中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊特征的實(shí)證研究.pdf

1、該文首次對中國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)、舞弊公司的公司治理結(jié)構(gòu)、舞弊公司的財(cái)務(wù)特征進(jìn)行了實(shí)證研究,并且利用Logistic回歸建立了判別上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的模型.我們認(rèn)為,當(dāng)上市公司有強(qiáng)烈的籌資動(dòng)機(jī),當(dāng)某些不完善的公司治理結(jié)構(gòu)為上市公司提供了一些機(jī)會.上市公司就有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為,發(fā)生舞弊的公司在財(cái)務(wù)上會出現(xiàn)一些異常的變化,這些異常的數(shù)據(jù)可能是源于舞弊,有可能是舞弊的先決條件.為此,該文提出了四個(gè)假設(shè):假設(shè)1:有強(qiáng)烈籌資動(dòng)機(jī)

2、的上市公司更有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊;假設(shè)2:高級管理人員持股多的上市公司更有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊;假設(shè)3:有著薄弱的公司治理結(jié)構(gòu)的上市公司更有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞臺;假設(shè)4:財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)異常的上市公司更有可能發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊.該文采用實(shí)證研究的方法,以從經(jīng)驗(yàn)上驗(yàn)證我們上面所提出的假設(shè),對上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為作出實(shí)證上的解釋和支持.該文首先根據(jù)實(shí)證研究的目的、設(shè)計(jì)的要求選取了研究樣本.我們最終的舞弊樣本包括自1995年以來,因?yàn)樘撛隼?/p>

3、潤而受到證券監(jiān)管部門(中國證監(jiān)會、深交所、上交所和財(cái)政部)處罰或接受調(diào)查的上市公司共30家,涉及55年報(bào),組成了55個(gè)舞弊樣本,又選取了55家行業(yè)相同、規(guī)模相似的控制公司組成控制樣本,作為比較研究之用.該文所采用的統(tǒng)計(jì)方法包括參數(shù)估計(jì)、非參數(shù)估計(jì)、因子分析和回歸分析.最后,該文建立一個(gè)適合中國資本市場的,基于公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)告信息的區(qū)別舞弊公司和非舞弊公司的Logistic回歸模型.研究結(jié)果基本支持了我們的假設(shè).實(shí)證研究表明,上市公司財(cái)