商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新與模仿的機(jī)制研究.pdf

1、20世紀(jì)70年代以來(lái),金融領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化,人們將金融領(lǐng)域的這些變化稱之為金融創(chuàng)新。但是直到80年代，金融創(chuàng)新才真正成為金融領(lǐng)域一種引人注目的現(xiàn)象并形成高潮。金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括金融產(chǎn)品、金融市場(chǎng)、金融結(jié)構(gòu)、金融交易技術(shù)和金融理論的創(chuàng)新。其中最重要的是金融產(chǎn)品或衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。
　　國(guó)際金融創(chuàng)新的成因主要是由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和銀行業(yè)為擴(kuò)大業(yè)務(wù)、增加收益的內(nèi)在要求引起的。當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和改革開(kāi)放的不斷深入，要

2、求我國(guó)金融市場(chǎng)必須進(jìn)一步發(fā)展，金融產(chǎn)品的供需也必然發(fā)生相應(yīng)的轉(zhuǎn)變。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行雖然經(jīng)過(guò)改制后金融產(chǎn)品創(chuàng)新市場(chǎng)發(fā)展迅猛，但在產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面與發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行差距依然很大，在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新機(jī)制和決策層面上依然存在許多問(wèn)題急需解決，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新機(jī)制研究具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。
　　論文首先分析了目前我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新中存在的主要問(wèn)題，描述了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的基本特征、風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避措施。然后分析了國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新不足的原因，通過(guò)

3、對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新影響因素的主成分分析和回歸分析發(fā)現(xiàn)先進(jìn)的信息通訊技術(shù)和銀行組織結(jié)構(gòu)等七個(gè)因素對(duì)商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新有顯著推動(dòng)作用，但對(duì)員工的激勵(lì)機(jī)制是產(chǎn)品創(chuàng)新的最需要改進(jìn)的因素。接著本文利用委托代理理論，設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)募?lì)模型，制定合理的報(bào)酬制度和行為規(guī)范規(guī)則，激勵(lì)代理人最大限度地增加委托人的效用。而在產(chǎn)品創(chuàng)新或模仿的決策層面上，論文利用實(shí)物期權(quán)理論根據(jù)本銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、研發(fā)能力、員工素質(zhì)、預(yù)期市場(chǎng)份額等因素設(shè)計(jì)出最優(yōu)模仿時(shí)點(diǎn)，充分利用后發(fā)優(yōu)勢(shì)，

4、以期獲得最大化利潤(rùn)，并改變?yōu)榱藸?zhēng)奪客戶盲目模仿創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)狀。最后在金融產(chǎn)品創(chuàng)新的宏觀、中觀和微觀層次提出了相應(yīng)的政策建議。
　　本文的主要工作及創(chuàng)新點(diǎn)：
　　通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)推動(dòng)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的顯著因素和需要改進(jìn)的因素，然后利用委托代理理論設(shè)計(jì)了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，并提出相應(yīng)政策建議。
　　根據(jù)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的特點(diǎn)，利用實(shí)物期權(quán)理論模型，得出其他商業(yè)銀行對(duì)現(xiàn)有創(chuàng)新產(chǎn)品的模仿時(shí)點(diǎn)，避免金融產(chǎn)品盲目模