企業(yè)研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究.pdf

1、研究與開(kāi)發(fā)(R&D)一直是經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)，當(dāng)前R&D的研究主要集中在以下幾個(gè)方面：R&D投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、企業(yè)價(jià)值、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，R&D投資的經(jīng)濟(jì)學(xué)性質(zhì)分析，期權(quán)理論在R&D項(xiàng)目投資中的應(yīng)用，高新技術(shù)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。對(duì)于R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的研究比較少，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制的研究更少。這與R&D項(xiàng)目投資高風(fēng)險(xiǎn)的特性及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求極不相稱。本文從企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)R&D項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，將風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)控制和審計(jì)的相關(guān)理論

2、運(yùn)用于R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制。本文的研究主要集中在以下幾方面： 第一部分緒論是對(duì)全文的總括性的概述。說(shuō)明本文的研究目的是對(duì)企業(yè)R&D項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，使用的理論工具為風(fēng)險(xiǎn)理論、財(cái)務(wù)理論和審計(jì)理論，使用的研究方法為規(guī)范研究、文獻(xiàn)法和實(shí)例法，基本思路為以風(fēng)險(xiǎn)控制為主線將論文分為環(huán)環(huán)相扣的五部分；對(duì)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀從經(jīng)濟(jì)學(xué)性質(zhì)分析、期權(quán)理論、中止決策、高新技術(shù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)控制理論五個(gè)方面進(jìn)行分析；運(yùn)用圖表解釋論文結(jié)構(gòu)。 第

3、二部分研究了R&D的概念及R&D活動(dòng)的重要意義。通過(guò)將會(huì)計(jì)組織、聯(lián)合國(guó)教科文組織和我國(guó)科技部關(guān)于R&D概念的比較研究，論述這三者關(guān)于R&D定義的本質(zhì)是一致的，企業(yè)R&D活動(dòng)從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度可分為性質(zhì)不同的五個(gè)階段；通過(guò)圖表清晰的列出R&D活動(dòng)在技術(shù)進(jìn)步中的重要地位，R&D活動(dòng)是技術(shù)進(jìn)步的直接源泉；通過(guò)R&D活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)的研究，證明R&D活動(dòng)及其引起的技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響非常大：通過(guò)圖表清晰解釋了R&D活動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，

4、并從促進(jìn)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)部門形成和刺激需求結(jié)構(gòu)變化及提高勞動(dòng)生產(chǎn)率兩方面論述了R&D活動(dòng)對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響；通過(guò)圖表清晰解釋了R&D活動(dòng)在企業(yè)戰(zhàn)略中的地位。在這一部分主要是說(shuō)明進(jìn)行R&D投資是非常有意義的，對(duì)研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制也是非常重要的。 第三部分研究了風(fēng)險(xiǎn)的概念、R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、R&D投資的風(fēng)險(xiǎn)原理和R&D投資的風(fēng)險(xiǎn)因素。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)定義的比較研究，將風(fēng)險(xiǎn)歸納為機(jī)會(huì)與威脅統(tǒng)一體、正偏差與負(fù)偏差統(tǒng)一體

5、、損失與報(bào)酬的統(tǒng)一體：通過(guò)對(duì)R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)特征的探討，將不確定性、高概率性、客觀性、規(guī)律性和可控性等作為R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的特征，風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀現(xiàn)象，應(yīng)以科學(xué)的態(tài)度去對(duì)待它，不能因風(fēng)險(xiǎn)而怯步；對(duì)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)原理進(jìn)行了探討，R&D項(xiàng)目投資適用于風(fēng)險(xiǎn)與收益、風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間運(yùn)動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)損失度遞增和風(fēng)險(xiǎn)成本等相關(guān)原理，這些原理為進(jìn)行R&D風(fēng)險(xiǎn)控制提供了一定的理論基礎(chǔ)：通過(guò)對(duì)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)因素分析，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以

6、通過(guò)R&D投資各方的主觀努力而控制或消除的，R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素及重要性具體又可分為決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)。在這一部主要論述了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究應(yīng)是本文研究的重點(diǎn)。 第四部分研究了R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制原則和R&D項(xiàng)目非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法，本部分為全文的核心部分。參考相關(guān)文獻(xiàn)資料，將風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)分為控制潛在損失目標(biāo)和控制實(shí)際損失目標(biāo)，并對(duì)控制的具體內(nèi)容進(jìn)行了歸納；參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)資料，歸納總結(jié)了

