銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)投資基金2017年第1季度報(bào)告

1、<p>　　銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金2017年第1季度報(bào)告</p><p>　　2017年3月31日</p><p>　　基金管理人：銀華基金管理股份有限公司</p><p>　　基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司</p><p>　　報(bào)告送出日期：2017年4月21日</p><p><

2、b>　　重要提示</b></p><p>　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。</p><p>　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年4月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或

3、者重大遺漏?！　?lt;/p><p>　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?！　?lt;/p><p>　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。</p><p>　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。</p><p>　　本報(bào)告期自2017年1月1日起

4、至3月31日止。</p><p><b>　　基金產(chǎn)品概況</b></p><p>　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)</p><p><b>　　主要財(cái)務(wù)指標(biāo)</b></p><p><b>　　單位：人民幣元</b></p><p>　　注：1、本期已實(shí)

5、現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。 </p><p>　　2、上述本基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，例如：基金的申購(gòu)、贖回費(fèi)等，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。</p><p><b>　　基金凈值表現(xiàn)</b></p>&l

6、t;p>　　本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較</p><p>　　銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)A</p><p>　　銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)C</p><p>　　自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較</p><p>　　注：本基金合同生效日期為2016年12月5日，自

7、基金合同生效日起到本報(bào)告期末不滿一年，按基金合同的規(guī)定，本基金自基金合同生效起六個(gè)月為建倉(cāng)期，建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定。</p><p><b>　　管理人報(bào)告</b></p><p>　　基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介 </p><p>　　管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明</p><p

8、>　　本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人謀求最大利益,無(wú)損害基金份額持有人利益的行為。本基金無(wú)違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。</p&

9、gt;<p><b>　　公平交易專項(xiàng)說(shuō)明</b></p><p>　　公平交易制度的執(zhí)行情況</p><p>　　本基金管理人根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，制定了《公平交易制度》和《公平交易執(zhí)行制度》等，并建立了健全有效的公平交易執(zhí)行體系，保證公平對(duì)待旗下的每一個(gè)投資組合。</p><p>　

10、　在投資決策環(huán)節(jié)，本基金管理人構(gòu)建了統(tǒng)一的研究平臺(tái)，為旗下所有投資組合公平地提供研究支持。同時(shí)，在投資決策過(guò)程中，各基金經(jīng)理、投資經(jīng)理嚴(yán)格遵守本基金管理人的各項(xiàng)投資管理制度和投資授權(quán)制度，保證各投資組合的獨(dú)立投資決策機(jī)制。</p><p>　　在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)，本基金管理人實(shí)行集中交易制度，按照“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，確保各投資組合享有公平的交易執(zhí)行機(jī)會(huì)。</p><p

11、>　　在事后監(jiān)控環(huán)節(jié)，本基金管理人定期對(duì)股票交易情況進(jìn)行分析，并出具公平交易執(zhí)行情況分析報(bào)告；另外，本基金管理人還對(duì)公平交易制度的遵守和相關(guān)業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況進(jìn)行定期和不定期的檢查，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)報(bào)告。</p><p>　　綜上所述，本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格執(zhí)行了公平交易制度的相關(guān)規(guī)定。</p><p>　　異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明</p><p>

12、　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金未發(fā)現(xiàn)存在可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。</p><p>　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人所有投資組合不存在參與的交易所公開競(jìng)價(jià)同日反向交易成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量的5%的情況。 </p><p>　　報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析</p><p>　　2017年一季度，因美國(guó)再通脹預(yù)期修正、美聯(lián)儲(chǔ)加息等因素的影響，

13、美元波動(dòng)性較大，美債收益率在高位震蕩，原油價(jià)格整體上波動(dòng)不大。中、美國(guó)債利差較去年底有所擴(kuò)大。國(guó)內(nèi)方面，基建、地產(chǎn)仍然較強(qiáng)，商品價(jià)格維持在較高水平。在一二線城市限購(gòu)力度有所加強(qiáng)的背景下，三四線城市的地產(chǎn)銷售仍然不錯(cuò)，地產(chǎn)投資整體下行速度較為緩慢，從而減弱了經(jīng)濟(jì)下行力量。通脹方面，CPI水平溫和可控，PPI價(jià)格一季度接近8%，但持續(xù)性不高。政策因素對(duì)債券市場(chǎng)的影響較大，MPA考核趨嚴(yán)格，政策上“控杠桿”意愿不斷提升，一季度債券收益率在高位

