外國(guó)直接投資與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).pdf

1、在全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)下，外國(guó)直接投資逐漸超過(guò)政府援助、國(guó)際金融市場(chǎng)借貸，成為發(fā)展中國(guó)家最重要的外資資源。外國(guó)直接投資可以緩解發(fā)展中國(guó)家資本不足問(wèn)題，為發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)新的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。吸收利用外國(guó)直接投資成為發(fā)展中國(guó)家發(fā)展開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容。 20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)成為全球吸引外國(guó)直接投資最多的發(fā)展中大國(guó)，并創(chuàng)造了開(kāi)放經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“中國(guó)奇跡”。新世紀(jì)初，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，更是搭建起擴(kuò)大利用外資的新平臺(tái)。2002年，在全

2、球外國(guó)直接投資大幅收縮的背景下，中國(guó)以527億美元實(shí)際外國(guó)直接投資額首次超過(guò)美國(guó)居世界榜首，成為名副其實(shí)的外商投資“首選地”。大規(guī)模的外國(guó)直接投資“涌”入中國(guó)，這本身是一種非同尋常的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因而也引起了眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的專(zhuān)業(yè)興趣，那么到目前為止，中國(guó)的外國(guó)直接投資現(xiàn)狀如何?對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)作出了多大的貢獻(xiàn)?從理論和實(shí)證角度進(jìn)行總結(jié)和分析這些問(wèn)題也正是本文研究的主要內(nèi)容。研究意義在于通過(guò)以上研究，正確評(píng)估近二十年來(lái)外國(guó)直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影

3、響，對(duì)中國(guó)現(xiàn)存以及將來(lái)的外國(guó)直接投資政策提供一定的參考價(jià)值。 研究方法 本文在國(guó)內(nèi)外學(xué)者理論總結(jié)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用中國(guó)的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)中國(guó)的外國(guó)直接投資進(jìn)行研究。在研究方法上，本文主要包括： 1)描述統(tǒng)計(jì)的基本方法，對(duì)發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家吸收外國(guó)直接投資的情況進(jìn)行比較，同時(shí)對(duì)我國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的歷程進(jìn)行綜述。 2)比較分析法，對(duì)于中國(guó)的外國(guó)直接投資進(jìn)行橫向和縱向的比較。 3)定性分析與定量分析相結(jié)合

4、，建立相關(guān)計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型。 4)對(duì)經(jīng)典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型的擴(kuò)展。即把外國(guó)直接投資作為獨(dú)立要素納入經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)框架從而測(cè)算其貢獻(xiàn)率。 5)運(yùn)用實(shí)證分析手段，考察中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。 研究?jī)?nèi)容和結(jié)構(gòu) 本文首先針對(duì)FDI理論進(jìn)行研究，主要研究了四種有關(guān)外國(guó)直接投資的理論：1)H.錢(qián)納里和A.斯特勞特的“兩缺口”模型；2)新古典增長(zhǎng)理論－索羅模型；3)內(nèi)生新增長(zhǎng)理論；4)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)。雙缺口模型認(rèn)為

5、大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程表明，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要受三種因素約束：一是儲(chǔ)蓄約束，即國(guó)內(nèi)需求水平低，不足以支付國(guó)內(nèi)投資需求的擴(kuò)張，二是外匯約束，有限的外匯收入不足以支付經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資本品和消費(fèi)品進(jìn)口，三是吸收能力約束，即由于缺乏必需的技術(shù)和管理，無(wú)法有效的使用外資和各種資源，這三種約束都將阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新古典增長(zhǎng)理論認(rèn)為外國(guó)直接投資是作為一種資本和外部的技術(shù)沖擊在短期內(nèi)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。內(nèi)生增長(zhǎng)理論則認(rèn)為外國(guó)直接投資不僅可以直接提高外商投資

