qdii股票2015年冠軍幾無(wú)懸念 工銀瑞信實(shí)力雄厚囊括冠亞軍

1、<p>　　QDII股票2015年冠軍幾無(wú)懸念 工銀瑞信實(shí)力雄厚囊括冠亞軍</p><p>　　北京時(shí)間12月17日凌晨，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到0.25%至0.5%的水平。這條加息消息之所以備受市場(chǎng)關(guān)注，是因?yàn)檫@是美聯(lián)儲(chǔ)近10年來(lái)的首次加息。 </p><p>　　加息靴子的落地，也引發(fā)人們對(duì)于能夠幫助投資者配置美元資產(chǎn)的QDII產(chǎn)品的高度關(guān)注。20

2、15年僅剩下不到10個(gè)交易日，那么在過(guò)去的近一年里， QDII基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？作為普通投資者美元資產(chǎn)配置的便捷通道，哪些績(jī)優(yōu)QDII基金值得關(guān)注？帶著這些問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者對(duì)2015年1月1日至2015年12月22日（本文發(fā)稿日）區(qū)間的QDII基金復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率進(jìn)行了梳理和排序，發(fā)現(xiàn)盡管還有幾個(gè)交易日，但QDII主動(dòng)偏股基金冠亞軍軍幾乎已是工銀瑞信囊中之物。 </p><p>　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，

3、截至12月22日，工銀全球精選區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為14.21%，工銀全球配置區(qū)間復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為9.27%，分別排名QDII主動(dòng)偏股型基金第1、2名，并在全部136只QDII基金中分別排名第5和第15名。 </p><p>　　美聯(lián)儲(chǔ)加息催熱海外資產(chǎn)配置， </p><p><b>　　分散投資正當(dāng)時(shí) </b></p><p>　　近兩

4、個(gè)月來(lái)，美元維持持續(xù)走強(qiáng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，10月中旬以來(lái)，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的升溫，美元指數(shù)持續(xù)走高并一度創(chuàng)下100.55點(diǎn)的13年新高。 </p><p>　　由于美元相對(duì)人民幣大幅升值，使得國(guó)內(nèi)投資者持有美元資產(chǎn)的熱情上升。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近期美元理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模和業(yè)績(jī)都出現(xiàn)反彈。 </p><p>　　美聯(lián)儲(chǔ)表明，加息25個(gè)基點(diǎn)只是“逐步”收緊政策周期的開(kāi)始，這意味著全球最大的經(jīng)

5、濟(jì)體已步入加息周期。安信證券首席分析師高善文預(yù)計(jì)，人民幣未來(lái)兩年有貶值10%～15%的壓力，配置些美元資產(chǎn)是正當(dāng)時(shí)。 </p><p>　　工銀瑞信全球精選基金游凜峰認(rèn)為，“從美聯(lián)儲(chǔ)升息的邏輯看，若未來(lái)美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)沒(méi)有重大變化，有很大概率會(huì)連續(xù)升息。長(zhǎng)期看利好美股和美債?！?</p><p>　　上海證券基金研究中心的報(bào)告稱(chēng)，人民幣升值步伐暫緩、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)收益率普遍下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺

6、導(dǎo)致投資難度加大已經(jīng)成為大多數(shù)市場(chǎng)人士的共識(shí)。在此背景下，中國(guó)投資者應(yīng)適時(shí)配置海外資產(chǎn)分享外幣升值以及其他市場(chǎng)發(fā)展紅利，并分散國(guó)內(nèi)單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定組合收益。 </p><p>　　《投資者報(bào)》記者了解到，今年下半年以來(lái)，不少基金公司旗下的QDII出現(xiàn)申購(gòu)小高潮，原本多年都用不完的外匯額度，變得越來(lái)越緊俏。那些尚有額度的績(jī)優(yōu)QDII產(chǎn)品，已成為市場(chǎng)上的稀缺資源。 </p><p>　　

