中小城市工薪家庭投資理財(cái)問題研究[文獻(xiàn)綜述]

1、畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）文獻(xiàn)綜述題目：中小城市工薪家庭投資理財(cái)問題研究一、前言部分隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為家庭日益重視的問題。中國社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在京，津、滬、穗4地的問卷調(diào)查顯示，74％的被調(diào)查者對(duì)家庭理財(cái)服務(wù)感興趣，41％的被凋查者明確表示需要家庭理財(cái)服務(wù)。國家經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明：就全國范圍而苦，約有70％的居民希望自己的金融消費(fèi)有個(gè)好的理財(cái)顧問。家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)

2、人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握。雖然發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家在理財(cái)觀念、理財(cái)環(huán)境等方面有所差異，但在市場(chǎng)利益和市場(chǎng)機(jī)制驅(qū)動(dòng)下，也有共性一面，本文通過國外和國內(nèi)居民理財(cái)綜述的對(duì)比，在方法和思路上給國內(nèi)居民提供思考和借鑒。中小城市工薪家庭普遍存在收入來源單一、生活責(zé)任重大等問題。本文將對(duì)國內(nèi)外關(guān)于

3、中小城市工薪家庭投資理財(cái)方面的研究成果進(jìn)行綜述，在總結(jié)中小城市工薪家庭理財(cái)基本要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，提出了中小城市工薪家庭理財(cái)規(guī)劃，主要將圍繞中小城市工薪家庭理財(cái)方式，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避幾方面進(jìn)行。二、主題部分（一）國外關(guān)于工薪家庭投資理財(cái)問題的研究（一）國外關(guān)于工薪家庭投資理財(cái)問題的研究西方發(fā)達(dá)國家社會(huì)財(cái)富快速增長，居民手中積累的財(cái)富越來越多。社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化逐漸使富裕階層和普通消費(fèi)者也產(chǎn)生了理財(cái)需求。這一時(shí)期，西方涌現(xiàn)了大量

4、關(guān)于理財(cái)方面的研究成果?？淇嘶?，克里斯羅賓遜認(rèn)為：個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃個(gè)人理財(cái)，是一個(gè)評(píng)估客戶各方面財(cái)務(wù)需要的綜合過程，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過明確個(gè)人客戶的理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合金融服務(wù)。薩繆爾森(1963)提出一個(gè)有力的反對(duì)時(shí)間多樣化的觀點(diǎn)。他指出：如果股票收益率是隨機(jī)游走并且個(gè)人效用曲線是財(cái)富的對(duì)數(shù)函數(shù)，則個(gè)人投資者應(yīng)該忽略投資年期的影響而持有相等的股票資產(chǎn)份額。凱瑟琳（1988）提出

5、了家庭投資組合短期調(diào)整中的家庭存量調(diào)整模式，把人力資本納入生命周期財(cái)富規(guī)劃之中，他指出投資者在年輕的時(shí)候可以配置更多股票資產(chǎn)，因?yàn)槟贻p時(shí)他們具有更大的彈性來調(diào)整自己的人力資本。就是說，在年輕的時(shí)候，投資者可以選擇承擔(dān)更多的工作來彌補(bǔ)其它方面的損失。而且，他們假設(shè)人力資本是低風(fēng)險(xiǎn)的，所以，當(dāng)他們的總財(cái)富主要由低風(fēng)險(xiǎn)的人力資本組成時(shí)，個(gè)人投資者的投資組合可以承受更高的風(fēng)險(xiǎn)水平。隨著生命的延續(xù)，人力資本不斷消耗而金融投資的價(jià)值不斷增加。因此，

6、當(dāng)他們的總資產(chǎn)的大部分由金融投資而不是人力資本組成時(shí)，他們會(huì)減少股票投資的數(shù)量。薩繆爾森(1989)提出了一種在更長的投資期中對(duì)個(gè)人投資組合中股票資產(chǎn)的更高風(fēng)險(xiǎn)容忍度的情況。如果個(gè)人效用函數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度超過伯努利提出的用對(duì)數(shù)函數(shù)表示的水平，那么對(duì)股票投資的改變是符合邏輯的。阿什頓（1992）提出了多種家庭投資理財(cái)?shù)慕ㄗh，其中包括要節(jié)約開支，做好自我控制，學(xué)會(huì)管理金錢，使用家庭財(cái)政預(yù)算，使家庭教育成為一個(gè)可持續(xù)過程等。博迪(2004)進(jìn)

7、一步把人力資本，休閑需求納入生命周期財(cái)富規(guī)劃之中，打破了以前研究只重視收益和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)模式，其假設(shè)個(gè)人的總財(cái)富包含人力資本和理財(cái)?shù)呢?cái)富；在個(gè)人的生命周期的開始總財(cái)富幾乎只包含人力資本，人力資本被定義為所有將來的所得的現(xiàn)在價(jià)值。隨著時(shí)間的增長，個(gè)人的人力資本逐漸減少但同時(shí)他們的理財(cái)財(cái)富也逐漸的增加。（二）國內(nèi)對(duì)于工薪家庭投資理財(cái)?shù)难芯浚ǘ﹪鴥?nèi)對(duì)于工薪家庭投資理財(cái)?shù)难芯侩S著我國改革開放，經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，一部份國民通過商品生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)財(cái)致