我國電商發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必然性分析

1、<p>　　我國電商發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必然性分析</p><p>　　內(nèi)容摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)意識到電子商務(wù)的重要性，入駐電商平臺的商戶數(shù)量逐年上升，電商積累了大量資金。同時由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的限制，眾多中小企業(yè)和貿(mào)易商普遍存在融資難題，這類企業(yè)對于融資的巨大需求引起了電商的重視，紛紛推出自己的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融不僅能改善電商服務(wù)質(zhì)量，擴(kuò)大平臺商家數(shù)量，而且能提高電商

2、的盈利能力，從而提高電商的核心競爭力。因此發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是我國電商平臺的必然選擇。 </p><p>　　關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 融資難題 盈利能力 核心競爭力 </p><p>　　近年來，電商行業(yè)的競爭正從零售、物流延伸到包括金融服務(wù)在內(nèi)的整個供應(yīng)鏈領(lǐng)域。一直以來，中小企業(yè)和眾多小微企業(yè)在銀行獨(dú)立貸款都很難，正常貸款需要資產(chǎn)抵押，無抵押貸款需要支付高額利息。電商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，有利

3、于實現(xiàn)自身盈利多元化，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游各方的共同繁榮，也有利于緩解中小供應(yīng)商資金緊張，并提高資金周轉(zhuǎn)率。 </p><p>　　迄今為止，國內(nèi)已有10多家電商明確提出了要大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，主要分為兩種模式，一種是扮演擔(dān)保角色，不需要投入自有資金、而是用銀行資金放貸，如敦煌網(wǎng)、金銀島；另一種則是電商直接利用自有資金放貸，如阿里巴巴。本文就從電商開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對企業(yè)及對電商本身的影響方面，探討供應(yīng)鏈金融可以

4、為電商及企業(yè)帶來的好處，以及說明各大電商開展和發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的必要性。 </p><p>　　基于報童模型的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對企業(yè)收益的影響 </p><p>　　資金流在供應(yīng)鏈中同信息流、物流的地位同等重要，它貫穿企業(yè)采購、生產(chǎn)、營銷的方方面面，從一個方面反映了企業(yè)的經(jīng)營和周轉(zhuǎn)情況。近年來受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等多方面因素影響，部分商貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)了緊張狀況，銀行也縮減了對這類中小商

5、戶的授信貸款，整個行業(yè)資金鏈緊繃。電商面向商戶提供融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢，與商戶間實現(xiàn)互惠雙贏，保障了供應(yīng)鏈企業(yè)的正常運(yùn)行，更能提高整條供應(yīng)鏈的效率。本文將建立一個簡化的“生產(chǎn)商-零售商”的決策模型來研究在資金約束前提下有融資和沒有融資的情況下，供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的零售企業(yè)在各種決策下產(chǎn)生的利潤差異。 </p><p>　　假設(shè)供應(yīng)商A向零售商B（B符合報童性質(zhì)）提供批發(fā)價格為b的一種產(chǎn)品，零售商B用以采購的自有

6、資金為H，應(yīng)該根據(jù)需求量確定購進(jìn)量（需求量是隨機(jī)的），假定零售商B已經(jīng)通過自己的經(jīng)驗或其它的渠道掌握了需求量r的隨機(jī)規(guī)律，假設(shè)其密度函數(shù)為p（r），累計分布函數(shù)為F（r），其中F（r）為一連續(xù)、可導(dǎo)且嚴(yán)格增加的函數(shù)。零售商B向供應(yīng)商A訂購數(shù)量為n的某產(chǎn)品，以固定價格a（a>b）在市場中銷售，產(chǎn)品的殘值假設(shè)為零。 </p><p>　　有了F（r）和a，b，就可以建立關(guān)于購進(jìn)量的優(yōu)化模型了。按照經(jīng)典的報童模型

7、，存在一個最優(yōu)訂貨量Q*使得零售商的利潤最大化。 </p><p>　　假設(shè)訂購n件產(chǎn)品時零售商B的平均收入為G（n），則求n使G（n）最大： </p><p>　　通常需求量r的取值和購進(jìn)量n都相當(dāng)大，將r視為連續(xù)變量更便于分析和計算，這時概率F（r）轉(zhuǎn)化為概率密度函數(shù)p（r），使得上式變成： </p><p><b>　　計算： </b>&

8、lt;/p><p><b>　　令 </b></p><p><b>　　推出： </b></p><p>　　零售商B的平均收入達(dá)到最大的購進(jìn)量n應(yīng)滿足上式。 </p><p><b>　　又假使： </b></p><p><b>　　可知：，

