海南大學(xué)mba教育中心課程教案

1、海南大學(xué)MBA教育中心課程教案,課程名稱：財務(wù)報表分析講授人：孫容2005年9月,財務(wù)報表分析,Risk & Return; Effectiveness & Efficiency,課程基本信息,學(xué)時學(xué)分：周3學(xué)時使用教材：《財務(wù)報表分析》（第5版），北京大學(xué)出版社，2004年1月版教學(xué)參考書《財務(wù)報表解析》（第7版），北京大學(xué)出版社，2004年1月版《運用財務(wù)報表進行商務(wù)分析和評估》（第2版），中信出版

2、社2002年5月版《財務(wù)報表分析與證券定價》，中國財政經(jīng)濟出版社，2002年5月版,課程基本信息,教學(xué)方法多媒體教學(xué)，教師講授為主，師生互動，案例分析與討論。教學(xué)手段多媒體教學(xué)，網(wǎng)上信息輔助教學(xué)考核方法期中作業(yè)＋期末閉卷考試其他要求大量閱讀財務(wù)報表及財經(jīng)信息，充分利用網(wǎng)絡(luò)媒體信息資源,會計概述,Accounting: an overview,會計的概念和起源,會計是以貨幣為主要計量單位，反映和監(jiān)督一個單位經(jīng)濟活動的一種經(jīng)

3、濟管理工作計量、記錄、核算、監(jiān)督勞動成果與勞動耗費會計信息的作用了解企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，據(jù)以做出經(jīng)營決策；經(jīng)營者的考核和業(yè)績評定加強內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟效益,會計核算的基本前提,會計主體會計信息所反映的特定單位或組織會計的空間范圍會計主體與法律主體法律主體一般是會計主體，會計主體不一定是法律主體：母子公司持續(xù)經(jīng)營是否持續(xù)經(jīng)營，在會計原則和會計方法上有很大差別－固定資產(chǎn)的計價與折舊等,會計核算的基本前提

4、,會計期間將一個企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動分為一個個連續(xù)的，長短相同的期間出現(xiàn)了當(dāng)期和其他期間的差別，從而出現(xiàn)了權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制的差別應(yīng)收、應(yīng)付、遞延、預(yù)提等會計處理方法貨幣計量,會計核算的一般原則,衡量會計信息質(zhì)量的一般原則客觀性原則會計核算應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或事項為原則可比性原則按照規(guī)定的會計處理方法，會計指標(biāo)口徑一致、相互可比一貫性原則會計核算方法前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更,會計核算的一般原則,相關(guān)性

5、原則會計信息應(yīng)能反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，能滿足使用者的需要及時性原則會計信息應(yīng)及時披露，不得提前或延后明晰性原則會計信息應(yīng)清晰明了，便于理解和使用,會計核算的一般原則,確認和計量的一般原則權(quán)責(zé)發(fā)生制原則凡當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生的或應(yīng)當(dāng)負擔(dān)的費用，不論款項是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費用；凡不屬于當(dāng)期收入和費用，即使款項已經(jīng)在當(dāng)期收付，也不應(yīng)作為當(dāng)期收入和費用為更‘真實的‘反映特定會計期間的財務(wù)狀況

6、和經(jīng)營成果收付實現(xiàn)制,會計核算的一般原則,配比原則將一定時期內(nèi)的收入與為取得收益發(fā)生的費用在同一期間進行確認和計量因果配比：主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)成本時間配比：當(dāng)期收入與當(dāng)期期間成本歷史成本原則財產(chǎn)按實際成本計量按照規(guī)定計提減值準(zhǔn)備,會計核算的一般原則,劃分收益性支出和資本性支出原則凡支出的效益僅用于本會計期間（或一個營業(yè)周期）的，應(yīng)作為收益性支出：列入損溢表中，作為費用計入當(dāng)期損溢；凡支出的效益用于幾個會計期間（或幾

