括專門適用于我國中小零售企業(yè)的特色指標，又包括適用于大多數中小企業(yè)的通用指標，具有較好的推廣價值。 </p><p>　　下面就以我國中小零售企

6、業(yè)指標體系為例，具體闡述指標體系的構建原則及構建過程。 </p><p>　　1經營環(huán)境要素B1 </p><p>　?。?）經營區(qū)域因素C1 </p><p>　　該指標主要考量企業(yè)所處地域是否有利于企業(yè)發(fā)展。例如，企業(yè)處于東部發(fā)達區(qū)域還是中西部欠發(fā)達區(qū)域；當地政府對中小企業(yè)發(fā)展的政策扶持因素；當地基礎設施建設對行業(yè)是否具有促進作用。 </p

7、><p>　?。?）上游供應商因素C2 </p><p>　　該指標主要考量企業(yè)對于上游供應商的議價能力。這種議價能力直接反映出公司是否具備較強的經營壁壘。 </p><p>　　2經營管理要素B2 </p><p>　?。?）管理層專業(yè)素質C3 </p><p>　　該指標主要考量企業(yè)管理層的行業(yè)背景和經

8、營能力。例如，大多數中小企業(yè)屬于個人或家族式企業(yè)，企業(yè)經營者的行業(yè)背景和經營能力直接決定著企業(yè)的整體文化、發(fā)展方向以及信用狀況。 </p><p>　?。?）合法合規(guī)經營因素C4 </p><p>　　該指標主要考量企業(yè)在日常經營活動中是否嚴格遵守食品用品安全衛(wèi)生等法律法規(guī)。 </p><p>　　3償債能力要素B3 </p><

9、p>　?。?）資產負債率C5 </p><p>　　該指標是指公司年末的負債總額同資產總額的比率，表示公司總資產中有多少是通過負債籌集的。該指標計算公式為：權益負債率=（負債÷總資產）×100％ </p><p>　?。?）流動比率C6 </p><p>　　該指標是流動資產對流動負債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產在短期債務到期以

10、前，可以變?yōu)楝F金用于償還負債的能力。該指標計算公式為：流動比率=（流動資產合計÷流動負債合計）×100％ </p><p>　　4營運能力要素B4 </p><p>　?。?）應收賬款周轉率C7 </p><p>　　該指標反映企業(yè)應收賬款變現的速度快慢和管理效率的高低。該指標計算公式為：盈余現金保障倍數=（營業(yè)收入÷平均應

11、收賬款余額）×100％；平均應收賬款余額=（應收賬款年初數＋應收賬款年末數）÷2 </p><p>　?。?）存貨周轉率C8 </p><p>　　存貨周轉速度的快慢不僅反映出企業(yè)采購、儲存、生產和銷售各個環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，而且對企業(yè)的償債能力及獲利能力產生決定性的影響。該指標計算公式為：存貨周轉率=（營業(yè)成本÷平均存貨余額）×100％

12、；平均存貨余額=（存貨余額年初數+存貨余額年末數）÷2 </p><p>　　5盈利能力要素B5 </p><p>　?。?）主營業(yè)務利潤率C9 </p><p>　　該指標是指企業(yè)一定時期主營業(yè)務利潤同主營業(yè)務收入凈額的比率。它表明企業(yè)每單位主營業(yè)務收入能帶來多少主營業(yè)務利潤。該指標計算公式為：主營業(yè)務利潤率=（主營業(yè)務利潤÷主營業(yè)

13、務收入）×100％ </p><p>　?。?）全面攤薄凈資產收益率C10 </p><p>　　該指標反映股東權益的收益水平，用以衡量公司運用自有資本的效率。該指標計算公式為：全面攤薄凈資產收益率=（凈利潤÷期末凈資產）×100％ </p><p>　　6成長性要素B6 </p><p>　　（

14、1）主營業(yè)務收入增長率C11 </p><p>　　主營業(yè)務收入增長率可以用來判斷公司發(fā)展所處的階段，衡量企業(yè)的成長性。該指標計算公式為：主營業(yè)務收入增長率=（當期主營業(yè)務收入÷上期主營業(yè)務收入）×100％ </p><p>　?。?）凈利潤增長率C12 </p><p>　　該指標衡量企業(yè)經營的最終成果。該指標計算公式為：凈利潤增長

15、率=（當期凈利潤÷上期凈利潤）×100％ </p><p>　?。?）長期經營規(guī)劃C13 </p><p>　　該指標反映零售企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。該指標信息可以參考企業(yè)制定的門店擴張計劃、經營品類擴充計劃、配套的物流資源和人力資源擴張規(guī)劃。 </p><p>　　綜上所述，該指標體系既包括專門適用于我國中小零售企業(yè)的特色指標，又包括適用于

16、大多數中小企業(yè)的通用指標，所以該指標體系具有較好的推廣價值。 </p><p><b>　　參考文獻： </b></p><p>　　[1]肖北溟.國有商業(yè)銀行信貸評級模型的構建及實證檢驗【J】.金融論壇．2004(4) </p><p>　　[2]邵興忠.中小企業(yè)融資難與銀行信貸體制比較分析【J】.金融理論與實踐.2004(5)