9、推出：。 </b></p><p>　　在本文中，對于需求為F（r）的市場，可以計算出擁有報童性質(zhì)的零售商的最優(yōu)訂貨量為：。 </p><p>　　在自有資金的有限約束下，本文討論在各種情況下零售商B的融資和訂購決策，如表1所示。從表1可以看出，零售商B在資金約束下，不管自有資金是否充足，在有融資的情況下都可以實現(xiàn)利潤最大化，唯一的差別就是要付出貸款利息。本文假定， 在完全競爭

10、市場上電商的單位資金的利息小于單位資金在市場上所帶來的利潤，否則的話，企業(yè)是不會去貸款的。 </p><p>　　由以上分析可知，供應(yīng)鏈融資可以增加企業(yè)的收益，也可以增加電商的利息收入，所以不管是從電商自身收益著想還是從行業(yè)競爭發(fā)展的趨勢來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是電商增加競爭力和收益的必然選擇。 </p><p>　　以阿里巴巴為例詮釋供應(yīng)鏈金融對電商收入的影響 </p><

11、;p>　?。ㄒ唬┌⒗锝鹑诘陌l(fā)展歷程 </p><p>　　1.萌芽階段。阿里巴巴是從服務(wù)中小企業(yè)起家的，先是為中小企業(yè)的B2B提供服務(wù)平臺，此后又為中小企業(yè)和個人提供了B2C和C2C的服務(wù)平臺，它建立起來的中小企業(yè)數(shù)據(jù)庫和信用記錄是國內(nèi)最豐富的。阿里巴巴數(shù)據(jù)和信用體系的建設(shè)最早可以追溯到2002年。2002年，阿里巴巴推出了誠信通的會員服務(wù)，要求企業(yè)在交易網(wǎng)站上建立自己的信用檔案，并展示給買家。2004年，

12、阿里巴巴在此基礎(chǔ)上推出了“誠信通指數(shù)”，通過一套科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)來衡量會員的信用狀況。信用交易的記錄反映了企業(yè)真實的生產(chǎn)、經(jīng)營以及銷售情況，并通過科學(xué)的體系來衡量企業(yè)的信用狀況，這是整個阿里金融運(yùn)作的重要基礎(chǔ)，也是阿里金融的最初萌芽。 </p><p>　　2.成長階段。2007年6月，阿里巴巴與中國建設(shè)銀行、中國工商銀行合作共推小企業(yè)貸款，小企業(yè)不需要任何抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體即可申請貸款。這是

13、其在探索為中小企業(yè)提供門檻更低、效率更高的金融服務(wù)方面邁出的關(guān)鍵一步。2008年初，阿里巴巴旗下最大獨(dú)立第三方支付平臺支付寶和中國建設(shè)銀行合作推出支付寶賣家貸款業(yè)務(wù)，符合信貸要求的淘寶網(wǎng)賣家可獲得最高10萬元的個人小額信貸。2010年6月，阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、銀泰集團(tuán)和萬向集團(tuán)在杭州成立浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司。這是中國首個專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司，貸款金額上限為50萬元。2011年6月，阿里巴巴集團(tuán)再次聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)

14、、銀泰集團(tuán)、萬向集團(tuán)組建了重慶市阿里巴巴小額貸款股份有限公司，重慶阿里小貸依托阿里巴巴、淘寶、支付寶、阿里云四大電子商務(wù)平臺，利用客戶積累的信用數(shù)據(jù)，結(jié)合微貸技術(shù)，向無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的群體批量發(fā)放50萬元以下的純信用小額貸款服務(wù)。 　　3.全面繁榮階段。阿里巴巴繼續(xù)拓展新領(lǐng)域，進(jìn)軍保險和擔(dān)保業(yè)務(wù)。2012年9月，阿里巴巴、淘寶和浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司聯(lián)合在重慶注冊成立商誠融資擔(dān)保有限</p><p>

15、;　?。ǘ┕?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為阿里帶來豐厚回報 </p><p>　　阿里巴巴公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年1季度末，主要負(fù)責(zé)運(yùn)營其旗下小貸公司的阿里金融業(yè)務(wù)部門，已累計服務(wù)小微企業(yè)已經(jīng)超過25萬家；1季度單季完成貸款筆數(shù)超過100萬筆，環(huán)比增長51%，平均每筆貸款約1.1萬元，一季度累計放貸約110萬元。阿里金融以數(shù)據(jù)化為基礎(chǔ)，在線評估商家的信用額度，并自動完成放款和收款工作，省去了繁瑣的審核工作，壞賬率僅0.7

