中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資登記制度研究.pdf

1、在企業(yè)融資擔(dān)保高度依賴于不動產(chǎn)擔(dān)保的現(xiàn)實情況下,擔(dān)保品不足、缺乏合法不動產(chǎn)擔(dān)保物的中小企業(yè)融資問題已成為世界性難題,發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資,則可以為中小企業(yè)發(fā)展開辟一條可行的融資渠道。2007年10月1日,《中華人民共和國物權(quán)法》正式實施,該法首次將“應(yīng)收賬款”納入了可以出質(zhì)的財產(chǎn)權(quán)利之一,明確了中國人民銀行征信中心作為應(yīng)收賬款質(zhì)押法定登記機構(gòu)的地位。與此同時,中國人民銀行制定并發(fā)布了《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》及《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記操作規(guī)則》

2、等規(guī)范性文件,建立了依托互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)。
　　 本文結(jié)合中國人民銀行征信中心應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)三年多的運行實踐,在總結(jié)其運行機理和運行特征的基礎(chǔ)上,運用信用不對稱理論和信用管理理論,采取文獻(xiàn)分析法和問卷調(diào)查法,按照“提出問題、分析問題、解決問題”的思路,提出中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資登記制度建立與完善的必要性、制度設(shè)計和政策建議。首先,提出建立登記制度的必要性。表面上看,中小企業(yè)融資難是由于其本身缺乏經(jīng)營管理經(jīng)

3、驗,抗風(fēng)險能力較弱,從而造成金融機構(gòu)“惜貸”;實質(zhì)上,是由于信息不對稱,金融機構(gòu)對企業(yè)信息不掌握,企業(yè)對金融機構(gòu)的信貸產(chǎn)品不了解,導(dǎo)致中小企業(yè)擁有的大量應(yīng)收賬款資金不能發(fā)揮作用;金融機構(gòu)在開展中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資過程中將不可避免地存在法律、信用和操作等方面的風(fēng)險。由此可見,應(yīng)收賬款質(zhì)押登記制度的研究是非常重要和緊迫的;其次,分析現(xiàn)行登記制度存在缺陷的原因。引入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資登記公示系統(tǒng),依據(jù)該系統(tǒng)80％的出質(zhì)人是中小企業(yè)、貿(mào)易應(yīng)收

4、賬款和各類收費權(quán)占據(jù)全部登記應(yīng)收賬款50％的運行現(xiàn)狀,論述了現(xiàn)行登記制度存在的登記機關(guān)形式審查、質(zhì)權(quán)人單方面登記、部分應(yīng)收賬款品種面臨出質(zhì)風(fēng)險等缺陷和不足。在法律體系和信用體系不夠健全的情況下,信息不對稱易引發(fā)道德風(fēng)險和逆向選擇,信用管理技術(shù)一定程度上也制約了登記制度的完善;最后,提出登記制度設(shè)計和政策建議。通過構(gòu)建社會信用體系、動產(chǎn)擔(dān)保登記立法、應(yīng)收賬款質(zhì)押依法登記、完善登記制度設(shè)計、規(guī)范應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)操作,在金融機構(gòu)與中小