面向中小企業(yè)的關(guān)系型借貸研究.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文面向中小企業(yè)的關(guān)系型借貸研究姓名：何康申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：蔡惠娟20040401業(yè)在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，它們是就業(yè)的主要載體：技術(shù)創(chuàng)新的積極推動(dòng)者；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。第二節(jié)以美目和中國(guó)溫少¨的中小企業(yè)為例，分析：r 中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)。研究發(fā)現(xiàn)：中小企業(yè)所有者的投入是中小企業(yè)最主要的資金來(lái)源，以銀行貸款為主的債務(wù)融資足僅次于前者的資金來(lái)源。僅有少數(shù)高成氏型中小企業(yè)自掣通過(guò)公J

2、r I I J場(chǎng)直接融資，絕大多數(shù)中小企業(yè)依賴于銀行貸款。“中小介業(yè)融資難”主要是指中小企業(yè)貸款困難，我們應(yīng)該從銀行貸款的角度思考解決中小企業(yè)融資難題的可行之路。第三節(jié)對(duì)中小企業(yè)融資困境的成因作廠理論探討。信廖、經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為：在信息彳i 對(duì)稱的情況下，銀行如果預(yù)見(jiàn)到對(duì)貸款自由定價(jià)將導(dǎo)致逆向選擇并加大貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行：腎會(huì)選擇在保持相對(duì)較低貸款利率的前提下對(duì)貸款申請(qǐng)者進(jìn)行信貸配給。特別的，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)j 陡況普遍缺乏透明度，它們與銀

3、行信息不對(duì)稱的程度更為嚴(yán)重，并由j j - I ：f n i x t 銀行更為苛刻的信貸配給。r “ j 、企業(yè)融資難即由此而來(lái)。第1 - - 章分析了中小企業(yè)依賴“關(guān)系型借貸”的原因，并對(duì)“關(guān)系型借貸”的特點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)?！瓣P(guān)系型借貸”是銀行向某一借款客戶提供的一攬子金融服務(wù)的總稱，』：要包括：①銀行為了獲得客戶的0有信息而投資；②銀行通過(guò)對(duì)同客戶長(zhǎng)時(shí)間( 或多品種) 服務(wù)的可：動(dòng)聯(lián)系，評(píng)估對(duì)該客戶信息投資的盈利性。第一節(jié)的分析表明：中

4、小企業(yè)的信息以“意會(huì)信息”為土，由于“意會(huì)信息”具有強(qiáng)烈的人格化特點(diǎn)，難于被信息擁有者以：9 1 - 1 ：t 9 人員觀察、驗(yàn)證和億遞，中小企業(yè)只有與銀行結(jié)成長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)聯(lián)系，銀行才能掌握中小企業(yè)真實(shí)的“意會(huì)信息”，這是中小企業(yè)依賴于“關(guān)系型借貸”的原因之所在。銀食關(guān)系的建立和延續(xù)降低了銀企之間的信息不對(duì)稱程度，促進(jìn)了關(guān)系型貸款向中小企業(yè)的發(fā)放。第二節(jié)對(duì)“關(guān)系型借貸”的特點(diǎn)進(jìn)行J 7 研究?！瓣P(guān)系型借貸”本質(zhì)上是一種適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信