我國(guó)金融市場(chǎng)銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟研究.pdf

1、伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的影響，金融市場(chǎng)的規(guī)模和范圍、職能和機(jī)構(gòu)正發(fā)生著日新月異的變化。商業(yè)銀行和證券公司作為我國(guó)金融市場(chǎng)的兩大主體，面對(duì)著外資金融機(jī)構(gòu)不斷滲入以及加入WTO后五年過渡期的全面結(jié)束，如何通過理性有效的途徑加強(qiáng)合作從而增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力已成為雙方同益關(guān)注的問題。相對(duì)于淺層次的銀證合作，銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟以契約的確定和股權(quán)的融合給銀證雙方從分業(yè)過渡到混業(yè)的合作途徑提供了一個(gè)全新的思路。 本文運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)知識(shí)和理論，以宏觀的

2、金融環(huán)境和微觀的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展為線索，分析了銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟這種形式對(duì)于銀證雙方的競(jìng)爭(zhēng)力的促進(jìn)作用，以及銀證主體建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的動(dòng)因和效應(yīng)，并提出了今后過渡到混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)如何發(fā)展銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的策略建議。 本文首先通過對(duì)相關(guān)的金融理論、國(guó)內(nèi)外分業(yè)混業(yè)的發(fā)展路徑以及企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟理論的應(yīng)用進(jìn)行梳理回顧，從理論和現(xiàn)實(shí)借鑒上闡明了我國(guó)建立銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的可能性。 第二部分從我國(guó)目前銀行和證券公司的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，對(duì)建立銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的現(xiàn)實(shí)動(dòng)因進(jìn)

3、行了客觀的分析。面對(duì)外部環(huán)境的改變、外資銀行的并購(gòu)以及外資金融機(jī)構(gòu)參股控股國(guó)內(nèi)證券公司的壓力，出于提高競(jìng)爭(zhēng)力、增加創(chuàng)新收益并減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等戰(zhàn)略目的的內(nèi)在動(dòng)因，銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟成為銀證雙方的理想戰(zhàn)略模式。 接著本文提出了銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟的形成及隱性契約型、顯性契約型和股權(quán)型銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟模式的分類。同時(shí)，結(jié)合中國(guó)目前各種銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟具體形式的發(fā)展以及金融市場(chǎng)資金流動(dòng)的現(xiàn)狀，對(duì)銀證戰(zhàn)略聯(lián)盟帶來的效應(yīng)進(jìn)行了分析；包括銀證通和銀行系基金管理公司的