7、個營業(yè)周期）的，應(yīng)作為資本性支出：列入資產(chǎn)負債表中，作為資產(chǎn)反映資本性支出計入收益性支出：低估資產(chǎn)和當(dāng)期收益，反之？,會計核算的一般原則,起修正作用的一般原則謹慎性原則不高估、低估資產(chǎn)和負債，不得設(shè)置秘密準(zhǔn)備重要性原則會計信息成本與效益實質(zhì)重于形式原則按照交易的經(jīng)濟事實而不單單是法律形式作為會計核算依據(jù)融資租賃：資產(chǎn),會計要素,資產(chǎn)資產(chǎn)能夠直接或間接給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益；為企業(yè)所擁有或控制的；由過去的交易或事項形成

8、負債負債的清償預(yù)期導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；由過去的交易或事項形成,會計要素：所有者權(quán)益,除非減資、清算，企業(yè)不需償還；清算償還在清償負債之后；參予利潤分配；實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤；盈余公積＋未分配利潤＝留存收益,會計要素：收入,由日常經(jīng)營活動而非偶然交易或事項產(chǎn)生；收入與‘利得’（出售固定資產(chǎn)凈收益）資產(chǎn)增加，或負債減少（預(yù)收帳款），或兼而有之；增加所有者權(quán)益；只包括本企業(yè)經(jīng)濟利益的流入，不包括為第三方

9、或客戶代收的款項增值稅、代收利息等：同時增加資產(chǎn)和負債，所有者權(quán)益不變,會計要素：費用,是日常經(jīng)營活動中而非偶發(fā)交易或事項中發(fā)生的經(jīng)濟利益的流出；費用與‘損失’（出售固定資產(chǎn)凈損失）資產(chǎn)減少、負債增加，或兼有；所有者權(quán)益減少； 營業(yè)成本 期間費用 管理費用 營業(yè)費用 財務(wù)費用利潤經(jīng)營成果：營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤,財務(wù)報表,Financial Statements,為什么要進行財務(wù)報表分析？,搜尋

10、投資及兼并對象的審查工具；對未來財務(wù)狀況和結(jié)果的預(yù)測工具；評價籌資、投資和經(jīng)營活動的判斷工具，是管理決策的評價工具；減少了對預(yù)感、猜測和直覺的依賴，減少了決策的不確定性,財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)的使用者,內(nèi)部使用者經(jīng)理 （CEO，CFO, Auditors)外部使用者投資者債權(quán)人購并分析師供應(yīng)商、政府（稅務(wù)）、雇員和工會,美國Adaptec公司1996年度報告,致股東信管理當(dāng)局評述與分析報告合并損益表合并資產(chǎn)負債表合并

11、現(xiàn)金流量表合并股東權(quán)益表合并財務(wù)報表附注管理報告審計報告,英國Pacific Media Plc 1999報告,Directors and AdvisersChairman’s StatementCorporate Governance ReportDirectors’ ReportDirectors’ ResponsibilitiesAuditor’s ReportGroup Profit and Loss Acc

12、ountGroup Balance SheetCompany Balance SheetGroup Cash Flow StatementStatement of Total Recognized Gains and LossesReconciliation of Movements in Shareholders’ FundsNotes to AccountsNotice of Meeting,海航2002年度報告,財務(wù)

13、報表中反映的企業(yè)活動,計劃活動公司存在的特定目標(biāo)和目的宗旨和戰(zhàn)略、市場定位與需求、競爭（優(yōu)勢）分析、銷售戰(zhàn)略（定價、促銷、分銷）、管理業(yè)績和財務(wù)預(yù)測來源：股東信和管理當(dāng)局評述及分析報告計劃、風(fēng)險、不確定性和預(yù)期有助于分析風(fēng)險和不確定性，更好決策,財務(wù)報表中反映的企業(yè)活動,籌資活動資金來源：權(quán)益＋債務(wù)籌資決策籌資數(shù)額；來源；期限；籌資協(xié)議結(jié)構(gòu)權(quán)益投資者的報酬收益分配和收益再投資股利支付率＝股利支付額/凈收益權(quán)益增長

