均衡、信息與激勵(lì)——保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息經(jīng)濟(jì)分析.pdf

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文均衡、信息與激勵(lì)——保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息經(jīng)濟(jì)分析姓名：王曉全申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：陳朝先20020401于共同保單。如果競(jìng)爭(zhēng)性的狀態(tài)依存市場(chǎng)是不完全的(即對(duì)某些狀態(tài)依存商品沒(méi)有可交易的市場(chǎng))，競(jìng)爭(zhēng)性的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)一般不能達(dá)到有效。交易成本會(huì)限制風(fēng)險(xiǎn)的有效分擔(dān)。(2)由于信息不對(duì)稱，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定理不成立，保險(xiǎn)市場(chǎng)不能達(dá)到最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和最優(yōu)的激勵(lì)水平。保險(xiǎn)市場(chǎng)的信息不對(duì)稱有兩種類型：保險(xiǎn)人在簽定合同后不

2、能觀測(cè)到被保險(xiǎn)人的行為和保險(xiǎn)人在簽定合同時(shí)不能分清每個(gè)投保人的風(fēng)險(xiǎn)類型。它們分別導(dǎo)致市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。當(dāng)被保險(xiǎn)人的行為影響風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率或事故損失的大小，而保險(xiǎn)人不能觀察被保險(xiǎn)人的行為或觀察要花費(fèi)成本時(shí)，就可能出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。論文研究的一個(gè)重要結(jié)論是：保險(xiǎn)范圍對(duì)被保險(xiǎn)人努力水平的影響與期望效用函數(shù)的特性有關(guān)，即增加保險(xiǎn)有可能增加被保險(xiǎn)人的努力水平。但對(duì)于可分離效用函數(shù)，增加保險(xiǎn)一定不會(huì)增加努力水平。論文接著研究了在效用可分離

3、時(shí)，各種努力水平下收益一保費(fèi)空間里的無(wú)差異曲線的形狀。在有限個(gè)離散的努力水平或努力水平為一連續(xù)變量時(shí)，無(wú)差異曲線的形狀可能為非凸，這取決于起相反作用的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和反向激勵(lì)力量強(qiáng)弱的對(duì)比。而無(wú)差異曲線的非凸性可能導(dǎo)致價(jià)格收入一消費(fèi)曲線的非連續(xù)性，即保險(xiǎn)范圍的變化會(huì)導(dǎo)致努力水平非連續(xù)的變化。而且在可分離效用下，可行集是連續(xù)但是非凸的，零利潤(rùn)線是連續(xù)的。在分析了這些函數(shù)性質(zhì)的基礎(chǔ)上，論文研究了有道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡的存在性和性質(zhì)。如果將均衡定