2018中級會計財務(wù)管理公式匯總

1、第1頁共9頁2018年中級會計師考試《財務(wù)管理》教材公式匯總說明：1.根據(jù)公式的重要程度，前面標注★★★；★★；★2.標注頁碼的依據(jù)是2018版中級財管教材；3.對于該類公式的復(fù)習說明，請參閱教材進行把握。第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時間價值★P23：復(fù)利終值：★★★P24：復(fù)利現(xiàn)值★★★P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A（PA，i，n），逆運算：年資本回收額，A=P（PA，i，n）★★P26：預(yù)付年金現(xiàn)值：P＝A（PA，i，n）（1＋i）★★★P

2、27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A（PA，i，n）（PF，i，m）★★P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝Ai★P30：普通年金終值：F=A（FA，i，n），逆運算：償債基金，A=F（FA，i，n）★P31：預(yù)付年金終值：F＝A（FA，i，n）（1＋i）【提示】1.永續(xù)年金沒有終值；2.遞延年金終值的計算和普通年金類似，不過需要注意確定期數(shù)n（也就是年金的個數(shù)）。【要求】1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題，列出正確表達式；3.對于系數(shù)，考試會予

3、以告訴，不必記系數(shù)的計算公式，但是其表達式必須要掌握；4.在具體運用中，現(xiàn)值比終止更重要，前者需要理解并靈活運用，后者可以作一般性地了解?！具\用】1.年資本回收額的計算思路，可以運用于年金凈流量(P149)，年金成本(P161)中；2.遞延年金現(xiàn)值的計算，可以運用在股票價值計算中，階段性增長模式下，求正常增長階段股利現(xiàn)值和（P173）；3.普通年金現(xiàn)值的計算，可以運用在凈現(xiàn)值的計算(P148)，內(nèi)含報酬率的列式(P151)，債券價值計算

4、(P168)等地方?！铩铩颬34：插值法解決下面的問題：當折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為50；當折現(xiàn)率為10%時，凈現(xiàn)值為150，求內(nèi)含報酬率為幾何？(12%10%)(12%IRR)=(50150)(500)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死記公式，列出等式，兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù)，只要一一對應(yīng)起來，就能得到最終的結(jié)果?！具\用】1.實際利率的計算(P34)；2.內(nèi)含報酬率的計算(P152)；3.資金成本貼現(xiàn)模式的計算(P120)

5、；4.證券投資收益率的計算(P171債券，P174股票)?！咎崾尽可婕暗讲逯捣?，共計四個步驟：1.列式；2.試誤；3.內(nèi)插；4.計算。對于試誤這一步，如果題目有提示利率的范圍，是最好；如果沒有提示，可以從10%開始，如果現(xiàn)值太低，降低折現(xiàn)率；反之亦然。測試第3頁共9頁【備注】等式右邊前兩者是需求量，第三項是存貨來源之一，差值即為當期的生產(chǎn)量（來源之二）。★★P66：直接材料預(yù)算編制預(yù)計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★P71：

6、可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額【備注】注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇，計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出。第四章籌資管理（上）★★P106：可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值轉(zhuǎn)換價格【提示】轉(zhuǎn)換比率是指“每張”債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù)。需要關(guān)注三個指標之間的關(guān)系。第五章籌資管理（下）★P113：因素分析法：資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）

7、（１＋預(yù)測期銷售增長率）（１－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率）【提示】如果周轉(zhuǎn)速度增加，用減號，反之用加號（周轉(zhuǎn)速度越快，資金占用越少）★★★P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預(yù)期利潤留存預(yù)計利潤留存＝預(yù)測期銷售收入預(yù)測期銷售凈利率（1－預(yù)計股利支付率）【提示】如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入，在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求。對于敏感性資產(chǎn)和負債，考試會直接告訴，或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入

8、成正比例變化（這就是敏感性資產(chǎn)和負債）?！铩铩颬120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費（籌資總額－籌資費用）【提示】該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算，尤其注意如果分母是利息，則需要考慮抵稅的問題，即“年利息（1所得稅稅率）”；如果是優(yōu)先股股息，則不能考慮抵稅，因為股息是稅后利潤中支付。做如下兩小題：1.銀行借款總額100萬，籌資費率為1%，年利率為10%，所得稅稅率為25%，資金成本率為幾何（7.58%）2.發(fā)行

9、公司債券籌資，面值總額為100萬，票面利率10%，所得稅稅率為25%，溢價發(fā)行，發(fā)行價為120萬，籌資費率為3%，資金成本率為幾何（6.44%）——計算中，分子一律用票面要素，分母用發(fā)行要素?！铩铩颬120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率（思路同內(nèi)含報酬率）。如：銀行借款為：借款額（1－手續(xù)費率）＝年利息（1－所得稅稅率）（PA，Kb，n）＋借款額（PF，Kb，n）公司債券為：貼現(xiàn)模式（每年支付一次利息）：籌資總