14、率＝權(quán)益增長額/股東權(quán)益,財務(wù)報表中反映的企業(yè)活動,權(quán)益籌資：公募與私募債務(wù)籌資機構(gòu)債權(quán)人貸款協(xié)議：本金、利息、期限、限制性條款等隱性債務(wù)資金來源工薪、應(yīng)付稅金、水電費、應(yīng)付貨款等Adaptec 公司請求貸款5000萬美元，其資金結(jié)構(gòu)如何影響你的決策呢？在現(xiàn)有情況下，你是否愿意貸款？,財務(wù)報表中反映的企業(yè)活動,投資活動公司購買和維持投資項目以銷售貨物或提供服務(wù)投資價值＝籌資價值未投資的剩余籌資：現(xiàn)金等投資金額和構(gòu)成

15、投資規(guī)模不能決定成?。盒屎托б媪鲃优c非流動資產(chǎn)投資的地區(qū)分布：風(fēng)險投資報酬率與資金成本,財務(wù)報表中反映的企業(yè)活動,經(jīng)營活動在必要的籌資和投資前提下實施企業(yè)計劃公司收益的主要來源研究、采購、生產(chǎn)、營銷和人工確定最具效益和效率的組合以贏得競爭優(yōu)勢收益計量投入和產(chǎn)出的成績權(quán)益及構(gòu)成的分析計量經(jīng)營管理業(yè)績,報表分析構(gòu)架模塊,短期流動性資金流量資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力投資報酬率資產(chǎn)利用率經(jīng)營業(yè)績,報表分析技術(shù),比

16、較財務(wù)報表分析（水平分析）年度變動分析指數(shù)趨勢序列分析結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析（垂直分析）財務(wù)報表比率分析,資產(chǎn)負債表,The Balance Sheet(The Statement of Financial Position),資產(chǎn)負債表,時點性報表：特定日期的財務(wù)狀況Owns (assets) & owes to outsiders (liabilities) and to internal owners (sto

17、ckholders’ equity)資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負債營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債投資活動＝籌資活動投資＝債權(quán)人籌資＋股東籌資,資產(chǎn)：流動資產(chǎn),現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和在一年或一個經(jīng)營周期（孰短）內(nèi)可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn),,,,,,,,,,,,存貨周期,經(jīng)營現(xiàn)金周期,經(jīng)營周期,信用購入商品（原材料）,付款,信用銷售商（產(chǎn)）品,收回帳款,資產(chǎn)：流動資產(chǎn),現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物現(xiàn)金、存款和短期證券短期證券與投資性證券

18、應(yīng)收帳款凈可實現(xiàn)價值（實際數(shù)量減 壞帳準(zhǔn)備）壞帳準(zhǔn)備的估計注意壞帳準(zhǔn)備比例的突然變化,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,解決現(xiàn)金持有量與一定時期內(nèi)企業(yè)有價證券最佳變現(xiàn)次數(shù)的關(guān)系假設(shè)現(xiàn)金需求量可以預(yù)測現(xiàn)金收支穩(wěn)定發(fā)生,,,,,,,,,貨幣資金余額,t1 t2 時間,MM2,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,持有現(xiàn)金的成本機會成本：有價證券較高的利息收入；轉(zhuǎn)換成本：將有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的傭金、手續(xù)費等,

19、,,,,,,成本,總成本（TC）,機會成本,轉(zhuǎn)換成本,M 貨幣資金持有量,現(xiàn)金最佳持有量：存貨模式,,現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式,存貨模式的前提不能滿足各期收支穩(wěn)定；現(xiàn)金需求總量可預(yù)測根據(jù)歷史資料制定現(xiàn)金收支的波動區(qū)域，當(dāng)貨幣余額到達上限時，將貨幣轉(zhuǎn)換成有價證券；當(dāng)達到下限時，將出售有價證券；處于上下限之間則不需買賣有價證券,現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式,,,,,,h,z,o,t1,t2,貨幣資金,時間,現(xiàn)金最佳持有量：隨機模式,,資產(chǎn)