7、R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制的四條原則：組合投資、一聯(lián)合研發(fā)、集中投資和風(fēng)險(xiǎn)回避原則；在R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制方法方面，探討了通過(guò)科學(xué)決策控制決策風(fēng)險(xiǎn)、選擇合適的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、做好企業(yè)R&D資金預(yù)算和R&D資金控制管理控制資金風(fēng)險(xiǎn)和引入企業(yè)研發(fā)能力審計(jì)機(jī)制控制整體R&D風(fēng)險(xiǎn)。 在決策風(fēng)險(xiǎn)控制方面，將傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法的內(nèi)部收益法、現(xiàn)值指數(shù)法和凈現(xiàn)值法同期權(quán)法進(jìn)行比較，指出了傳統(tǒng)決策方法在R&D項(xiàng)目投資決策上的局限性，期權(quán)決策

8、方法更適合于R&D投資決策，期權(quán)方法不是對(duì)傳統(tǒng)方法的簡(jiǎn)單否定，而是在其基礎(chǔ)上的進(jìn)一步發(fā)展；參考國(guó)外文獻(xiàn)，建立了R&D項(xiàng)目中止決策模型，決定項(xiàng)目是繼續(xù)進(jìn)行還是提前中止；繪制R&D時(shí)機(jī)決策圖，指導(dǎo)企業(yè)根據(jù)R&D難度和企業(yè)R&D能力進(jìn)行R&D時(shí)機(jī)決策，R&D過(guò)早或晚對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是不利的。在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，提出了四條行之有效的控制策略：模仿創(chuàng)新策略、組建技術(shù)研發(fā)聯(lián)合體、建立有效的科技人員激勵(lì)機(jī)制和建立科技情報(bào)收集體。采用模仿創(chuàng)新戰(zhàn)略，研發(fā)費(fèi)用

9、低，成功率高，但它不能達(dá)到技術(shù)的最尖端，適用于中小企業(yè)；組建技術(shù)研發(fā)聯(lián)合體，可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和利益共享，適合于自主技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)大、時(shí)間長(zhǎng)、復(fù)雜性高；建立科技人員激勵(lì)機(jī)制，使科技人員的頭腦保持激勵(lì)狀態(tài)，發(fā)揮他們攻克技術(shù)難關(guān)的積極性和主動(dòng)性；建立科技情報(bào)收集體系，可以查閱到技術(shù)創(chuàng)新的最新動(dòng)態(tài)和進(jìn)展，減少研發(fā)重復(fù)，解決技術(shù)難題。 在資金風(fēng)險(xiǎn)控制方面，結(jié)合R&D項(xiàng)目的實(shí)際情況，引入預(yù)算的系統(tǒng)觀，在總體上為企業(yè)R&D展開(kāi)提供指

10、導(dǎo)，對(duì)規(guī)劃預(yù)算和零基預(yù)算結(jié)合實(shí)例進(jìn)行了探討，引進(jìn)了改進(jìn)后的“研發(fā)樹(shù)”方法：探討R&D資金控制機(jī)制，歸納R&D資金控制中應(yīng)注意的問(wèn)題，改進(jìn)R&D資金控制模型；引入企業(yè)R&D能力審計(jì)，提高企業(yè)R&D能力，從整體上控制企業(yè)R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)R&D審計(jì)的內(nèi)容、方法和具體應(yīng)用進(jìn)行了探討。 第五部分案例是對(duì)前面知識(shí)的具體運(yùn)用。將R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制方法具體運(yùn)用于徐繼電氣股份有限公司的分析中。 本文克服了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法

11、過(guò)多關(guān)注R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的決策和評(píng)價(jià)，忽視R&D投資風(fēng)險(xiǎn)控制的缺點(diǎn)，緊緊圍繞風(fēng)險(xiǎn)控制這一主線展開(kāi)論文，R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)控制構(gòu)成了本文的主要寫作目的和創(chuàng)新來(lái)源。首先，根據(jù)R&D定義的探討，把研發(fā)活動(dòng)分為三項(xiàng)活動(dòng)五個(gè)階段，確定了R&D活動(dòng)在技術(shù)進(jìn)步中的重要地位；然后，歸納總結(jié)了R&D項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)原理，根據(jù)R&D項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)因素和重要性，將R&D風(fēng)險(xiǎn)分為決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)；最后，根據(jù)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，歸納總結(jié)了R&D投資風(fēng)