論金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)與我國(guó)證券公司的應(yīng)對(duì)策略.pdf

1、目前，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)都己實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)正在成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、金融自由化的不斷深入以及我國(guó)加入wT0后面臨的來自國(guó)際金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，由分業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)是我國(guó)金融業(yè)今后的發(fā)展趨勢(shì)。面對(duì)這種趨勢(shì)，證券公司必須主動(dòng)順應(yīng)這種變化，及早行動(dòng)，以便在未來市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。 證券公司作為一國(guó)金融體系中的重要主體，從國(guó)內(nèi)發(fā)展歷程來看，證券公司正處于內(nèi)部整合期，累積多年的經(jīng)

2、營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)需要集中處理，封閉多年的盈利模式也處于痛苦的轉(zhuǎn)型期；與此同時(shí)，外部面臨著更為復(fù)雜和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)——國(guó)外大型跨國(guó)投行全面來襲和金融混業(yè)趨勢(shì)的逐漸明朗，內(nèi)外部壓力都促使證券公司現(xiàn)階段不僅必須正視生存問題，更要有為未來發(fā)展進(jìn)行謀劃的緊迫感。本文旨在通過對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展歷程的回顧，以及對(duì)西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家混業(yè)模式——特別是組織模式的了解，能對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)證券公司所面臨的金融行業(yè)的混業(yè)趨勢(shì)及采用的模式起到指導(dǎo)和借鑒作用。 第一章導(dǎo)言主

3、要介紹了撰寫本文的行業(yè)背景和選擇該題目的原因。 第二章對(duì)西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體制的發(fā)展歷程進(jìn)行了綜合性闡述，并分別從美、德、英、日等國(guó)的發(fā)展歷程以及所采取的混業(yè)模式進(jìn)行了概括和總結(jié)，歸納并描述出當(dāng)今混業(yè)的三大典型模式。第二章還對(duì)我國(guó)的金融體制的演進(jìn)歷程進(jìn)行了概括和分析，從分業(yè)經(jīng)營(yíng)的歷史背景以及利弊分析，客觀闡述了我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制在目前內(nèi)外部環(huán)境下的不適應(yīng)性，金融市場(chǎng)的各主體的混業(yè)經(jīng)營(yíng)嘗試已經(jīng)呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)，而同時(shí)，國(guó)家在法律修

4、訂以及行業(yè)監(jiān)管方面也開始進(jìn)行準(zhǔn)備。 第三章在以上各章論述的基礎(chǔ)上，分析了我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性，明確提出我國(guó)金融混業(yè)所應(yīng)該選擇的模式。 第四章承接以上結(jié)論，分析國(guó)內(nèi)證券公司在特定混業(yè)模式下的不足和面臨的挑戰(zhàn)，同時(shí)也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到看到，國(guó)內(nèi)證券公司經(jīng)過10多年的摸索和經(jīng)營(yíng)，自身也具有一定的行業(yè)優(yōu)勢(shì)(傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的渠道優(yōu)勢(shì)、專業(yè)隊(duì)伍優(yōu)勢(shì)以及一定的研發(fā)優(yōu)勢(shì))，外部環(huán)境和市場(chǎng)的變化趨勢(shì)也為證券公司帶來了難得的發(fā)展機(jī)遇。因此，