基于VAR模型的江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究.pdf

1、南京財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文基于VAR模型的江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究姓名：張紅申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：應(yīng)用數(shù)學(xué)指導(dǎo)教師：孫春燕201010II銀行的資產(chǎn)額的擴(kuò)增，對(duì)金融資源的配置效率較高，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；同時(shí)LNINSURE、LNSGDP與LNRGDP存在負(fù)向相關(guān)性，這是由于證劵市場(chǎng)及保險(xiǎn)市場(chǎng)成立時(shí)間較晚，自身發(fā)展不夠完善而導(dǎo)致。其三，通過(guò)向量誤差修正建立了江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的短期動(dòng)態(tài)模型（VEC模型），通過(guò)該模型的參數(shù)估計(jì)

2、結(jié)果可知，變量LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNSGDP中每一個(gè)變量的短期變動(dòng)如何受其他幾個(gè)變量短期波動(dòng)的影響及偏離長(zhǎng)期均衡的影響，當(dāng)上述五個(gè)變量變動(dòng)偏離長(zhǎng)期均衡時(shí)，將分別以0.08750.1299，0.0031，0.1285，0.2501的調(diào)整速度（包括大小和方向）拉回到均衡狀態(tài)。（3）對(duì)江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間進(jìn)行了Granger因果檢驗(yàn)。所得結(jié)論是：在滯后期為3的時(shí)候，Granger因果檢驗(yàn)基本穩(wěn)定，LNFM是LNF

3、IR單向Granger原因，LNFIR與LNRGDP互為Granger原因，LNFM是LNSGDP的單向Granger原因。這些結(jié)果可和前面的各個(gè)模型相互印證。（4）在無(wú)約束VAR模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行了脈沖響應(yīng)函數(shù)分析，得到了若干有意義的結(jié)論。通過(guò)該分析過(guò)程得到了在初期分別給LNFIR、LNFM、LNINSURE、LNSGDP中的每個(gè)金融變量一個(gè)正的標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后，給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變量LNRGDP帶來(lái)沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)圖，從而反映了金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增

4、長(zhǎng)各期的動(dòng)態(tài)影響；同時(shí)討論了LNRGDP對(duì)金融中較重要的變量LNFIR的脈沖效應(yīng)，在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展各期的動(dòng)態(tài)影響。綜合所有脈沖響應(yīng)函數(shù)分析的結(jié)果，能進(jìn)一步明確江蘇省金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互動(dòng)態(tài)影響狀況。（5）進(jìn)行了方差分解分析。通過(guò)該分析所得結(jié)論是：人均GDP的增長(zhǎng)有34.43%是是靠自身內(nèi)部的發(fā)展獲得的，其中FIR、FM和INSURE水平變化的沖擊對(duì)RGDP的解釋能力相對(duì)偏大，長(zhǎng)期看來(lái)均達(dá)到17.89%、23.59

5、%和21.57%，這說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)完善，金融融資與貨幣的發(fā)行量為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了大量的資本，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋能力相對(duì)偏大。而RGDP水平變化的沖擊對(duì)RGDP的解釋能力較弱，貢獻(xiàn)度也較低。這可能是由于證劵行業(yè)成立時(shí)間較短，其自身發(fā)展的不完整性，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋能力較弱，貢獻(xiàn)度較低。第五章總結(jié)了通過(guò)模型所獲得的結(jié)論，并給出了相應(yīng)的政策建議。關(guān)鍵字：關(guān)鍵字：金融發(fā)展；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；VAR模型；協(xié)整；VEC模型；Granger因果檢驗(yàn)；