民營企業(yè)對外直接投資的風險防范

1、民營企業(yè)對外直接投資的風險防范【摘要】中國自從加入WTO以來，對外投資和對外貿(mào)易逐漸增多，長期以來，從事對外直接投資的企業(yè)大多數(shù)是國有企業(yè)或者是大型跨國企業(yè)，而民營企業(yè)經(jīng)過20多年的發(fā)展已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，逐漸形成規(guī)模，大力發(fā)展“走出去”戰(zhàn)略。民營企業(yè)在對外直接投資過程中有自己的優(yōu)勢，但同時也存在著許多困難和風險。【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)對外直接投資風險隨著世界經(jīng)濟的逐步復(fù)蘇，國際分工和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移將在更廣泛的、更大規(guī)模和更高層次上

2、進行。資源在世界范圍里進行資本配置，資本、技術(shù)、人才、標準等要素的跨國流動深度加快。相關(guān)的服務(wù)貿(mào)易和投資將進一步增強，從而創(chuàng)造出更多的國際貿(mào)易和跨國投資的機會。近兩年來許多資產(chǎn)價格的下降也為跨國并購提供了更為有利的調(diào)整。作為參與經(jīng)濟全球化的重要形式，我國跨國投資迎來了歷史的機遇，越來越多的中國企業(yè)在國際市場上充分利用國際資源，通過跨國直接投資參與國際的分工，不斷增強了國際的競爭力，當前我國企業(yè)走出去的步伐越來越快，對外投資平均年均增速持

3、續(xù)在高位運行。對外直接投資過程中對各種可能的風險進行識別、預(yù)測、規(guī)避和控制直接關(guān)系到企業(yè)跨國投資項目的得失成敗。一、背景從2007年9月開始，吉利就卡是申請并購沃爾沃，并通過太平洋汽對國外目標企業(yè)的人力資源管理系統(tǒng)也不完全熟悉，再加上文化差異和語言障礙又使得有效的溝通難以實現(xiàn)。這些都使得中國企業(yè)在整合目標企業(yè)時會存在人力資源管理風險。沃爾沃是一家具備造血和持續(xù)發(fā)展能力的公司，擁有4000名高素質(zhì)研發(fā)人才隊伍，擁有在汽車主動、被動安全領(lǐng)域

4、的眾多領(lǐng)先技術(shù)以及研發(fā)、生產(chǎn)豪華車型的體系能力。吉利如何消化沃爾沃如此優(yōu)秀的人才和技術(shù)，恐怕是其“蛇吞象”中最難吞掉的部分。并且在國內(nèi)其他海外并購案，如聯(lián)想并購IBM、TCL并購湯姆遜等，均無一例外地遇到了人才大量流失、核心技術(shù)無法消化等問題。我國企業(yè)對外直接投資的外部風險。企業(yè)對外直接投資的外部風險是來自于企業(yè)外部的不確定因素對于企業(yè)收益造成負面影響的可能性，外部風險相對來說是比較難以預(yù)測、防范和控制的。其主要反映在資金、匯率、市場、

5、競爭對手、關(guān)聯(lián)企業(yè)、社會治安、宗教信仰、文化習俗、政治變化或政策變化等企業(yè)的各種外部影響因素方面。綜合來說，主要概括為以下三類：商業(yè)風險，社會風險，和政治風險。在并購的過程中吉利公司需要綜合考慮自身資本情況，是否有足夠合理的資本結(jié)構(gòu)來支撐，且沃爾沃連年虧損，債務(wù)纏身，如何扭虧為隱并盡可能規(guī)避風險，同樣考驗著吉利的智慧。與此同時，由于東道國國內(nèi)的民族矛盾、社會治安、宗教信仰、文化習俗等方面的不確定因素給企業(yè)帶來的風險。其主要表現(xiàn)為多元文化