寧波城市基礎設施建設融資研究 【文獻綜述】

1、0畢業(yè)論文（設計）文獻綜述金融學寧波城市基礎設施建設融資研究我國經(jīng)濟社會發(fā)展處在一個非常重要的時期，從發(fā)展看，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化加速推進，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，社會需求越來越高度化、多樣化。加快城鎮(zhèn)化進程，基礎設施要先行，就必須加大對城市基礎設施的投入。城市基礎設施是一種基礎性產(chǎn)業(yè)，是工業(yè)化和城鎮(zhèn)化得重要支撐。城市基礎設施建設投融資是一個綜合性很強的課題，涉及政府經(jīng)濟學、制度經(jīng)濟學、金融工程學、社會學等多個學科領域。通過改革創(chuàng)新，解決城市基

2、礎設施投資的供需矛盾，適應城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的需要，是城市建設者面臨的艱巨任務。1國外研究綜述1.1關于城市基礎設施投融資的研究國外對城市基礎設施建設的研究最早可以追溯到亞當斯密時代，其將基礎設施當作公共物品看待，認為君主應該建立和維護公共設施。而將“城市基礎設施”以公共品進行研究是以20世紀50年代薩繆爾森的公共品理論為代表。而國外真正掀起基礎設施建設融資改革浪潮是在20世紀70年代，主要就是進行民營化改革。這樣改革使基礎設施融資模式由單

3、一的政府主導模式轉(zhuǎn)變?yōu)檎c私人資金共同參與的民營化主導的混合模式，基礎設施建設這一產(chǎn)業(yè)由原來的政府壟斷轉(zhuǎn)變?yōu)橄蛉鐣_放。凱恩斯（1988）強調(diào)政府干預經(jīng)濟的重要性，認為政府應通過開發(fā)公共工程刺激私人投資、增加社會就業(yè)，并從治理經(jīng)濟危機的角度出發(fā)，指出政府應將基礎設施等公共工程作為宏觀經(jīng)濟調(diào)控的手段。伊斯里特和雷彼歲（1993）通過收集28個發(fā)達國家的歷史時間序列數(shù)據(jù)進行實證研究后發(fā)現(xiàn)基礎設施是通過增加私人投資的社會報酬率來促進經(jīng)濟增

4、長的，而不是通過私人投資本身來加快增長速度。世界銀行（1994）分析了發(fā)展中國家基礎設施投融資體制應向以市場為基礎的體制轉(zhuǎn)變，長遠目標必須是擴大深化國內(nèi)資本市場，以便它能有效、可靠地為基礎設施融資服務。AtonioEstache（2001）認為改善基礎設施服務之間的聯(lián)系與經(jīng)濟增長的關系是不確定的，改革旨在制造競爭自然壟斷和規(guī)范建立一種環(huán)境有利于私人機構(gòu)參與基2低、城市基礎設施運營成本高有關系。所以如何促進城市基礎設施建設的改革和創(chuàng)新成了

5、當下非常重要的一個課題。楊國榮（2005）認為在城市基礎設施建設上必須讓融資渠道多元化，積極引進國外、民間資本，提高資金使用效率。發(fā)行股票，吸收社會游資，募集建設資金；對某些具有穩(wěn)定回報的市政基礎設施項目，采用BOT或ABS等新型融資方式，吸引外資參加城市建設，引進先進的資金管理方式，提高投資效益，實現(xiàn)投資主體的多元化。劉春杰(2005)認為應該借鑒國外的城市建設融資經(jīng)驗，有償轉(zhuǎn)讓市政項目的經(jīng)營權(quán)，同時也轉(zhuǎn)讓維護管理權(quán)；有償轉(zhuǎn)讓公用行業(yè)

6、的無形資產(chǎn)；允許民營資本參與經(jīng)營性城市基礎設施建設使政府可以集中財力投入到非經(jīng)營性項目中；發(fā)行建設債券：利用信托產(chǎn)品調(diào)動民間資本參與城市基礎設施建設的積極性等。秦虹(2007)認為我國公用事業(yè)在建設過程中缺乏有效控制成本的會計制度，所以應該改進市政公用事業(yè)加工形成基礎，建立中國的公用事業(yè)企業(yè)監(jiān)管會計制度，建立同行比較競爭機制，盡快完成公用事業(yè)企業(yè)主管業(yè)務與輔助業(yè)務的分離。李偉和陳民（2009）認為政府在城市規(guī)劃以后、城市建設實施前，需要

7、事先進行統(tǒng)籌考慮，尤其是對關系到實現(xiàn)城市基本功能的基礎設施、公共設施，更應該站在投融資角度進行統(tǒng)籌考慮。建議政府在自己統(tǒng)籌階段，通過專門的投融資規(guī)劃優(yōu)化城市開發(fā)，形成系統(tǒng)的城市開發(fā)方案。2.2關于城市基礎設施建設投融資制度改革和創(chuàng)新的研究我國的城市基礎設施投融資行業(yè)，由于長期以來都是一個有自然壟斷性質(zhì)的福利性產(chǎn)業(yè)。所以存在著一系列的約束私人資本進入投資的制度，甚至可以說是一個體系。這些制度使得政府成為了這一產(chǎn)業(yè)唯一的“投資者”，但隨著基

8、礎設施需求的增加和政府資金短缺的矛盾日益激化，我們急需探索新的融資渠道、并伴以新的制度來鼓勵私人資本的流入。黃如寶和王挺（2006）認為我國城市基礎設施建設投融資模式創(chuàng)新應該引導資本多樣化——公私合作（PPPs）形式，拓寬城市基礎設施資本市場的自己來源，靈活配置資源的新型項目融資形式。當然這必須建立一定的保障機制，加強城市投融資的法制建設，建立城市基礎設施項目資金保障與投資回報基金機制。毛騰飛(2007)認為我們應該建立制度創(chuàng)新的體系框