信用聯(lián)結(jié)票據(jù)在信用風(fēng)險管理中的可行性研究.pdf

1、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理基本是依靠主觀判斷和財務(wù)比率法以及央行采取的一些強制性控制手段來完成的.在國際金融市場上,信用衍生交易自產(chǎn)生以來飛速發(fā)展,已經(jīng)成為國際銀行業(yè)最重要的信用風(fēng)險管理工具之一.本文從我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的信用風(fēng)險管理狀況著手,試圖把國外先進的信用衍生交易方法——信用聯(lián)結(jié)票據(jù),引入我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理體系.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的交易過程復(fù)雜、參與者眾多,需要對風(fēng)險轉(zhuǎn)移各方的成本及收益、債券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和償付、交易中的信息不對稱

2、等問題進行準(zhǔn)確把握、合理設(shè)計,方可順利運行.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)交易能夠有效解決商業(yè)銀行的"信貸悖論"問題,為商業(yè)銀行帶來資本金方面的優(yōu)惠和融資便利,使商業(yè)銀行通過支付一定成本把風(fēng)險控制在預(yù)定的范圍內(nèi).但是作為一種衍生金融工具,信用聯(lián)結(jié)票據(jù)在轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的同時也會帶來新的風(fēng)險.我國商業(yè)銀行長期受政府的隱性擔(dān)保,防范信用風(fēng)險意識不強.在我國推行信用聯(lián)結(jié)票據(jù)交易需要從提高商業(yè)銀行和投資者兩方面的積極性著手,這不僅需要合理設(shè)計交易模式、加強激勵與約束