20、：流動資產(chǎn),存貨的計價先進先出法 FIFO（first in, first out)后進先出法 LIFO (last in, first out)移動加權(quán)平均法不同方法對資產(chǎn)負債表的影響對銷售成本（損溢表）的影響成本與市價孰低法預(yù)付費用保險金、房租等,存貨管理,,,,,,,成本,存貨成本,儲存成本,訂貨成本,X 訂貨量,經(jīng)濟存貨批量,固定資產(chǎn),資本資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、長期資產(chǎn)土地、建筑物（及附加）和設(shè)

21、備等折舊(depreciation)和耗用(depletion)其他長期資產(chǎn)：商譽等攤銷(amortization)資本化,固定資產(chǎn)折舊,折舊的概念價值轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)化產(chǎn)品成本、定價、利潤確認、現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)的價值損耗有形損耗使用損耗與閑置損耗無形損耗貶值、技術(shù)進步、產(chǎn)品過時,直線折舊 Straight Line Method,,雙倍余額遞減法Double-declining Balance Method,年數(shù)總和法

22、,為什么采取加速折舊？,避免無形損耗的風(fēng)險；可以盡快采用新技術(shù)，增強競爭力；推遲所得稅納稅期限，無息貸款,折舊及所得稅對投資決策的影響,成本的抵稅作用稅負減少＝成本×稅率折舊的抵稅作用tax shield稅負減少＝折舊×稅率,,負債：流動負債,在一年或一個經(jīng)營周期（孰短）內(nèi)必須得到滿足的對資產(chǎn)的求償權(quán)融資的渠道之一應(yīng)付帳款應(yīng)付票據(jù)（表現(xiàn)為票據(jù)形式的應(yīng)付帳款）長期負債的到期部分發(fā)生未付負債（利息等）

23、,負債：流動負債,待確認收入和預(yù)收帳款I(lǐng)ntel：延遲收入（有退貨權(quán)的銷售）應(yīng)付稅款（會計利潤與應(yīng)稅利潤的差異）永久性差異－本期發(fā)生，不能在后期轉(zhuǎn)回會計準(zhǔn)則與稅法在收入確認上的不一致國庫券利息不需交納所得稅在費用和損失確定上的不一致超標(biāo)準(zhǔn)利息支出；超標(biāo)準(zhǔn)工資支出；超標(biāo)準(zhǔn)公益性捐贈以及非公益救濟性捐贈；罰款、沒收、滯納金等；超標(biāo)準(zhǔn)業(yè)務(wù)接待費；各種贊助支出等,應(yīng)付稅款（會計利潤與應(yīng)稅利潤差異）,時間性差異－本期發(fā)生，后期轉(zhuǎn)回

24、會計準(zhǔn)則與稅法在收入確認上的不一致投資收益的確定與實際發(fā)生的時間差在費用和損失確定上的不一致本期確定為費用，但從以后期間納稅所得扣減（產(chǎn)品保修費）；后期確定為費用，但從以本期間納稅所得扣減（折舊）遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負債計提準(zhǔn)備（有些遞延稅收資產(chǎn)不能實現(xiàn)）應(yīng)付稅款法,負債：長期負債,償還時間超過一年公司債券長期應(yīng)付票據(jù)金融租賃職工養(yǎng)老金（債務(wù)而不是‘法定公益金’）擔(dān)保（commitment）和或有負債（c

25、ontingencies）,所有者權(quán)益,普通股票資本溢價留存收益（盈余公積＋未分配利潤）優(yōu)先股庫藏股票職工福利基金（vs. ‘公益金’）‘應(yīng)付職工福利’,損益表,Income Statement(The Profit and Loss Account),損益表,期間概念底線（bottom line)：凈收益權(quán)責(zé)發(fā)生制收入和費用（Revenue & Expenses)收入的確認和現(xiàn)金的收付期間利潤 = 總收

26、入 – 為產(chǎn)生收入而發(fā)生的費用,營業(yè)利潤,主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本－主營業(yè)務(wù)稅金及附加 毛利潤＋其他業(yè)務(wù)利潤－營業(yè)費用－管理費用 期間費用 －財務(wù)費用

