第3-5章的練習(xí)題

1、第3章不確定下的選擇理論不確定下的選擇理論期望效用函數(shù)期望效用函數(shù)(習(xí)題習(xí)題)第一部分：一、單項(xiàng)選擇題1.假定以國(guó)際米蘭與AC米蘭的比賽結(jié)果構(gòu)造一個(gè)博弈：如果國(guó)際米蘭贏，可以獲得3元；如果AC米蘭贏，則輸?shù)?元；如果是平局，則輸?shù)?元。另假定這兩支球隊(duì)勝、平、負(fù)是等可能的，那么下列說(shuō)法正確的是（）。A這個(gè)博弈是公平的B這個(gè)博弈是不公平的C無(wú)法判斷這個(gè)博弈是不是公平的D如果小明認(rèn)為接受該博弈比不接受該博弈要好，則小明是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的2.小明與

2、小華擁有相同的財(cái)富，但是小明的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為，而小華的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)為，那么（）。A小明比小華更具風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B小華比小明更具風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C小華與小明對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度完全一樣D無(wú)法比較小明與小華對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度3.如果一個(gè)投資者具有IARA型的效用函型數(shù)，下列哪些說(shuō)法是正確的（）。A風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)該投資者而言是次品B風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)該投資者而言是正常品C那么當(dāng)他的初始財(cái)富增加時(shí)，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求不變D上述說(shuō)法都不正確4.小李與小陳擁有相同的財(cái)富，小李

3、的效用函數(shù)是而小陳的效用函數(shù)是A.小李比小陳更具風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.小陳比小李更具風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避C.小陳比小李對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度一樣D.無(wú)法比較小李與小陳對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度5.艾麗絲是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者，戴維的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度小于艾麗絲，因此（）A對(duì)于相同的風(fēng)險(xiǎn)，戴維比艾麗絲要求更高的回報(bào)率B對(duì)于相同的收益率，艾麗絲比戴維要求更高的風(fēng)險(xiǎn)C對(duì)于相同的風(fēng)險(xiǎn)，艾麗絲比戴維要求較低的收益率D對(duì)于相同的收益率，戴維能比艾麗絲忍受更高的風(fēng)險(xiǎn)6.楊過(guò)的效用函數(shù)為那么風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)楊

4、過(guò)而言（）。A.是正常品B.是次品C.楊過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求不隨初始財(cái)富的變化而變化D.無(wú)法判斷7.楊過(guò)的效用函數(shù)為那么楊過(guò)的效用函數(shù)是（）型效用函數(shù)。A.IARAB.DARAC.CARAD.無(wú)法判斷（3）求絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)和相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)。（4）當(dāng)投資者的初期財(cái)富增加，該投資者在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的投資會(huì)增加？減少？不變？（5）當(dāng)投資者的初期財(cái)富增加1%時(shí)，該投資者投資在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上投資增加的百分比是：大于1%？等于1%？小于1％？3.假定一個(gè)

5、經(jīng)濟(jì)中有兩種消費(fèi)品X1、X2，其價(jià)格分別是25和16，消費(fèi)者的效用函數(shù)為并且他的財(cái)富為180。求：（1）消費(fèi)者的最優(yōu)消費(fèi)選擇。（2）消費(fèi)者的最大效用。4.假定一嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的效用函數(shù)為其中w是財(cái)富，請(qǐng)回答以下問(wèn)題：（1）證明具有這種效用函數(shù)的投資者具有不滿足偏好。（2）證明。（3）當(dāng)該投資者的初始財(cái)富增加時(shí)，他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的需求增加還是減少？為什么？（4）什么情況下，當(dāng)投資者的初期財(cái)富增加1%時(shí)，該投資者投資在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上投資增加的百分比

6、是：大于1%？等于1%？小于1％？。5.小雪有一次去超市買(mǎi)大米和牛肉，此時(shí)超市里大米和牛肉的價(jià)格分別是2.5元每公斤和20元每公斤，小雪在消費(fèi)大米和牛肉的主觀感受用效用函數(shù)來(lái)衡量，其中X1、X2，分別為消費(fèi)大米和牛肉的數(shù)量。小雪此時(shí)只帶了60元，假定小雨只能花自己所帶的錢(qián)來(lái)購(gòu)買(mǎi)大米和牛肉。為了使得消費(fèi)大米和牛肉時(shí)的效用最大，小雨應(yīng)該購(gòu)買(mǎi)多少公斤大米和多少公斤牛肉？6.小晨在進(jìn)行投資時(shí)，根據(jù)效用函數(shù)來(lái)評(píng)價(jià)自己的主觀感受。請(qǐng)你運(yùn)用本課程所學(xué)

7、到的知識(shí)，解答以下問(wèn)題：（）他在投資的時(shí)候?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是怎樣的？會(huì)參與任何公平博弈嗎？小晨具有非滿足性偏好嗎？說(shuō)出你判斷的理由。（）假定市場(chǎng)上只有一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：中國(guó)銀行股票，當(dāng)小晨具有5000元初始財(cái)富的時(shí)候，小晨買(mǎi)了10手中國(guó)銀行股票（1手＝100股），但有一天小明家遭了火災(zāi)，初始財(cái)富損失了2000元，那么小明持有中國(guó)銀行股票的頭寸會(huì)增加？減少？還是不變？（假定此時(shí)中國(guó)銀行股票價(jià)格不變）為什么？（）當(dāng)小明的初始財(cái)富增加到5050元時(shí)，