項(xiàng)目投資的資金來(lái)源及融資方案分析

1、項(xiàng)目投目投資的資金來(lái)源及融金來(lái)源及融資方案分析方案分析在可行性研究中，對(duì)資金來(lái)源和融資方式的研究越來(lái)越重要，文章系統(tǒng)地論述了項(xiàng)目可行性研究中目前比較薄弱的資金來(lái)源與融資方案分析的有關(guān)內(nèi)容。關(guān)鍵詞：資金來(lái)源公司融資項(xiàng)目融資方案有關(guān)項(xiàng)目投資的對(duì)資金來(lái)源和融資方案分析，在可行性研究中已越來(lái)越凸顯其重要性。如果說(shuō)可行性研究中關(guān)于工程、技術(shù)、工藝的分析程式已經(jīng)相對(duì)固化了的話，那么關(guān)于經(jīng)濟(jì)、特別是關(guān)于融資的分析，還將長(zhǎng)時(shí)期處于不斷更新的格局之中。分

2、析資金來(lái)源和融資方案，當(dāng)然離不開具體的融資環(huán)境；而融資環(huán)境的改善，又取決于投融資體制、金融體制、國(guó)企管理體制的實(shí)質(zhì)性改革。只有既了解現(xiàn)代投融資制度的慣例做法，又洞悉處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的局限，才能面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，解決好項(xiàng)目前期工作中的融資問題。只有既了解現(xiàn)代投融制度的慣例做法，又洞悉處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)時(shí)期的局限，才能面對(duì)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，解決好項(xiàng)目前期工作中的融資問題。分析資金來(lái)源與融資方案，是為了達(dá)到以下幾個(gè)目的：第一，在項(xiàng)目確實(shí)具備市場(chǎng)需

3、求或社會(huì)需求、確實(shí)擁有可行的工程條件和工藝、裝備條件的情況下，針對(duì)“投資估算”一章中計(jì)算的資金需要量，提出并優(yōu)選資金供給方案，在數(shù)量和時(shí)間兩方面實(shí)現(xiàn)資金的供求均衡。第二，使得經(jīng)營(yíng)者、出資人、債權(quán)人以及項(xiàng)目的其他潛在參與者，能夠了解項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)、融資計(jì)劃，并據(jù)以確立商務(wù)談判中各自的立場(chǎng)、條件、要求等。險(xiǎn)約束機(jī)制、各種財(cái)務(wù)比率約束等方面都有顯著區(qū)別。在可行性研究中，特別是在做融資分析和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)該以這一項(xiàng)目分類方式

4、作為敘述的脈絡(luò)。1.1公司融資(1)公司融資的概念公司融資，又稱企業(yè)融資，是指由現(xiàn)有企業(yè)籌集資金并完成項(xiàng)目的投資建設(shè)；無(wú)論項(xiàng)目建成之前或之后，都不出現(xiàn)新的獨(dú)立法人。(2)公司融資的基本特點(diǎn)此類項(xiàng)目的特點(diǎn)是：公司作為投資者，作出投資決策，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，也承擔(dān)決策責(zé)任。貸款和其他債務(wù)資金雖然實(shí)際上是用于項(xiàng)目投資，但是債務(wù)方是公司而不是項(xiàng)目，整個(gè)公司的現(xiàn)金流量和資產(chǎn)都可用于償還債務(wù)、提供擔(dān)保；也就是說(shuō)債權(quán)人對(duì)債務(wù)有完全的追索權(quán)棗即使項(xiàng)目失敗也

5、必須由公司還貸，因而貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較低。(3)公司融資的參與者以公司融資的方式搞項(xiàng)目建設(shè)，一般情況下有兩類參與方：一是公司作為投資者，要作出投資決策；二是當(dāng)需要債務(wù)資金支持時(shí)，銀行(及其他債務(wù)資金提供者)要作出信貸決策。當(dāng)項(xiàng)目規(guī)模較大，或者投資對(duì)公司發(fā)展有重大影響，或者要改變股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)籌集權(quán)益資本，這時(shí)公司的股東會(huì)作為第三參與方，對(duì)項(xiàng)目的投融資提出意見。1.2項(xiàng)目融資(1)項(xiàng)目融資的概念“項(xiàng)目融資”是一個(gè)專用的金融術(shù)語(yǔ)，和通常所說(shuō)的