14、繼續(xù)上行。本基金根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整了組合結(jié)構(gòu)，基金組合基本體現(xiàn)了跟蹤指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。</p><p>　　展望2017年二季度，庫(kù)存周期帶動(dòng)的通脹上行或?qū)⒉粩鄿p弱，CPI將保持相對(duì)溫和的水平，PPI有望逐步回落。投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用仍在，其中基建投資有望繼續(xù)保持較強(qiáng)的水平，地產(chǎn)投資在二季度可能有所減弱，但幅度偏緩，主要得益于三四線投資仍可能持續(xù)一段時(shí)間，二季度的經(jīng)濟(jì)整體上將較為平穩(wěn)。監(jiān)管政策以及資金面等因素將成

15、為影響債券市場(chǎng)的主要因素，債券收益率可能仍以震蕩為主。本基金將在保證組合流動(dòng)性的基礎(chǔ)上跟蹤基金指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)</p><p>　　截至報(bào)告期末，本基金A類基金份額凈值為1.0080元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為0.57%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-0.67%，本基金C類基金份額凈值為1.0020元，本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率為0.17%，同期業(yè)績(jī)比較

16、基準(zhǔn)收益率為-0.67%。</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)，本基金不存在連續(xù)二十個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或者基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。</p><p><b>　　投資組合報(bào)告</b></p><p>　　報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況 </

17、p><p>　　報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合</p><p>　　報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合 </p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。</p><p>　　報(bào)告期末按行業(yè)分類的滬港通投資股票投資組合</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有滬港通股票投資。</p><

18、p>　　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì) </p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。 </p><p>　　報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合 </p><p>　　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末僅持有上述債券。&

19、lt;/p><p>　　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì) </p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。 </p><p>　　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。</p><p>

20、;　　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。</p><p>　　報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。</p><p><b>　　投資組合報(bào)告附注</b></p>

21、<p>　　本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。</p><p>　　本基金本報(bào)告期末未持有股票，因此本基金不存在投資的前十名股票超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)之外的情形。</p><p><b>　　其他資產(chǎn)構(gòu)成</b></p><p>　　報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)

22、股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。 </p><p>　　報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明</p><p>　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。</p><p>　　投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分</p><p>　　由于四舍五入的原因，各分項(xiàng)之和

23、與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。</p><p><b>　　開放式基金份額變動(dòng)</b></p><p><b>　　單位：份</b></p><p>　　注：總申購(gòu)份額含轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。</p><p>　　基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況</p><p>

24、;　　注：本基金的基金管理人于本報(bào)告期未運(yùn)用固有資金投資本基金。</p><p>　　影響投資者決策的其他重要信息</p><p>　　報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過(guò)20%的情況</p><p>　　影響投資者決策的其他重要信息</p><p>　　本基金管理人于2017年2月24日披露了《銀華上證5年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金開放

25、日常申購(gòu)、贖回、定期定額投資及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的公告》，決定自2017年2月28日起，開放申購(gòu)、贖回、定期定額投資及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。</p><p><b>　　備查文件目錄</b></p><p><b>　　備查文件目錄</b></p><p>　　9.1.1 銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金募集申請(qǐng)獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的文件<

26、;/p><p>　　9.1.2《銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金基金合同》</p><p>　　9.1.3《銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金招募說(shuō)明書》</p><p>　　9.1.4《銀華上證10年期國(guó)債指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》</p><p>　　9.1.5 《銀華基金管理股份有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》</p>&l

27、t;p>　　9.1.6 本基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照</p><p>　　9.1.7 本基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照</p><p>　　9.1.8 本報(bào)告期內(nèi)本基金管理人在指定媒體上披露的各項(xiàng)公告</p><p><b>　　存放地點(diǎn)</b></p><p>　　上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管

28、人的辦公場(chǎng)所。本報(bào)告存放在本基金管理人及托管人住所，供公眾查閱、復(fù)制。</p><p><b>　　查閱方式</b></p><p>　　投資者可免費(fèi)查閱，在支付工本費(fèi)后，可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站（www.yhfund.com.cn）查閱。</p><p>　　銀華基金管理