委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)介紹

1、,委托債權(quán)投資交易業(yè)務(wù)介紹,二○一四年五月,2,,,二、委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)介紹,一、銀行間交易中心簡(jiǎn)介,三、案例分析,3,,,,（一）北金所業(yè)務(wù)資質(zhì),,（二）銀行間交易中心發(fā)展歷程,,（三）銀行間交易中心人員與組織架構(gòu),,,,（四）業(yè)務(wù)品種介紹,,,4,（一）資質(zhì)介紹交易商協(xié)會(huì)指定交易平臺(tái) 2011年3月25日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)與北金所在京簽署合作備忘錄，并授予北金所成為交易商協(xié)會(huì)指定交易平臺(tái)。中國(guó)人

2、民銀行正式核準(zhǔn) 2013年7月，中國(guó)人民銀行正式核準(zhǔn)北金所成為中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)指定交易平臺(tái)。,中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)指定交易平臺(tái),中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉士余、原北京市常務(wù)副市長(zhǎng)吉林為北金所成為“中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)指定交易平臺(tái)”揭牌,5,（二）發(fā)展歷程,,2010,,增設(shè)債權(quán)投資交易中心增設(shè)債券投資交易中心,信貸資產(chǎn)、債權(quán)投資、債券投資 合并為 銀行間交易中心,2011,2012,

3、至今,銀行間交易中心,北金所成立設(shè)立信貸資產(chǎn)交易中心,6,（三）人員與組織架構(gòu),中心以“服務(wù)監(jiān)管、服務(wù)市場(chǎng)”為機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)之本和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)之本，致力于打造銀行間金融資產(chǎn)的流動(dòng)性平臺(tái)，為銀行間市場(chǎng)建立功能強(qiáng)大的投融資交易渠道，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)增加可直接融資的機(jī)會(huì)。截止2014年5月底，銀行間交易中心共有員工33人，大多具有銀行、信托、保險(xiǎn)、證券等金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。,7,（四）人員與組織架構(gòu),銀行間交易中心根據(jù)服務(wù)會(huì)

4、員單位不同，下設(shè)三個(gè)交易部門(mén)，主要負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品推廣與客戶關(guān)系維護(hù)。交易管理部負(fù)責(zé)交易過(guò)程中的綜合協(xié)調(diào)工作。,8,（五）業(yè)務(wù)品種介紹,,,銀行間紙票電子化交易 票據(jù)融資與投資交易 票據(jù)經(jīng)紀(jì)服務(wù),委托債權(quán)投資交易 融資租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易 中小企業(yè)國(guó)內(nèi)信用證收益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易 銀行間金融債權(quán)（代付項(xiàng)下）投資交易,債權(quán)投資類,票據(jù)業(yè)務(wù),,信貸資產(chǎn)交易 銀團(tuán)貸款一級(jí)籌組與二級(jí)轉(zhuǎn)讓交易 小企業(yè)貸款轉(zhuǎn)讓交易,信貸資產(chǎn)類,

5、9,,,二、委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)介紹,一、銀行間交易中心簡(jiǎn)介,三、案例分析,,,,10,,,,,（一）委債業(yè)務(wù)定義及參與主體,,（三）委債業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì),,（四）小結(jié),,（二）委債業(yè)務(wù)交易模式及流程,,委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)模式介紹,委托債權(quán)投資（簡(jiǎn)稱“委債”）：是指有投資意愿且有投資能力的投資者作為委托人，通過(guò)銀行、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)（即受托人）進(jìn)行的對(duì)特定項(xiàng)目的固定收益類債權(quán)投資。,11,（一）委債業(yè)務(wù)定義及參與主體

6、 1、“委托債權(quán)投資”定義,場(chǎng)內(nèi)交易主體：委托人、受托人 委托人：是投資者，即有投資意愿且有投資能力的一方 受托人：是專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，受托人依靠自身的項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等專業(yè)能力和優(yōu)勢(shì)，提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)、受托投資、項(xiàng)目投資管理等金融服務(wù) 業(yè)務(wù)性質(zhì)：固定收益類的債權(quán)類投資,12,銀行 46家,券商 25家,租賃公司 13家,信托 35家,基金子公司 5家,深圳市紅塔資產(chǎn)管理有限公司Shenzhen Hongta ass

7、et management Co. Ltd.,（一）委債業(yè)務(wù)定義及參與主體 2、參與主體,13,（二）委債業(yè)務(wù)交易模式及流程 1、交易模式,14,（二）委債業(yè)務(wù)交易模式及流程 2、業(yè)務(wù)流程,15,（三）委債業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì),集中交易，操作合規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)可控；集中交易便于監(jiān)管；有利于理財(cái)投資陽(yáng)光化。,增加企業(yè)融資渠道；降低企業(yè)融資成本，滿足企業(yè)融資靈活需求；提高融資效率，操作簡(jiǎn)便；滿足企業(yè)大額融資需求，所需融資一次

