全能銀行：理論、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及對(duì)中國(guó)的借鑒.pdf

1、該文旨在對(duì)全能銀行存在和發(fā)展的原因及影響，以及全能銀行的監(jiān)管等問題作出更加系統(tǒng)性的理論探討，為我國(guó)商業(yè)銀行的未來發(fā)展提供一些有益的思路。該文首先對(duì)全能銀行的相關(guān)概念進(jìn)行辨析，全面地梳理了全能銀行的概念，指出這一概念含義上所具有的相對(duì)性。然后通過考察德國(guó)全能銀行形成和發(fā)展的歷史及美國(guó)銀行體制演變的歷史，總結(jié)出銀行體制與特定國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、政治文化水平相聯(lián)系，同時(shí)指出銀行體制的選擇依賴于中央銀行和監(jiān)管當(dāng)局的防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力以及市

2、場(chǎng)微觀主體的理性。 其次，該文對(duì)全能銀行進(jìn)行經(jīng)濟(jì)理論分析，主要是回答兩個(gè)基本問題：全能銀行為何能夠存在和發(fā)展?全能銀行體制的建立會(huì)帶來什么樣的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)?運(yùn)用金融功能觀和效率理論可以較為系統(tǒng)地解釋全能銀行存在和發(fā)展的原因。研究表明，在中介(主要是商業(yè)銀行)與市場(chǎng)構(gòu)成一種動(dòng)態(tài)互補(bǔ)性的關(guān)系下，全能銀行能夠在金融產(chǎn)品從最初的個(gè)性化設(shè)計(jì)到最終在市場(chǎng)上進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化交易全程參與，這本身就會(huì)帶來一體化的效益，從而確立了全能銀行相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)的

3、比較優(yōu)勢(shì)，這是全能銀行成為當(dāng)今金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的重要原因。在效率分析方面，傳統(tǒng)上是基于效率理論的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)原理分析了商業(yè)銀行全能化的動(dòng)因。研究發(fā)現(xiàn)全能化并不必然造成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，只有將二者結(jié)合起來才能解釋商業(yè)銀行全能化的動(dòng)因是實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，這一點(diǎn)對(duì)于擴(kuò)張銀行規(guī)模尤其值得借鑒。而全能銀行的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可以從全能銀行體制對(duì)金融體系和銀行自身運(yùn)行效率、企業(yè)融資效率和金融體系穩(wěn)定性三方面的影響來加以探討。分析認(rèn)為，全能銀行體制相對(duì)于分業(yè)

4、銀行體制，無論是在銀行自身的運(yùn)行效率還是對(duì)企業(yè)的融資效率上，其優(yōu)勢(shì)是十分明顯的，而這種效率收益并不是以犧牲金融體系的穩(wěn)定性作為代價(jià)的。 接下來，該文探討了全能銀行的監(jiān)管問題。重點(diǎn)分析了全能銀行中防范政府道德風(fēng)險(xiǎn)的三種方法，指出它們都是有成本的，因此道德風(fēng)險(xiǎn)的防范必須要借助于市場(chǎng)紀(jì)律的作用。考察了全能銀行體制下“防火墻”的建立問題，指出建立較高信用度可以防止“防火墻”中的“利益沖突”問題，提出了獨(dú)立董事制度有助于“防火墻”的建立和

5、發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用。 另外，該文還考察發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家實(shí)行全能銀行體制的經(jīng)驗(yàn)，指出發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融體系相比發(fā)達(dá)國(guó)家而言具有更大的內(nèi)在不穩(wěn)定性，發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家實(shí)行全能銀行體制必須遵循謹(jǐn)慎原則。 最后，該文探討全能銀行體制在我國(guó)的實(shí)踐問題。盡管“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”模式是我國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的理性選擇，但是這一模式同時(shí)也造成了金融創(chuàng)新的抑制和金融效率的損失。在WTO背景下，轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)應(yīng)