應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)防范制度研究.pdf

1、作為一種新興的擔(dān)保方式，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資制度因反映了當(dāng)代物權(quán)法以利用為中心的價(jià)值趨向，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中越來越凸顯出其重要作用。但是，我國(guó)的應(yīng)收賬款質(zhì)押制度相對(duì)滯后，存在諸多不足，急需完善。應(yīng)收賬款是一種合同債權(quán)，以其為標(biāo)的設(shè)質(zhì)，本質(zhì)上是以一種債權(quán)擔(dān)保另一種債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。正是基于這種原因，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資制度才風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。 關(guān)于應(yīng)收賬款的融資方式，主要有三種：應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資、應(yīng)收賬款擔(dān)保融資和資產(chǎn)證券化。我國(guó)《物權(quán)法》選擇應(yīng)收

2、賬款質(zhì)押擔(dān)保融資的立法模式，應(yīng)收賬款質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種，其效力必然遵循著權(quán)利質(zhì)押的相關(guān)規(guī)定，但是由于應(yīng)收賬款本身的特殊性，應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)又具有一些不同于權(quán)利質(zhì)權(quán)之處，其在優(yōu)先受償權(quán)、轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)和質(zhì)權(quán)保全權(quán)等方面都有其獨(dú)到之處。 由于我國(guó)法律規(guī)定的不完善，企業(yè)信用體制的不健全，金融體制的不完善，再加上應(yīng)收賬款質(zhì)押本身的特殊性，使得應(yīng)收賬款質(zhì)押制度的實(shí)施充滿了風(fēng)險(xiǎn)。從出質(zhì)標(biāo)的的角度，質(zhì)權(quán)人可能面臨出質(zhì)標(biāo)的價(jià)值難以確定、權(quán)利存在瑕疵、超過

3、訴訟時(shí)效、不能特定化和不能轉(zhuǎn)讓等風(fēng)險(xiǎn)；從基礎(chǔ)合同的角度，質(zhì)權(quán)人可能面臨基礎(chǔ)合同無效、變更、撤消的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款債務(wù)人行使抗辯權(quán)、抵消權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)等；從當(dāng)事人信用的角度，質(zhì)權(quán)人可能遇到出質(zhì)人欺詐風(fēng)險(xiǎn)和管理不善風(fēng)險(xiǎn)。防范上述風(fēng)險(xiǎn)，從加強(qiáng)企業(yè)信用的角度，要完善企業(yè)信用的法律法規(guī)，建立企業(yè)的失信懲罰機(jī)制和企業(yè)信用的監(jiān)管機(jī)制；從風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的角度，要積極地探索銀行業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的結(jié)合上轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過開展信貸資產(chǎn)證券化分散風(fēng)險(xiǎn)；從具體操作角度，銀行要不斷地