27、 營業(yè)利潤,,,,,,,,,利潤總額與凈利潤,營業(yè)利潤 ＋ 補貼收入 ＋營業(yè)外收入 －營業(yè)外支出 總利潤 － 所得稅 凈利潤,,企業(yè)按規(guī)定實際收到的補貼收入（包括退還的增值稅）、或定額補貼等,固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益非貨幣性交易收益、罰款凈收入等,固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、出售無形資產(chǎn)損失、債務(wù)重組損失、計提的

28、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈支出、非常損失等,,,,,,,,,可供股東分配的利潤,,,,,留存收益－盈余公積,盈余公積企業(yè)按照規(guī)定從凈利潤中提取的各種累積資金按用途：公積金和公益金法定公益金稅后利潤5－10％提取法定盈余公積稅后利潤10％提取，累計額達到注冊資本50％時可不再提取任意盈余公積,留存收益－盈余公積,凈利潤的分配順序1、提取法定公積金和法定公益金2、提取

29、任意公積金；3、向投資者分配利潤或股利公積金的用途用于職工福利支出‘盈余公積’ 帳戶下 ‘法定公益金’ 明細科目核算,留存收益－盈余公積,盈余公積的用途彌補虧損；轉(zhuǎn)增資本企業(yè)彌補虧損的渠道用以后年度稅前利潤彌補（五年內(nèi)）；五年后，稅后利潤彌補；盈余公積彌補（須股東大會批準(zhǔn)）,留存收益－盈余公積,盈余公積轉(zhuǎn)增資本須經(jīng)股東大會批準(zhǔn)按股東原有比例結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)增后留存資本公積的數(shù)額不得少于注冊資本的25％；盈余公積不得用于

30、股東分配；不等于貨幣資產(chǎn)，參加企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn),留存收益－未分配利潤,期初未分配利潤＋本期凈利潤－盈余公積－法定公益金－分配利潤＝本期未分配利潤,,股東權(quán)益表,（普通股）權(quán)益的構(gòu)成與變動留存收益權(quán)益的變動原因：雇員持股計劃（購買普通股）股票期權(quán)計劃普通股回購股利是留存收益的分配,現(xiàn)金流量表,Cash Flow Statement,現(xiàn)金流量與利潤,收付實現(xiàn)制小型、簡單、非營利性組織權(quán)責(zé)發(fā)生制：損溢表現(xiàn)金、利潤

31、與‘財富’如果一個企業(yè)利潤豐厚，它自然會有充裕的現(xiàn)金嗎？長期、中期與短期,現(xiàn)金和現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金和現(xiàn)金流量的重要性現(xiàn)金：終極支付手段現(xiàn)金流量：企業(yè)的血液現(xiàn)金流量表一個時期內(nèi)現(xiàn)金收支的匯總表余額：現(xiàn)金的增減,企業(yè)的現(xiàn)金流向,現(xiàn)金流量表,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈收益 將凈收益調(diào)整至經(jīng)營活動提供的凈現(xiàn)金折舊和攤銷計提準(zhǔn)備遞延所得稅應(yīng)收帳款變動應(yīng)付帳款變動存貨變動,投資活動現(xiàn)金流量購買有形固定資產(chǎn)購買無形固定資

32、產(chǎn)出售固定資產(chǎn)并購企業(yè)其他長期投資,現(xiàn)金流量表,籌資活動現(xiàn)金流量長期借款償還長期借款短期借款償還短期借款支付股利發(fā)行庫藏股票回購股票,匯率變動對現(xiàn)金影響現(xiàn)金及等價物凈增加（減少）年初現(xiàn)金及等價物年末現(xiàn)金及等價物,,英式結(jié)構(gòu),現(xiàn)金流量表的編制,資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)的重新整理與分列資產(chǎn)負債表：期末（時點）帳戶余額現(xiàn)金流量表：期間帳戶余額的變化現(xiàn)金流出引起的余額變化與現(xiàn)金流入引起的余額變化的差額等于現(xiàn)金帳戶余額的變化

