上市公司股東知情權(quán)研究.pdf

1、證券市場(chǎng)信息披露制度，經(jīng)過幾十年的演進(jìn)，已經(jīng)越來越完善，但是上市公司虛假陳述等事件仍然層出不窮。本文認(rèn)為，問題的癥結(jié)并不在于信息披露制度本身，而是信息披露制度在歷史上和現(xiàn)實(shí)中主要是作為監(jiān)管手段來看待和運(yùn)用的，也就是說主要是從監(jiān)管者角度來看待問題的。如果從股東視角看待這一問題，會(huì)發(fā)現(xiàn)證券市場(chǎng)的信息披露不實(shí)行為是對(duì)股東知情權(quán)的侵犯。 本文提出股東知情權(quán)的概念，即股東知情權(quán)是指股東知悉公司相關(guān)信息的權(quán)利。初步勾勒出包括股東權(quán)理論、知情

2、權(quán)理論、有效市場(chǎng)假設(shè)理論和信息不對(duì)稱理論、內(nèi)幕交易理論和欺詐市場(chǎng)理論等組成的股東知情權(quán)理論基礎(chǔ)。 本文重點(diǎn)研究了股東知情權(quán)的基本內(nèi)容。股東有權(quán)從上市公司得知全部所需的信息，必須具有客觀性、一致性和規(guī)范性。上市公司披露的信息必須準(zhǔn)確無誤，不得以模糊不清的語言使公眾對(duì)其公布的信息產(chǎn)生誤解。股東得知的信息應(yīng)為上市公司依法發(fā)布的完整、全面的有關(guān)信息。股東知情權(quán)與商業(yè)秘密保護(hù)之間的沖突是權(quán)利界定的問題。股東有權(quán)及時(shí)知悉上市公司發(fā)生的應(yīng)披露

3、的信息，包括使用簡便的方式獲知該信息，該信息沒有被少數(shù)人事先利用，所有股東可以同時(shí)獲取該信息。 本文還重點(diǎn)研究了保護(hù)股東知情權(quán)的股東查閱賬簿制度、信息披露制度、證券信用制度等管理制度。股東查閱賬簿制度，含有權(quán)利主體的設(shè)立資格、上市公司的保存賬簿和證明股東不合理需求的義務(wù)、查閱賬簿的客體規(guī)范和程序規(guī)范等內(nèi)容。本文特別強(qiáng)調(diào)了建設(shè)證券信用制度在保護(hù)股東知情權(quán)中的作用，提出要正確處理政府在證券市場(chǎng)中的角色定位、建設(shè)科學(xué)的處理證券市場(chǎng)問題

4、的機(jī)制、健全失信懲罰制度、建立個(gè)人信用制度等。其中，上市公司的失信行為，很大程度上都可以歸結(jié)為有關(guān)人員的失信行為。借鑒美國個(gè)人信用制度，可以為完善我國信用制度提供一些有益的經(jīng)驗(yàn)。 本文還探討了侵犯股東知情權(quán)的法律責(zé)任制度，涉及侵犯股東知情權(quán)的行為性質(zhì)、主體資格認(rèn)定、歸責(zé)原則、因果關(guān)系及其訴訟機(jī)制等法律責(zé)任和程序問題。 在研究了股東知情權(quán)內(nèi)容之后，說明建立上市公司股東知情權(quán)制度的目的還是落腳到保護(hù)投資者權(quán)益這一證券市場(chǎng)發(fā)展