7、工銀瑞信兩基金領(lǐng)跑全球型QDII，實(shí)為稀缺投資品種 </p><p>　　QDII基金是普通投資者參與美元投資的一個(gè)便捷通道。與直接持有美元相比，QDII基金不受換匯限制，且能夠享受匯率收益和投資收益的收益疊加效應(yīng)。在全球最大經(jīng)濟(jì)體步入加息周期的背景下，QDII基金成為投資者進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的良好選擇。 </p><p>　　目前來(lái)看，全市場(chǎng)中124只QDII基金產(chǎn)品，共有12只收益超10

8、%，且首尾收益表現(xiàn)相差超53%，凸顯了績(jī)優(yōu)QDII基金的稀缺價(jià)值。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀瑞信旗下工銀全球精選、工銀全球配置作為全球型股票QDII，過(guò)去一年、兩年、三年業(yè)績(jī)穩(wěn)居同類(lèi)冠亞軍，為不可多得的QDII精品。 </p><p>　　以工銀全球精選為例，上海證券基金研究中心研報(bào)顯示，該基金是目前市場(chǎng)中少有的、投資結(jié)構(gòu)符合國(guó)際主流觀念的全球配置型股票QDII，自成立以來(lái)，業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定具備吸引力。截至12月22日

9、，已取得50%的收益率，年化收益率達(dá)7.58%。該基金在2012年-2014年的各個(gè)自然年度的投資收益率分別為10.13%、29.28%、7.60%，持續(xù)為投資者帶來(lái)具備吸引力的穩(wěn)健回報(bào)。 </p><p>　　工銀全球精選的良好表現(xiàn)與其出色的主動(dòng)管理能力密不可分。2013年下半年以來(lái)該基金持續(xù)超配美國(guó)資產(chǎn)，充分分享最近數(shù)年美國(guó)市場(chǎng)的長(zhǎng)期上漲收益，體現(xiàn)出較強(qiáng)的區(qū)域配置能力。2015年三季度末，該基金在美國(guó)市場(chǎng)的配

10、置比例達(dá)到 58.28%，其余資產(chǎn)分散配置于英國(guó)、瑞士、德國(guó)和中國(guó)香港等4個(gè)成熟市場(chǎng)。 </p><p>　　同時(shí)，該基金所選股票基本為全球主要市場(chǎng)中的大型股票，細(xì)分行業(yè)龍頭，長(zhǎng)期重倉(cāng)股中包括蘋(píng)果、亞馬遜，建設(shè)銀行等世界領(lǐng)先企業(yè)，也可以看到VISA、萬(wàn)事達(dá)卡等全球最富盛名的支付品牌，諾華、利來(lái)、默克等全球創(chuàng)新型醫(yī)藥領(lǐng)先企業(yè)，以及家得寶、高特利等世界消費(fèi)龍頭。 </p><p>　　從國(guó)內(nèi)市

11、場(chǎng)情況來(lái)看，QDII還沒(méi)有掀起真正的投資熱潮。一方面，A股過(guò)去一年半牛市行情火爆，短期賺錢(qián)效應(yīng)更為誘人。相比創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年以來(lái)超90%的漲幅，投資美股的QDII顯得相形見(jiàn)絀。另一方面，QDII投資標(biāo)的差別帶來(lái)了收益差異非常大，且不同基金管理水平加劇投資收益差異。美聯(lián)儲(chǔ)加息令新興市場(chǎng)承壓，投資新興市場(chǎng)的QDII受到負(fù)面影響。 </p><p>　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)收益率普遍下行、市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的大背景下

12、，投資者已經(jīng)持有相當(dāng)比例的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)，最優(yōu)的配置方式是投資標(biāo)的資產(chǎn)與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)性越小越好。港股投資類(lèi)型QDII、大中華類(lèi)或亞太類(lèi)QDII，涵蓋的上市公司主要還是內(nèi)地資產(chǎn)，并沒(méi)有起到實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)分散的作用。 </p><p>　　在加息大周期中，全球資本會(huì)進(jìn)一步回歸美國(guó)，美國(guó)資產(chǎn)將會(huì)迎來(lái)機(jī)遇。從這個(gè)層面出發(fā)，借道主投美國(guó)市場(chǎng)的QDII不失為參與海外投資、分散人民幣風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)良好方式，工銀瑞信旗下工銀全球精選、工銀全球