證券從業(yè)資格考試 分析(數字) 備考精華

1、20世紀60年代美國財務學家尤金。法默提出了有效市場假說1973美國芝加哥大學教授FisherBlack和MyronScholes提出了第一個期權定價模型1979J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein提出了二項式模型，以更簡單的方式導出期權定價模型，更具有操作性2005.07.21頒布的《中國人民銀行關于完善人民幣匯率形成機制改革的公告》確定了人民幣“以市場供求為基礎，參考一籃子調節(jié)的有管理的”浮動匯率制度1991～1997

2、（證券公司，信托公司，老基金，非專業(yè)投資的企業(yè)法人）機構投資者發(fā)展的三個階段：1998～2000（封閉式基金，保險資金，銀行資金通過質押貸款入市，三類企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者）2006.08我國批準基金管理公司啟動QDII2001～X（開放式基金）2005.10.27十屆人大常委會十八次會議審議通過了修定《證券法》《公司法》，于2006.01.01施行道－瓊斯指數中選取了工業(yè)類30家公司（采掘業(yè)制造業(yè)商業(yè)），運輸類20家（航空鐵路汽車運輸航運

3、業(yè)），公用事業(yè)類6家（電話公司煤氣公司電力公司）我國公司某類業(yè)務收入比重50%劃入該類別，如果沒有一項達標就選其他收入比重超30%的劃入該類別，否則歸入綜合類2001.04.04《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司分為13個門類（農林牧漁采掘制造電力煤氣及水的生產供應建筑業(yè)交通運輸倉儲信息技術批零金融保險房地產社會服務傳播與文化）90個大類，288個中類2007最新分類滬市分為10大行業(yè)（金融地產原材料工業(yè)可選消費主要消費公用事業(yè)能源電信

4、業(yè)務醫(yī)藥衛(wèi)生信息技術）摩爾定律：微處理器速度18個月翻一番吉爾德定律：未來25年主干網帶寬每6個月增加1倍（二個定律不能搞混）WTO于1995.01.01誕生，中國在2001.12.11日加入2008.01.01實施的新稅法的稅制改革原則：簡稅制寬稅基低稅率嚴征管四個統(tǒng)一：內企，外企適用統(tǒng)一的稅法統(tǒng)一降低企業(yè)所得稅稅率統(tǒng)一稅前扣除辦法和標準統(tǒng)一稅收優(yōu)惠政策實行產業(yè)優(yōu)惠為主區(qū)域優(yōu)惠為輔黃金比率：0.1910.3820.5000.6180.

5、809百分比線：18、28、38、48、58、、68、7811.9191.3821.6181.8092.0001323（最為重要）證券組合管理理論最早由美國著名經濟學家哈理.馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出夏普，特雷諾和詹森分別于1964年1965年1966年提出了資本資產定價模型（CAPM）［1976年理查德。羅爾對資本資產定價模型提出了無法用經驗事實來檢驗］1976史蒂夫。羅斯提出了套利定價理論（APT）是均衡模型金融工程是20世紀80

6、年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門新興學科，1998年美國金融學家費納蒂首次給出了金融工程的正式定義2001.11中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為國際注冊投資分析師組織（ACIIA）的會員各國投資聯(lián)合會國際協(xié)議會（ICIA）每年2次在世界各地召開分析師國際大會。1998年協(xié)議會通過的《國際倫理綱領｀職業(yè)行為標準》（這是一個指導性的協(xié)議沒有強制性，可以作為名分析師協(xié)會在重新認識自已的職業(yè)行為倫理時參考）我國的分析師行業(yè)自律組織――中國證券

7、業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會（SAAC）于2000.07.05在北京成立2002.12.13證券業(yè)協(xié)會設產協(xié)會內議會機構――――中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師委員會（SAAC）成為協(xié)會設立的11個專業(yè)委員會之一（原專業(yè)委員會工作轉移至新設立的分析師委員會）執(zhí)業(yè)回避：A承銷有商或上市推薦人等執(zhí)業(yè)人員包括在證券公開發(fā)行18個月內調離的資咨詢執(zhí)業(yè)人員不得在公眾媒體發(fā)布相關投資分析報告B自營，受托投資管理，財務顧問和投資銀行等業(yè)務的專業(yè)人員在離崗后的6