33、現(xiàn)金流量工作表計算所有帳戶（包括現(xiàn)金）的變化量；區(qū)分現(xiàn)金流入和流出；區(qū)分經(jīng)營活動、融資活動和投資活動,現(xiàn)金流量表的四部分,現(xiàn)金（及現(xiàn)金等價物）現(xiàn)金高流動性證券（與短期投資的區(qū)別）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：銷售收入、利息、股利收入現(xiàn)金流出：銷售費用、經(jīng)營費用、利息支出、稅收,現(xiàn)金流量表的四部分,投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流出：融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入：現(xiàn)金流出：,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(直

34、接法),將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的損溢表項目逐一轉(zhuǎn)譯成現(xiàn)金的收入和支出項目從客戶得到的現(xiàn)金收入；支付給供應(yīng)商的現(xiàn)金；支付給員工的現(xiàn)金；其他經(jīng)營費用開支；利息、股利、稅收的收入和支出,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(間接法),從‘凈收益’開始，剔除非現(xiàn)金、遞延及發(fā)生未付項目的影響，將其調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金非現(xiàn)金/非經(jīng)營性收入和費用成本/權(quán)益法對收入核算的影響折舊、遞延稅項、非經(jīng)營性損溢：出售固定資產(chǎn)損益等流動資產(chǎn)（負債）提供（占用）的現(xiàn)金應(yīng)

35、收帳款、存貨、應(yīng)付帳款、預(yù)付費用等,分析現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表提供的信息未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力；滿足現(xiàn)金償付到期債務(wù)的能力；未來對外融資的需要；管理投資活動的成功與否；投資、融資戰(zhàn)略的實施效率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析,分析現(xiàn)金流量表,公司賬面利潤再大，如果不能以相應(yīng)的現(xiàn)金流來表現(xiàn)，也只能是紙上富貴，嚴重的面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。美國的W.T.Grant和日本的八佰半不但要分析貨幣資金的絕對額，還要對現(xiàn)金流量進行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性分析。

36、經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出量分別占現(xiàn)金流入、流出總量的比重，通過分析可以判斷出現(xiàn)金的來龍去脈；可以通過投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的對比，來判斷公司用于內(nèi)部、外部投資活動的現(xiàn)金需求是否與籌資能力相匹配，未來是否需要由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來補充。,案例分析：Nocash Co.,‘Selling itself out of business’,財務(wù)報表之間的關(guān)系,資產(chǎn)負債表與損溢表時點財富狀態(tài)與一定期

37、間內(nèi)財富流動狀況資產(chǎn) = 資本 +(-)利潤(損失) + 負債資產(chǎn) = 資本 +(收入－費用) + 負債解釋‘所有者權(quán)益’帳戶變動情況資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流動狀況解釋‘現(xiàn)金’帳戶變動情況,The relationship between the three statements,所有者權(quán)益,所有者權(quán)益,財務(wù)報表伴隨信息,管理當(dāng)局評述與分析報告（MD&A)管理報告審計報告無保留（干凈）意見保留

38、意見否定意見拒絕出具意見說明性附注,財務(wù)報表分析架構(gòu)模塊,短期流動性公司償還短期債務(wù)和滿足現(xiàn)金需求的能力現(xiàn)金流量預(yù)測與預(yù)分析未來短期和長期現(xiàn)金流量的模式資本結(jié)構(gòu)與長期償債能力投資報酬率公司提供足以吸引和維持資金供給的財務(wù)回報能力,財務(wù)報表分析架構(gòu)模塊,資產(chǎn)利用率公司的收入可以達到足夠獲利水平的資產(chǎn)質(zhì)量經(jīng)營業(yè)績公司在長期經(jīng)營活動中實現(xiàn)收入最大化和費用最小化的能力,財務(wù)報表分析工具和技術(shù),比較財務(wù)報表分析（水平分析）

39、年度變動分析－Adaptec 公司的比較損益表指數(shù)趨勢序列分析結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報表分析 （垂直分析）Common size Financial Statements資金來源分布、投資構(gòu)成等財務(wù)報表比率分析絕對財務(wù)指標(biāo)的不可比性；消除了規(guī)模（scale)對比較分析的干擾沒有統(tǒng)一的比率表,財務(wù)報表分析工具和技術(shù),財務(wù)比率的歸類贏利比率（profitability)效率比率(efficiency) – 資產(chǎn)管理比率流動性