商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)新論.pdf

1、一、選題背景 自20 世紀(jì)80 年代以來(lái)，全球金融服務(wù)業(yè)經(jīng)歷了極大的變化，其中最引人矚目的變化之一，就是不同金融機(jī)構(gòu)之間的傳統(tǒng)藩籬被拆除，金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化、全能化和全球化成為金融領(lǐng)域的突出現(xiàn)象。1999 年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》（Financial Service Act of 1999,又稱(chēng)Gramm-Leach-Bliley Act），標(biāo)志著商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段向混業(yè)經(jīng)營(yíng)階段的轉(zhuǎn)變。我國(guó)從1993 年之后，逐

2、步確立了“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)制度。國(guó)內(nèi)國(guó)外商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)制度上的巨大差異，有著各自的形成和發(fā)展過(guò)程，也是由一國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展?fàn)顩r決定的。但是，隨著2006 年我國(guó)履行入世承諾全面開(kāi)放金融市場(chǎng)，這種由于經(jīng)營(yíng)制度差異所引起的對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展的討論也日益提上了政府和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)者的議事日程。國(guó)內(nèi)對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的呼聲也越來(lái)越強(qiáng)烈。近幾年，從政府到商業(yè)銀行都對(duì)于擴(kuò)大商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍，鼓勵(lì)商業(yè)銀行的混業(yè)發(fā)展方面做出了很

3、多的制度安排。這些制度安排對(duì)于商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有什么樣的重要作用，從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)還需要從哪幾方面著力推行，是一個(gè)從理論到實(shí)踐的一個(gè)重要的、也是現(xiàn)實(shí)性的新問(wèn)題，本文就是沿著這樣一個(gè)問(wèn)題展開(kāi)的，作者也試圖從中尋找我國(guó)商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的階段性的步驟。 二、研究方法與邏輯架構(gòu)本文是從國(guó)外到國(guó)內(nèi)，從理論到實(shí)踐，從多個(gè)角度來(lái)分析商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度建立。本文主要運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于制度變遷的理論，在對(duì)國(guó)外

4、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立分析的基礎(chǔ)上，在針對(duì)我國(guó)當(dāng)前商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的自主性制度變遷和政府的強(qiáng)制性制度變遷兩個(gè)方面綜合分析之后，根據(jù)我國(guó)具體的情況提出相應(yīng)的制度供給建議并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的路徑進(jìn)行了探討。 全文共約五萬(wàn)字，分為五部分。 第一部分從國(guó)際情況入手，論述當(dāng)前國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的變遷和發(fā)展情況。從商業(yè)銀行“分業(yè)、混業(yè)”的概念劃分入手，定義了商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容以及本文研究的概念范疇。再

5、從理論上對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述： 總結(jié)國(guó)內(nèi)外對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)研究，并運(yùn)用資本專(zhuān)用性理論、交易成本理論對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述。接著對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度發(fā)展的階段性進(jìn)行分析，從“自由混業(yè)—分業(yè)經(jīng)營(yíng)—綜合混業(yè)”三個(gè)階段整體分析國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的變遷過(guò)程。最后分析英國(guó)、德國(guó)、美國(guó)三種比較典型的商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的建立途徑以及對(duì)各自模式進(jìn)行具體的分析。 第二部分對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的

6、經(jīng)營(yíng)效果以及從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度變遷。在第一部分理論分析的基礎(chǔ)上對(duì)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)和缺陷進(jìn)行分析，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)在享受有限的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)分散的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生壟斷等其他的問(wèn)題。從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)于商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立過(guò)程中參與主體行為進(jìn)行分析。 第三部分聯(lián)系我國(guó)具體的情況，從我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制的發(fā)展回顧開(kāi)始，對(duì)當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行深入的分析。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)

7、營(yíng)體制經(jīng)歷了“混沌經(jīng)營(yíng)—分業(yè)經(jīng)營(yíng)—混業(yè)探索”三個(gè)階段。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍處于探索階段，我國(guó)商業(yè)銀行，包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，都積極探索各自適合的經(jīng)營(yíng)體制。政府在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制變遷中仍會(huì)起到主導(dǎo)性的作用，商業(yè)銀行成立基金管理公司、中央?yún)R金公司的成立對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)有著重要的推動(dòng)作用。銀行間市場(chǎng)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立中的重要的基礎(chǔ)作用也是不容忽視的。 第四部分對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立仍需