8、性到位；解決企業(yè)單一客戶所占銀行貸款比例過(guò)高問(wèn)題。,16,（三）委債業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì),對(duì)商業(yè)銀行：,17,（四）小結(jié),,委債業(yè)務(wù)融資成本相對(duì)較低，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，北金所委債業(yè)務(wù)近70%的項(xiàng)目融資成本均等于或低于同期銀行貸款利率。程序簡(jiǎn)便，收費(fèi)合理，可以有效增加銀行的中間業(yè)務(wù)收入。,委債融資涉及行業(yè)廣泛，包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)、水電氣的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、金屬加工及冶煉業(yè)、建筑業(yè)等，要求項(xiàng)目需符合國(guó)

9、家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。,自產(chǎn)品推出，已累計(jì)解決社會(huì)融資超過(guò)1.3萬(wàn)億，成為被監(jiān)管機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和會(huì)員單位廣泛認(rèn)可的銀行理財(cái)非標(biāo)債權(quán)投資產(chǎn)品； 截至2014年5月底，主要上市銀行參與了北金所委債業(yè)務(wù)，并吸引銀行、信托、證券、基金等各類金融機(jī)構(gòu)和合格投資者參與。,18,,,二、委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)介紹,一、銀行間交易中心簡(jiǎn)介,三、案例分析,,,,19,,,,,,,,（一）背景介紹,（二）可行性分析,（三）角色介紹,,,,（五）銀行中間收入測(cè)

10、算,,（六）結(jié)語(yǔ),,（四）交易流程與模式,,案例分析,,20,（一）案例—背景介紹,深圳HD公司主要經(jīng)營(yíng)生命科學(xué)及生物技術(shù)研發(fā)、生物技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與技術(shù)咨詢，該企業(yè)所在的生物技術(shù)行業(yè)屬于國(guó)家十二五規(guī)劃中重點(diǎn)支持行業(yè)。 由于該公司處于業(yè)務(wù)發(fā)展期，需加大研發(fā)投入，且已有項(xiàng)目并未完全取得收益，因此該企業(yè)存在融資成本高、融資難的困難。該公司擬融資5億元，期限為1年。,21,受制于銀行嚴(yán)格的信貸規(guī)模限制及單一客戶貸款比例限制等，企業(yè)可

11、能無(wú)法及時(shí)獲得資金。,無(wú)法及時(shí)獲得資金,對(duì)企業(yè)資質(zhì)、信用評(píng)級(jí)、收入狀況等的要求較高，更適合大型企業(yè)融資需求。,發(fā)行條件嚴(yán)格,融資利率基本在10%以上，綜合融資成本過(guò)高，不利于科技生產(chǎn)類公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。,成本過(guò)高,（二）案例—深圳HD公司融資可行性,目前常見(jiàn)的短期融資方式包括以下三種：,,22,（三）案例—角色介紹,23,（四）案例—各角色的主要工作,,,,,,,受托人：G銀行,對(duì)現(xiàn)有融資客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審，推薦符合自營(yíng)貸款要求的客戶參

12、與委債業(yè)務(wù),委托人：理財(cái)計(jì)劃,受托人參與委債交易,提交掛牌資料，待北金所審核通過(guò)后發(fā)布掛牌信息，征集意向投資人,在北金所組織下，與意向投資人進(jìn)行議價(jià)/競(jìng)價(jià)交易，最終確定委托人,完成合同簽署及劃款，北金所留存一份成交協(xié)議備案，交易完成。,1. 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審,2. 掛牌,3. 交易,4. 簽約劃款,,,,委托人參與委債交易,24,交易成功，企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資,（五）案例—交易流程,25,（六）案例—交易模式,,26,,,,（七）案例—銀行中間收入測(cè)

13、算,,,,,G銀行的信貸部門(mén)向HD公司收取一定金額的融資顧問(wèn)費(fèi)用，一般為0.5%~1.5%。,HD公司的委債項(xiàng)目融資利率為6.12%，根據(jù)市場(chǎng)情況，G銀行的理財(cái)部門(mén)針對(duì)該委債產(chǎn)品發(fā)行年化利率為5.00%的一年期理財(cái)產(chǎn)品，銀行不僅向投資人收取資產(chǎn)管理費(fèi)，還可獲得1.12%的利差收入。,則在該項(xiàng)目中，G銀行約可獲得近600萬(wàn)元的中間業(yè)務(wù)收入。,27,（八）案例——結(jié)語(yǔ),,本案例中，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)的市場(chǎng)挖掘與集中交易，HD公司以合理的融資價(jià)格尋