6、企業(yè)的生產(chǎn)率，還可以通過(guò)知識(shí)外溢來(lái)間接提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)率，即是通常我們所說(shuō)的“溢出效應(yīng)”。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)則認(rèn)為技術(shù)和制度變遷是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本核心，外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的規(guī)則和體制都有影響，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用不僅體現(xiàn)在技術(shù)上的溢出效應(yīng)，同樣也體現(xiàn)在對(duì)東道國(guó)制度上的外溢貢獻(xiàn)。 在西方學(xué)者對(duì)外國(guó)直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的各種實(shí)證分析中，有的學(xué)者認(rèn)為外資流入促進(jìn)了接受?chē)?guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，有的學(xué)者對(duì)外資流入的促進(jìn)作用持否定態(tài)度。關(guān)于外國(guó)直接

7、投資對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，各種觀點(diǎn)截然不同，實(shí)際上外國(guó)直接投資對(duì)發(fā)展中各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用在方向和力度上存在相當(dāng)?shù)牟町悺?其次，本文在理論研究的基礎(chǔ)上，運(yùn)用基本計(jì)算統(tǒng)計(jì)的方法研究了全球外國(guó)直接投資的歷史、現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，指出流入發(fā)展中國(guó)家的外資不斷擴(kuò)大，并且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。中國(guó)已經(jīng)成為全球引進(jìn)外資的一顆閃亮明星。本文選取最新數(shù)據(jù)分析了中國(guó)吸收外國(guó)直接投資的歷程、現(xiàn)狀、行業(yè)、政策以及方式。中國(guó)吸收外資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，制造業(yè)

8、是外商投資的主要領(lǐng)域值得注意的是中國(guó)服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域也取得了顯著成效。投資方式上越來(lái)越趨向于采用獨(dú)資方式。 之后，本文在理論和中國(guó)現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證研究的模型基礎(chǔ)是新古典主義的增長(zhǎng)模型—索洛-斯旺模型。新古典增長(zhǎng)理論模型中的生產(chǎn)函數(shù)是一個(gè)產(chǎn)出量和資本、勞動(dòng)力以及技術(shù)進(jìn)步相關(guān)的函數(shù)形式：Y=AF(K，L)，然后本文運(yùn)用多元線性回歸估計(jì)的方法估計(jì)出各個(gè)投入要素的產(chǎn)出彈性，并且計(jì)算各投入要素的平均增長(zhǎng)率和各投入要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增

9、長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率?；貧w估計(jì)之后是對(duì)此模型進(jìn)行方法評(píng)價(jià)，指出它的局限性，并說(shuō)明模型估計(jì)中數(shù)據(jù)的來(lái)源和選取，以及模型估計(jì)的結(jié)論。 最后本文在理論和實(shí)證研究的基礎(chǔ)上，分析中國(guó)入世后外資流入繼續(xù)走強(qiáng)的因素，并進(jìn)行了外資流入的利弊分析，提出入世后FDI的戰(zhàn)略選擇。 從章節(jié)的安排上，全文分為六章，結(jié)構(gòu)如下： 第一章對(duì)外國(guó)直接投資的幾種定義進(jìn)行闡述和比較?，F(xiàn)行國(guó)際上比較認(rèn)可的定義是IMF和OECD的定義，此外還給出在中國(guó)環(huán)境下，我國(guó)

10、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)外國(guó)直接投資的定義。 第二章是有關(guān)外國(guó)直接投資的文獻(xiàn)綜述。在這部分一方面?zhèn)戎亓死硌芯?，這主要包括：1)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家的雙缺口模型；2)新古典增長(zhǎng)理論-索羅模型；3)內(nèi)生新增長(zhǎng)理論；4)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)。另一方面則從實(shí)證經(jīng)驗(yàn)研究上綜述了外國(guó)直接投資對(duì)各國(guó)經(jīng)濟(jì)，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行綜述。 第三章是關(guān)于發(fā)展中國(guó)家吸收外國(guó)直接投資的情況。 第四章是中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的情況。這一章分為五部分，第一部分是