8、的制度供給進(jìn)行分析。明確產(chǎn)權(quán)是制度建設(shè)的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)和公司治理是對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立的基礎(chǔ)。制度的建設(shè)歸根到底是對(duì)于運(yùn)行規(guī)則的界定，混業(yè)經(jīng)營(yíng)后“防火墻”和會(huì)計(jì)制度的設(shè)置等一系列的規(guī)則設(shè)置能夠保證商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展。在這一制度變遷中創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系也是相當(dāng)重要的，本文也對(duì)這一點(diǎn)進(jìn)行了深入的分析。 第五部分在前文分析的基礎(chǔ)上結(jié)合當(dāng)前的形勢(shì)對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展步驟進(jìn)行大膽的探討。認(rèn)為應(yīng)該從拓寬商業(yè)銀行

9、業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司的合作；明確混業(yè)方向，確立混業(yè)模式，進(jìn)行制度突破；溝通金融市場(chǎng)、重建金融體系三個(gè)方面推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。 三、主要觀點(diǎn)及結(jié)論1、對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論以及國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度變遷進(jìn)行相關(guān)的分析，對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件進(jìn)行闡述。得出商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度的建立需要商業(yè)銀行同證券公司、保險(xiǎn)公司等的業(yè)務(wù)融合和機(jī)構(gòu)對(duì)接，宏觀上需要政府在制度變遷中推動(dòng)和最終通過(guò)法律形式確認(rèn)

10、。 2、對(duì)于當(dāng)前我國(guó)各種商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)探索進(jìn)行了深入的總結(jié)。明確了我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍然是在“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的框架下的初步探索。 國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的探索，城市商業(yè)銀行等其他商業(yè)銀行應(yīng)該加快聯(lián)合走專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的道路而不應(yīng)該進(jìn)行盲目的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。 3、商業(yè)銀行成立基金管理公司以及中央?yún)R金公司的成立對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)有著重要的促進(jìn)作用。商業(yè)銀行成立基金管理公司是

11、業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)上向混業(yè)經(jīng)營(yíng)走出的關(guān)鍵一步。中央?yún)R金公司的成立則解決了制度變遷的基礎(chǔ)性問(wèn)題— 產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。 4、當(dāng)前，銀行間市場(chǎng)兼具有貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)雙重功能，具有強(qiáng)的金融創(chuàng)新性和政策相關(guān)性。銀行間市場(chǎng)的這一系列特征是它在商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度變遷中必然起到重要的基礎(chǔ)性作用。銀行間市場(chǎng)將成為將來(lái)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的搖籃。我國(guó)銀行間市場(chǎng)的發(fā)展決定了商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程。 5、商業(yè)銀行在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度變遷中還應(yīng)該滿足公司治

12、理、“防火墻”和會(huì)計(jì)制度、創(chuàng)新和監(jiān)管關(guān)系等重要的制度供給。 6、認(rèn)為應(yīng)該從拓寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司的合作；明確混業(yè)方向，確立混業(yè)模式，進(jìn)行制度突破；溝通金融市場(chǎng)、重建金融體系三個(gè)方面推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。 四、創(chuàng)新與不足本文的創(chuàng)新之處： 1、通過(guò)對(duì)國(guó)外商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立的研究，得出商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件和途徑。 2、對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展階段進(jìn)行定位，

13、對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)探索進(jìn)行總結(jié)。 3、用制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論分析政府強(qiáng)制型的制度變遷，對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)制度建立過(guò)程中關(guān)鍵性的制度設(shè)置進(jìn)行了深入的分析。 4、提出了商業(yè)銀行走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度供給以及具體的發(fā)展途徑。本文的不足之處： 1、本文是從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行的分析，偏中觀和宏觀。商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)這一制度的真正確立離不開(kāi)對(duì)于商業(yè)銀行自身微觀改造，本文對(duì)這一層面的問(wèn)題盡管有所涉及，但是并