自貿(mào)區(qū)建立對(duì)我國金融市場(chǎng)的影響

1、自貿(mào)區(qū)建立對(duì)我國金融市場(chǎng)的影響摘要：1979年，鄧小平在南海畫了一個(gè)圈，成就了中國改革開放的豐功偉業(yè)；時(shí)隔34年，習(xí)李新政又開墾了一片以開放促改革的試驗(yàn)田——上海自貿(mào)區(qū)。2013年8月，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（簡稱“上海自由貿(mào)易區(qū)”或“上海自貿(mào)區(qū)”），自貿(mào)區(qū)的的建立，涉及政府職能轉(zhuǎn)變、金融制度、貿(mào)易服務(wù)、外商投資和稅收政策等多項(xiàng)改革，雖然自貿(mào)區(qū)目前所涉及的區(qū)域比較小，但作為新時(shí)期的一項(xiàng)重大改革探索，它的未來影響難以

2、估量；自貿(mào)區(qū)的特色和目的之一是引領(lǐng)中國金融市場(chǎng)的改革，其中所涉及的金融制度、外商投資和稅收政策等方面的改革勢(shì)必對(duì)我國的金融市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。依據(jù)國務(wù)院通過的《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)將有以下規(guī)劃與政策：先行試點(diǎn)人民幣資本項(xiàng)目開放及逐步實(shí)現(xiàn)可自由兌換等金融措施，并采用循序漸進(jìn)的開放政策，優(yōu)先開放企業(yè)法人的人民幣自由兌換；上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)有望成為中國加入“泛太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議”（TPP）的首個(gè)對(duì)外開放窗口，為中國加

3、入該協(xié)議發(fā)揮重要作用。該方案涉及金融、貿(mào)易、航運(yùn)等五個(gè)領(lǐng)域的開放政策，以及管理、稅收、法規(guī)等五個(gè)方面的改革措施。在金融領(lǐng)域特別引人注意的是，上海自貿(mào)區(qū)將試點(diǎn)利率市場(chǎng)化、匯率自由匯兌、金融業(yè)的對(duì)外開放、產(chǎn)品創(chuàng)新等，也涉及一些離岸業(yè)務(wù)。一、自貿(mào)區(qū)擴(kuò)大對(duì)外開放的政策上海自貿(mào)區(qū)所規(guī)劃之主要擴(kuò)大對(duì)外開放的政策有：1.金融：金融領(lǐng)域的的政策主要有，允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行，符合條件的民營資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行。在條件具

4、備時(shí)，適時(shí)在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立有限牌照銀行。在完善監(jiān)管的同時(shí)，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)；試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；融資租賃公司在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊(cè)資本限制；允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。2專業(yè)領(lǐng)域：允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司；允許在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)注冊(cè)的符合條件的中外合資旅行社，從事除的出境旅游業(yè)務(wù)（臺(tái)灣地區(qū)除外）；外資者可以擁有不超過70%的股權(quán)的方式設(shè)立中外合資人才中介機(jī)

5、構(gòu)；港澳投資方可以設(shè)立獨(dú)資人才中介機(jī)構(gòu)；外資人才中介機(jī)構(gòu)最低注冊(cè)資本金要求由30萬美元降(2)外資銀行可在保稅區(qū)開展試點(diǎn)的人民幣業(yè)務(wù)，但不享受國民待遇，可從事各類零售及批發(fā)銀行業(yè)務(wù)，包括接受存款、企業(yè)融資、貿(mào)易融資、財(cái)務(wù)活動(dòng)、貴金屬買賣及證券交易等。(3)構(gòu)建離岸金融中心、人民幣匯率價(jià)格發(fā)行機(jī)制，能使外流資金更好的周轉(zhuǎn)，提高人民幣使用的效率。(4)金融服務(wù)創(chuàng)新，與貿(mào)易相關(guān)的金融業(yè)務(wù)如融資租賃、期貨保稅交割、保稅倉單押融等也在逐步推行。2

6、.投資開放。主要包括內(nèi)資外投和外資內(nèi)投兩個(gè)方面：(1)外資內(nèi)投可以獲得準(zhǔn)入前的國民待遇，企業(yè)設(shè)立和項(xiàng)目立項(xiàng)不需要事先提交項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，實(shí)行少干預(yù)、無補(bǔ)貼政策。(2)內(nèi)資外投可能從現(xiàn)有的“核準(zhǔn)制”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皞浒钢啤?，為區(qū)內(nèi)注冊(cè)登記滿足條件公司提供資金援助。3.稅收優(yōu)惠。稅收優(yōu)惠主要是指在關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘（資金、外匯管制等）方面給予企業(yè)各類特殊優(yōu)惠政策，包括：（1）區(qū)內(nèi)實(shí)施無條件的關(guān)稅保稅政策。（2）即征即退或免征區(qū)內(nèi)離岸貿(mào)易、離岸服務(wù)

7、外資企業(yè)的營業(yè)稅、消費(fèi)稅及增值稅。但我們不大可能實(shí)現(xiàn)的是對(duì)區(qū)內(nèi)企業(yè)減按15%的稅率征收所得稅，原因在于上海自貿(mào)區(qū)的定位更強(qiáng)調(diào)“制度優(yōu)惠”而非“政策優(yōu)惠”。新時(shí)期，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)完整的“價(jià)值鏈”，探索“差異化、專業(yè)化、多元化”的金融服務(wù)模式，是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇，這在自貿(mào)區(qū)的構(gòu)建中得到很好地體現(xiàn)；對(duì)于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)采取的“負(fù)面清單管理”新模式，很多企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)甚至決策監(jiān)管部門都不是很適應(yīng)。長期以來，大家習(xí)慣了“正面清單”和“政策紅利”的

8、運(yùn)作模式，在這樣的認(rèn)識(shí)限制下，很有可能，一旦未來利率和匯率以及資本賬戶完全開放，那些持觀望態(tài)度、沒有準(zhǔn)備好的國內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)就會(huì)陷入謀求“高收益”的短期盈利陷阱中，而海外熱錢也恰恰會(huì)在那時(shí)乘虛而入，火上加油，在一定程度上可能導(dǎo)致園區(qū)內(nèi)發(fā)生“金融脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)”那種“非理性繁榮”的局面，而不是政府所期待的、通過自貿(mào)區(qū)建設(shè)來形成我國“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展”這種可持續(xù)的開放模式。四、自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)我國的金融市場(chǎng)的影響鑒于自貿(mào)區(qū)的目標(biāo)設(shè)定與政策配