我國上市公司環(huán)境信息披露分析.pdf

1、上市公司不顧生態(tài)資源和環(huán)境狀況的畸形發(fā)展給了人們深刻的教訓，諸多環(huán)境污染事件見證了只注重經(jīng)濟發(fā)展、忽視環(huán)境保護的歷史教訓。社會管理機構如何規(guī)劃其發(fā)展方向和過程，如何規(guī)范社會成員，特別是上市公司的環(huán)境行為，已經(jīng)成為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的關鍵問題。信息是決策的依據(jù)，環(huán)境信息披露將有助于政府管理部門解決環(huán)境問題，有助于優(yōu)化資源配置和保證可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實施，政府管理部門、投資者及環(huán)保意識強的社會公眾都要求了解與上市公司有關的環(huán)境信息。一些重

2、污染行業(yè)的上市公司也開始主動披露環(huán)境信息，但披露質量參差不齊，遠不能滿足上市公司環(huán)境內外部使用者的需求。我國環(huán)境保護的緊迫性、上市公司環(huán)境信息對于上市公司和社會可持續(xù)發(fā)展的重要性及上市公司環(huán)境信息披露的質量問題充分反映了研究環(huán)境信息披露的必要性，結合我國上市公司披露的現(xiàn)狀，對上市公司環(huán)境信息披露進行系統(tǒng)研究，將有助于推動環(huán)境信息披露走向規(guī)范。 本文首先對環(huán)境信息披露相關的幾個概念加以界定，回顧了環(huán)境信息披露方面的研究現(xiàn)狀，并在前

3、人研究的基礎上構建了本文的研究框架。然后在總結與環(huán)境信息披露相關的理論的基礎上，以石化行業(yè)的招股說明書和2004-2006年年度財務報告為分析對象，對我國環(huán)境信息披露現(xiàn)狀進行實證研究，分析我國環(huán)境信息披露存在的問題。最后從存在的問題出發(fā)，結合環(huán)境披露的理論，提出完善我國環(huán)境信息披露體系的切實可行的建議和構想。 遵循上述思路，全文在結構上分為4章： 第1章緒論，主要介紹了環(huán)境信息披露的研究背景及意義、相關概念的界定、研究現(xiàn)

4、狀、研究思路及結構內容，最后指出本文的不足和未來的研究方向。 第2章環(huán)境信息披露的理論基礎。本章主要對環(huán)境會計披露相關的理論進行了系統(tǒng)總結。所有權和經(jīng)營權的分離產(chǎn)生了受托責任和信息不對稱，企業(yè)可以被看成一個眾多契約的集合，各種利益相關者需要相關、可靠和及時的信息以便決策者作出合理和科學的決策，這些問題所形成的受托責任理論、信息不對稱理論、企業(yè)契約理論、決策有用論和利益相關者理論可以解釋信息使用者的需求動因。外部壓力理論和自主報告

5、理論告訴我們，外部環(huán)境中政府和社會公眾對上市公司施加的壓力，上市公司出于自身社會責任、社會公德和自身利益考慮披露相關的環(huán)境信息解釋了上市公司的供給動因。在對環(huán)境信息成本效益分析中指出，私人環(huán)境信息搜尋會造成巨大的社會資源浪費，并產(chǎn)生巨大的交易費用。勞動創(chuàng)造價值，但環(huán)境資源的價值不僅僅是勞動形成的那部分，對其他資源形成的連鎖反應也應考慮在環(huán)境資源的成本中。可持續(xù)發(fā)展理論指出環(huán)境規(guī)律與經(jīng)濟規(guī)律的協(xié)同發(fā)展才能實現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟的雙贏，犧牲環(huán)境而取

6、得的經(jīng)濟發(fā)展不具有可持續(xù)性。需求導向的環(huán)境信息披露理論告訴我們，傳統(tǒng)的環(huán)境信息披露模式主要受供給的支配和制約，信息供給者的行為對信息披露制度的吻合程度，主要是由其道德水平?jīng)Q定，因而可能產(chǎn)生“敗德”現(xiàn)象。為緩和與消解環(huán)境信息披露的道德風險，披露環(huán)境信息的內容應該通過引入信息需求方的約束因子，以保障環(huán)境信息披露規(guī)則的有效性，提高環(huán)境信息披露的質量和效率。 第3章我國上市公司環(huán)境信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題。本章首先列舉和分析了我國法律

