中國投資基金治理結(jié)構(gòu)問題研究.pdf

1、本文在分析我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)中存在的一些問題的基礎上，通過比較研究發(fā)達國家投資基金的治理結(jié)構(gòu)方面的經(jīng)驗，提出了完善我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)的建議。 本文在分析過程中主要運用了比較分析法和理論分析法。通過比較分析英國、德國、美國、日本等發(fā)達國家在基金治理結(jié)構(gòu)方面的典型模式，歸納整理出具有借鑒價值的經(jīng)驗，為近一步完善我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)提供了有益的建議。在分析我國基金治理結(jié)構(gòu)方面問題的時候，運用了博弈論工具，從更深的層次挖

2、掘問題的根源。博弈論的使用使得對我國證券投資基金的治理結(jié)構(gòu)問題的分析變得更加的清晰和明了。 論文總結(jié)了目前我國證券投資基金及其治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，分別對基金持有人代表缺位、發(fā)起人與管理人重疊、托管人監(jiān)管力度不足、獨立董事制度效率低下、激勵約束機制缺乏和法律制度不健全六個方面存在的問題進行了論述。并通過對國內(nèi)外基金治理結(jié)構(gòu)模式的比較研究，歸納出典型的契約性基金治理結(jié)構(gòu)模式的特點是“共同受托人、以托管人為核心和以管理人為核心”。還對

3、公司型基金治理模式特點模式進行了比較分析，并在此基礎上對國內(nèi)外基金治理模式作了總的概述和初步的判斷。 最后，從我國的實際情況出發(fā)，對完善我國證券投資基金治理結(jié)構(gòu)在兩個方面提出了具體的建議：1、在契約性基金治理結(jié)構(gòu)上，第一是要強化基金持有人大會控制權，具體是要引入投票權代理制度；第二是引入獨立的受托委員會，履行契約的監(jiān)護權；具體的措施包括對現(xiàn)行基金的發(fā)起、設立等相關配套程序進行調(diào)整；加強基金持有人對受托委員會的監(jiān)督；保證受托委員對