保單貼現(xiàn)問題及構建我國保單貼現(xiàn)市場探討.pdf

1、保單貼現(xiàn)是指一種買賣保單的交易，交易雙方分別為罹患艾滋病或其他重病的保單所有人以及購買保單之人，艾滋病患者或末期病患為緩解經濟上的困境或者是為了完成人生中最后的愿望，而將其持有的保單出售給他人以獲取一筆現(xiàn)金，購買保單一方則能在該被保險人身故之后，依據(jù)保險合同向保險公司請求保險金的給付。被保險人可以獲得保險金額一定比例的貼現(xiàn)給付，而該金額與保單面值之差，在扣除交易費用、維持保單有效的保險費，以及其他相關費用后，即為保單購買人的獲利。保單貼

2、現(xiàn)出現(xiàn)于二十世紀八十年代初期，在美國發(fā)展已超過二十多年。其最初的設計目的是為了滿足艾滋病患者的經濟需求，通過保單權利的轉讓，使保單持有人在生前就能從保單中獲取資金。由于其符合保單持有人的切實經濟需求，保單購買人也能從保單貼現(xiàn)交易中獲得較高的收益，再加上美國政府對保單貼現(xiàn)大量稅收優(yōu)惠的推動，因此發(fā)展相當迅速。雖然保單貼現(xiàn)是很人性化的設計，但是必須面對人性中黑暗面的挑戰(zhàn)，伴隨著其快速發(fā)展而來的是，由于不完善的監(jiān)管和不規(guī)范的交易導致大量的欺詐

3、。慶幸的是美國政府對這些問題的重視，并加強了監(jiān)管和立法的完善，為保單貼現(xiàn)人和投資者都提供了較好的保護。 我國正面臨著人口老齡化、醫(yī)療費用過高等問題的沖擊，通過積極發(fā)展新興金融產品來予以化解是社會、經濟的需要；金融市場多元化、全面發(fā)展將促進保單貼現(xiàn)的發(fā)展；壽險業(yè)的發(fā)展也對保單貼現(xiàn)存在著潛在的需求?？傮w而言：保單貼現(xiàn)的開展和保單貼現(xiàn)市場的逐步構建在我國確有其實際需求和價值的。而對于我國來說，保單貼現(xiàn)是一項新興事物，截止至今國內對保單

4、貼現(xiàn)所做的研究甚少，資料缺乏，僅有的部分文獻也以對保單貼現(xiàn)的粗略介紹居多，對保單貼現(xiàn)在我國的適應度等問題甚少探討，更談不上為保單貼現(xiàn)在我國的發(fā)展做有效的推動，因而保單貼現(xiàn)在我國的開展缺少了最根本的理論依據(jù)的支持。 正是基于上述情況，本文研究的目的就設定為探討保單貼現(xiàn)的性質，介紹美國保單貼現(xiàn)市場中保單貼現(xiàn)運作方式、保單貼現(xiàn)相關法規(guī)，以美國市場中的保單貼現(xiàn)交易為基礎分析保單貼現(xiàn)交易中的重要風險并結合我國國情提出應對措施和設計保單貼現(xiàn)

5、的發(fā)展思路，并對我國構建保單貼現(xiàn)市場提出相應的政策建議。 為了使研究客觀、全面，并能為構建我國保單貼現(xiàn)市場作一些力所能及的理論探討，本文采用的研究方法主要有：比較借鑒，由于目前國內對保單貼現(xiàn)的研究文獻十分缺乏，所以借鑒國內已有文獻以外，還需要大量借鑒國外文獻，尤其是美國的相關文獻，作為保單貼現(xiàn)的起源地，美國已在發(fā)展中積累了相當?shù)慕涷?，相關文獻頗為豐富。另外還參考了我國臺灣地區(qū)的文獻，由于近幾年來保單貼現(xiàn)已通過多種非正規(guī)渠道進入臺

6、灣地區(qū)，而引發(fā)了臺灣地區(qū)的學者對保單貼現(xiàn)進行了多方探討，加之臺灣地區(qū)與大陸的背景更為相似，因此臺灣地區(qū)的文獻更具借鑒意義。系統(tǒng)分析方法，本文采剛系統(tǒng)論的觀點，試圖將保單貼現(xiàn)市場的發(fā)展融于金融體系的整體發(fā)展框架中，研究保單貼現(xiàn)市場在我國的社會、金融、法制環(huán)境之下的發(fā)展空間。希望能通過探索，對保單貼現(xiàn)的整體完善提出一系列的相關建議。 本文正文分為四章，結構如下： 第一章主要介紹保單貼現(xiàn)的基本問題。簡要介紹了保單貼現(xiàn)交易的起源

7、和發(fā)展歷程；列舉了保單貼現(xiàn)具有的不受宏觀經濟影響、高收益性、違約風險低等特點；根據(jù)交易主體和交易方式對保單貼現(xiàn)進行分類；并簡要探討了保單貼現(xiàn)的性質。 第二章是對美國保單貼現(xiàn)市場的介紹。對美國保單貼現(xiàn)的運作方式包括保單貼現(xiàn)人將保單出售貼現(xiàn)和投資者出資中購保單權益在內兩部分交易流程中涉及的交易關系人和交易流程做了較詳細的介紹和分析，并介紹了美國與保單貼現(xiàn)相關的重要法律法規(guī)。 第三章以美國市場中的保單貼現(xiàn)交易為基礎著重分析了保

8、單貼現(xiàn)交易中的重要風險并結合我國國情提出應對措施。該章重點討論保單貼現(xiàn)交易中容易發(fā)生的道德風險，同時還討論了商品品質風險、信用風險、其他風險等。針對我國具體情況提出了構建我國保單貼現(xiàn)市場分三階段的發(fā)展思路。 第四章是對構建我國保單貼現(xiàn)市場的建議。由分析我國構建保單貼現(xiàn)市場所處的社會環(huán)境和金融環(huán)境可知我國社會中多方面對保單貼現(xiàn)有著潛在的需求，而由于情況復雜，我國需要對保單貼現(xiàn)交易規(guī)范、政策支持等方面予以修改和明確。 本文的

9、創(chuàng)新主要體現(xiàn)于以下幾點：(1)選題的新穎性。雖然我國有少量文獻研究過保單貼現(xiàn)，但鮮有研究其在我國的適應度，因此本文選題具有新穎性。(2)提出了構建我國保單貼現(xiàn)市場分三階段的發(fā)展思路。 本文也存在著如下不足：(1)本文沒能充分獲取民眾及社會各界對保單貼現(xiàn)的看法的第一手資料，因此本文的論述較為理論化。(2)本文未研究我國開展保單貼現(xiàn)中較為重要的定價模型，在對保單貼現(xiàn)的后續(xù)研究中需要著重研究。3、由于資料收集整理的困難以及作者理論水平