7、法規(guī)中有關環(huán)境信息披露的具體要求，發(fā)現(xiàn)(1)披露的主體沒有明確的規(guī)定，繼而出現(xiàn)上市公司披露的環(huán)境信息不具有連續(xù)性和是否應當列入“黑名單”存在人為操作的可能；(2)公開的內容狹窄；(3)披露對象主要是政府相關管理部門；(4)披露的方式僅規(guī)定了上市公司主動披露的方式，沒有規(guī)定上市公司依申請而披露的方式。 然后采用滬市上市的石油化工行業(yè)81家上市公司為樣本，以招股說明書和2004、2005、2006年年報為研究對象，對它們的環(huán)境信息披

8、露現(xiàn)狀進行分析。發(fā)現(xiàn)在招股說明書中，上市公司環(huán)境信息的披露日益增加。通過對近3年年報中上市公司環(huán)境信息披露比例，披露內容，表述形式和披露方式進行統(tǒng)計分析后，發(fā)現(xiàn)(1)上市公司環(huán)境信息披露力度仍需加強；(2)年報中披露的環(huán)境信息比招股說明書中披露的內容要少；(3)上市公司年度報告環(huán)境信息披露方式分散；(4)上市公司環(huán)境信息披露采用的表述形式定性化；(5)上市公司披露的信息內容缺乏可比性、相關性、重要性和明晰性。并由此歸納出由于上市公司沒有

9、充分披露環(huán)境信息，政府相關機構可能會“忘記”環(huán)境代價，作出錯誤的決策，無法有效地保護整個生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)；投資者和金融機構的資金有投向污染嚴重上市公司的可能，加劇環(huán)境污染和破壞；經(jīng)營管理者在進行投資方案成本收益分析時忽略了環(huán)境因素，可能導致決策失誤；其它利益相關者需要在作出決策之前了解這些環(huán)境信息，否則將給他們造成巨大的損失。 第4章完善和建立環(huán)境信息披露體系的建議。本章是文章的核心和重點。通過前三章的對我國上市公司環(huán)境信息披露的解

10、析，本章從環(huán)境信息披露的內部環(huán)境建設和外部環(huán)境建設兩個方面試給出了進一步做好我國環(huán)境信息披露工作的建議，并提出以不同需求者為導向，上市公司環(huán)境信息披露內容的一些構想。首先提出了內部環(huán)境建設方面的幾點建議，(1)上市公司管理人員應提高對環(huán)境信息披露的重視程度，加強對環(huán)境信息披露的自覺性；(2)加強對上市公司會計人員的再培訓，培養(yǎng)具備環(huán)境知識的會計人才；(3)上市公司環(huán)境信息披露內容應當全面具體；(4)建立上市公司內部二層環(huán)境約束和內部審計

11、制度。在加強外部環(huán)境建設方面，筆者提出(1)完善和健全資本市場，各金融機構應意識到潛在于上市公司中的環(huán)保風險；(2)完善環(huán)境管理方面的法律法規(guī)；(3)制定上市公司環(huán)境信息披露的具體準則；(4)健立健全自愿披露和強制性披露相結合的披露制度；(5)國家環(huán)保及相關部門應加大環(huán)保宣傳力度；(6)鼓勵民間組織積極參與環(huán)保工作；(7)建立出資者環(huán)境約束、完善外部環(huán)境審計制度。最后，按照需求導向下環(huán)境信息披露理論，提出了政府相關部門、投資者和金融機構

12、、經(jīng)營管理者主要需求的環(huán)境信息。 論文的貢獻與不足。 本文的貢獻：(1)引入了需求導向下的環(huán)境信息披露理論。(2)提出了建立上市公司內部二層環(huán)境約束機制、內部審計制度和出資者環(huán)境約束、外部環(huán)境審計制度。(3)提出了不同需求者需要的環(huán)境信息。 由于我國環(huán)境信息披露研究尚不成體系，環(huán)境理論和實踐還未有效的結合起來，同時受到作者本人能力和條件的限制，在本文中，僅對一個行業(yè)的環(huán)境信息進行了描述性統(tǒng)計，所提完善建議有一定的