第七章 財務報告分析

1、1第七章第七章財務報告分析財務報告分析學習目標學習目標：本章主要介紹財務分析的一般程序和方法、財務比率分析、杜邦分析、報表附注分析以及審計報告分析等內(nèi)容，通過本章的學習，要能夠運用所學知識對一個公司的財務報表進行獨立分析與評價，從盈利能力、償債能力、發(fā)展能力以及資產(chǎn)管理水平等方面對公司的情況進行把握，并結(jié)合杜邦綜合分析以及報表附注內(nèi)容對公司進行更為全面地分析。企業(yè)財務報告主要包括財務報表和報表附注兩個部分。就會計信息使用者而言，財務報表

2、是十分重要的信息來源，要對企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況作深入了解，必須進行財務報告分析。本章著重介紹財務報告分析的基本程序和常用的財務報表的分析方法。第一節(jié)第一節(jié)財務報告分析程序和方法財務報告分析程序和方法財務報告分析，是指以財務報告及相關信息為基礎，運用專門的方法和技術，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況的一種科學手段。通過對企業(yè)財務報告的分析，能幫助財務報告使用者了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況，預測企業(yè)

3、未來的發(fā)展趨勢。一、財務報告分析程序一、財務報告分析程序財務報告分析程序，是指分析者在對企業(yè)進行財務分析過程中所需要遵循的一般步驟和流程。財務報告分析程序是對企業(yè)進行財務分析的基礎，為分析工作指明了方向，從而更好地保證了分析工作的質(zhì)量，分析的結(jié)果也會因此而更加可靠，值得信賴。財務報告分析程序一般包括以下步驟：（一）確定分析目標。財務報告分析的主體不同，分析的目標會有所差異。企業(yè)的利益相關者作為財務報告使用者，分別站在不同的立場上，對企業(yè)

4、的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行分析和評價。如債權人關心自己的債權到期時能否收回，對公司的長短期償債能力進行判斷，決定是否需要追加抵押和擔保、是否收回債權等。財務報告分析目標應盡可能地細化和明確，有助于保障分析質(zhì)量。在進行分析之前，需要根據(jù)明晰的財務報告分析目標，有針對性地搜集整理資料，有序地完成整個分析過程。（二）明確分析的范圍。確定財務報告分析的目標后，還要依據(jù)分析工作的具體特性制定分析方案，明確分析范圍，確定分析重點，對一些非重

5、點項目3分析：分析：根據(jù)表71資料，按水平分析法要求制成表72。由表72可知企業(yè)2010年資產(chǎn)的增長主要來自于流動資產(chǎn)的大幅增長，企業(yè)負債總額的增長也快于資產(chǎn)總額的增長。另外，經(jīng)對負債結(jié)構(gòu)作分析，可知負債增長的原因是流動負債的大幅增加，聯(lián)系到企業(yè)流動資產(chǎn)也出現(xiàn)了大幅增長，因而，可能的情況是企業(yè)2010年進行了大量的短期融資（例如向銀行借入大量短期貸款）。為此，不可忽視的是企業(yè)未來可能會面臨一定的短期償債壓力。表7272資產(chǎn)負債表（水平分

6、析法）資產(chǎn)負債表（水平分析法）編制單位：浙江精功科技股份有限企業(yè)單位：億元、%2010年（億元）2009年（億元）增減量的絕對值（億元）增減變動率流動資產(chǎn)11.648.283.3640.58%非流動資產(chǎn)5.55.050.458.91%資產(chǎn)合計17.1413.333.8128.58%流動負債12.859.53.3535.26%非流動負債0.210.530.3260.38%負債合計13.0610.033.0330.21%所有者權益4.083

7、.30.7823.64%資料來源：精功科技(002006)2010年度報告（二）垂直分析法垂直分析法與水平分析法不同，它的基本要點是通過計算報表中各項目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，來反映報表中項目與總體的關系及其變動情況。會計報表經(jīng)過垂直分析法的處理之后即形成共同比財務報表，既可以將分析期各項目的表7171資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表編制單位：浙江精功科技股份有限企業(yè)單位：億元2010年（億元）2009年（億元）流動資產(chǎn)11.648.28非流動資產(chǎn)5.