16、6%，2012年利息收入超過3億，成為阿里營業(yè)收入的重要組成部分。 </p><p>　　電商開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的可行性 </p><p>　　互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)及其與交易的有機(jī)、充分的結(jié)合，使得交易信用被大量、真實、全面收集和即時更新、查閱成為可能。電商企業(yè)利用電子商務(wù)公開、透明、數(shù)據(jù)可記載的特點(diǎn)，使網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、市場交易、信用經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)有機(jī)結(jié)合，使市場的交易信用真正成為隨時隨地的、看得見、摸

17、得著、用得到的工具，大大降低了交易風(fēng)險、提高了交易效率、減少了交易成本、提升了交易主體的行為規(guī)范意識，解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)針對個人及小企業(yè)貸款存在的信息不對稱、流程復(fù)雜等問題。 同時，作為互聯(lián)網(wǎng)公司，從電子商務(wù)平臺能很容易找到活躍網(wǎng)商，經(jīng)過技術(shù)處理，可自動從后臺數(shù)據(jù)中找到最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，并結(jié)合客戶的供應(yīng)鏈管理情況做出預(yù)期授信的判斷，并根據(jù)信貸工廠運(yùn)營模式，將申貸和審貸流程盡量簡化，從客戶申請貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和

18、還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作。 </p><p>　　電商可以輕易實現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式無法實現(xiàn)的全時監(jiān)控。如獲貸企業(yè)的溝通工具在線時長是否發(fā)生了變化等，都可能意味著企業(yè)的經(jīng)營方式發(fā)生重大變化。同理，借助電子商務(wù)平臺對獲貸客戶的記錄、交易對手都可以直接掌握，極大程度上避免了貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。在貸款到期日前，電商可提前提醒客戶按期還款。如果客戶惡意欠貸，不排除對其進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝”、在網(wǎng)上公布信用黑名

19、單、封殺網(wǎng)上店鋪等懲罰措施，直至采取法律手段。 </p><p><b>　　結(jié)論 </b></p><p>　　電商開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為解決中小網(wǎng)商融資困境提供了新方向。多樣化的融資體系有益于國內(nèi)金融體系完善和電子商務(wù)的發(fā)展，能一定程度上緩解當(dāng)前小企業(yè)的融資困境。電商開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)為廣大中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供了一個更便利、更靈活的融資新渠道，對現(xiàn)有金融服務(wù)體系是一

20、個重要的補(bǔ)充，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成差異化競爭，因此值得大力發(fā)展。電子商務(wù)蘊(yùn)含巨大金融服務(wù)潛力 。在全球經(jīng)濟(jì)低迷，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的情況下，電子商務(wù)一枝獨(dú)秀地保持在30%、40%的增長速度?；谀壳靶畔⑼ㄐ偶夹g(shù)的迅速發(fā)展、信息基礎(chǔ)建設(shè)的快速推進(jìn)，以及網(wǎng)民的大量增長，電子商務(wù)迅猛發(fā)展背后蘊(yùn)含著巨大的金融業(yè)務(wù)潛力，并推動金融服務(wù)的與時俱進(jìn)，眾多電商企業(yè)已經(jīng)開始將其視為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)通過海量信息傳遞和處理，打破僵化的行業(yè)壟斷體系。信息流直

21、接可以帶來交易，而無需物流體系的支撐，由此看來，金融具有天然的網(wǎng)絡(luò)屬性。電商企業(yè)推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅可以更好地為合作伙伴提供技術(shù)、服務(wù)、品牌、資本等多個角度的專業(yè)、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，拓寬供應(yīng)商投融資渠道，滿足合作伙伴資金需求，還可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展共贏。 </p><p>　　總之，電商企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正是為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過這個閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。事實也證明，供

22、應(yīng)鏈金融實現(xiàn)了供應(yīng)商和電商平臺的雙贏。電商企業(yè)要想在激烈的競爭中獲得較強(qiáng)的競爭力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一個必然選擇。 </p><p><b>　　參考文獻(xiàn)： </b></p><p>　　1.馮靜生.供應(yīng)鏈金融：優(yōu)勢與風(fēng)險[J].上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報，2009，7 </p><p>　　2.譚寒冰.淺談中小企業(yè)的融資新模式-供應(yīng)鏈融資[J]

23、.河北企業(yè)，2012（2） </p><p>　　3.馮瑤.供應(yīng)鏈金融：實現(xiàn)多方共贏的金融創(chuàng)新服務(wù)[J].新金融，2008（2） </p><p>　　4.莊春光.供應(yīng)鏈融資另辟蹊徑還是新瓶舊酒[J].當(dāng)代金融家，2007（4） </p><p>　　5.閏俊宏，許祥秦.基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式分析[J].上海金融，2007（2） </p>&