11、關(guān)于中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的發(fā)展歷程；第二部分是中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的政策演變；第三部分是中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的整體現(xiàn)狀；第四部分詳細(xì)分析中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的行業(yè)分布；第五部分詳細(xì)分析中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的方式。 第五章是中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的實(shí)證研究。 第六章是在前文分析結(jié)果的基礎(chǔ)上對(duì)全文的總結(jié)，整體上分析了中國(guó)入世后外國(guó)直接投資帶來(lái)的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)，探討了中國(guó)入世后引進(jìn)外國(guó)直接投資的戰(zhàn)略問(wèn)題。 基本觀點(diǎn)與結(jié)論

12、 通過(guò)理論和實(shí)證分析，本文對(duì)最新數(shù)據(jù)的研究結(jié)果顯示在1984-2003年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中，外國(guó)直接投資形成的資本存量對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的的貢獻(xiàn)為12.03％，但是如果認(rèn)為技術(shù)進(jìn)步也在較大程度上源于引進(jìn)外資時(shí)技術(shù)的“外溢效應(yīng)”，則外國(guó)直接投資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將有所放大。到目前為止，本文所估計(jì)的FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)只是“資本”形態(tài)的FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。由于FDI自身也會(huì)帶來(lái)先進(jìn)技術(shù)，而且它也會(huì)引發(fā)許多“溢出”效應(yīng)，所以技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)中的一部

13、分應(yīng)歸功于FDI。嚴(yán)格來(lái)講，具體比例需要使用適當(dāng)?shù)姆椒▉?lái)估計(jì)?？梢詳嘌?，外商直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的整體貢獻(xiàn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于12.03％。外國(guó)直接投資對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)具有一定的促進(jìn)作用。 研究創(chuàng)新和研究局限性 本文在前人研究的基礎(chǔ)上，可能的創(chuàng)新在于： 其一，結(jié)構(gòu)體系上相對(duì)比較全面。本文系統(tǒng)考察了外國(guó)直接投資的起源以及全球的發(fā)展歷程，并且對(duì)中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的情況進(jìn)行詳細(xì)分析，這不僅包括中國(guó)引進(jìn)外國(guó)直接投資的縱向比較，還

14、包括外國(guó)直接投資政策的發(fā)展以及我國(guó)直接投資在中國(guó)的行業(yè)分布分析。這種結(jié)構(gòu)安排邏輯上更加全面和系統(tǒng)，有助于從系統(tǒng)論的角度來(lái)提出可操作性強(qiáng)、相互搭配的政策建議。 其二，戰(zhàn)略建議上具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。在利用外資過(guò)程中要牢牢把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主動(dòng)權(quán)和自主性，以增強(qiáng)自主技術(shù)創(chuàng)新能力和誘導(dǎo)跨國(guó)公司技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合，實(shí)行體制創(chuàng)新以提高利用外資的水平，充分發(fā)揮外資潛在的作用，積極引導(dǎo)外資參與國(guó)有企業(yè)改革，讓國(guó)企、民企、外企共同繁榮推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)真正早日

15、走上現(xiàn)代化。其三，本文不僅全面總結(jié)了外國(guó)直接投資的理論文獻(xiàn)綜述，還對(duì)外國(guó)直接投資的經(jīng)驗(yàn)性研究進(jìn)行歸納總結(jié)；此外還在此基礎(chǔ)上結(jié)合中國(guó)實(shí)際，建立簡(jiǎn)單的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行實(shí)證分析，從量上得出外國(guó)直接投資有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)論。 盡管本文基本完成了規(guī)劃的任務(wù)，但由于作者才疏學(xué)淺以及時(shí)間、數(shù)據(jù)、資料等方面原因，外國(guó)直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究還不很完善，存在一些局限性： 其一，本文雖然提出并全面考察了外國(guó)直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)