中國銀行業(yè)對外開放與金融安全研究.pdf

1、自上世紀(jì)80年代以來，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融全球化也日益加深，各國金融體系緊密相連。在此背景下，作為金融體系核心的銀行業(yè)，其對外開放成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。但是，金融全球化也會導(dǎo)致全球性金融危機爆發(fā)間隔越來越短，破壞力越來越強，對相關(guān)國家的金融體系的沖擊越來越大，尤其是2007年由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機，成為二戰(zhàn)后對經(jīng)濟金融最嚴(yán)重的一次沖擊。金融危機的頻現(xiàn)引發(fā)人們對金融開放的深刻思考。無論是從相關(guān)文獻來看，還是從一些國家金融開

2、放的實踐來看，金融開放對一國的金融體系既有正面影響，又有負面影響。特別是我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，銀行業(yè)的開放正向縱深發(fā)展，銀行業(yè)的全面開放是否會危及我國金融體系的安全已經(jīng)引起國內(nèi)學(xué)者、金融界人士乃至有關(guān)當(dāng)局的廣泛關(guān)注，而如何把握金融開放與金融安全之間的平衡關(guān)系更是我國當(dāng)前一項重大研究課題。
　　 然而，到目前為止，國內(nèi)外文獻尚缺乏對金融開放與金融安全之間關(guān)系的系統(tǒng)性研究。一方面，國外文獻一般不會提及“金融安全”這一概念，更多地是談

3、金融穩(wěn)定，研究集中于外資銀行進入對一國金融體系穩(wěn)定性的影響；另一方面，雖然“金融安全”這一概念是由國內(nèi)文獻提出，而且明顯帶有一定的政治性，但這也就是最近幾年的事情，相關(guān)研究才剛剛起步。因此，就維護我國金融安全、完善我國金融監(jiān)管制度政策、積極推動銀行業(yè)不斷開放而言，深入系統(tǒng)的研究銀行業(yè)開放與金融安全之間的關(guān)系，具有十分重要的理論意義和應(yīng)用價值。這正是本文研究的主題。
　　 本文共7章。
　　 第一章緒論。本章介紹了研究背景

4、，著重就金融安全的概念進行了界定，并分別與經(jīng)濟安全、產(chǎn)業(yè)安全、金融危機、金融風(fēng)險、金融穩(wěn)定和金融效率進行了辨析，指出金融安全是經(jīng)濟安全的核心，是產(chǎn)業(yè)安全的一個組成部分；金融危機會影響金融安全，在一定條件下，又可能強化金融安全；金融安全不能簡單的理解為無金融風(fēng)險的狀態(tài)，但金融風(fēng)險不斷積累將會導(dǎo)致金融安全出現(xiàn)問題；金融安全與金融穩(wěn)定既有聯(lián)系又有區(qū)別，金融安全比金融穩(wěn)定更加宏觀，兩者視角不同；金融安全和金融穩(wěn)定與金融效率是對立統(tǒng)一關(guān)系。根據(jù)對

5、金融安全概念的辨析，對金融安全的相關(guān)理論進行了梳理。在此基礎(chǔ)上，從外資銀行進入、境外戰(zhàn)略投資者引入和銀行監(jiān)管三方面對金融安全的影響進行了綜述，并引出本文的研究主題，隨后介紹了本文的研究方法、內(nèi)容以及創(chuàng)新之處。
　　 第二章我國銀行業(yè)對外開放與金融安全關(guān)系分析。我國銀行業(yè)開放經(jīng)歷了三個階段，即外資銀行進入和初步發(fā)展時期、加入WTO準(zhǔn)備階段、加入WTO后履行承諾逐步開放階段，這是我國銀行業(yè)開放過程的現(xiàn)實背景和必然趨勢。在這一背景下，

6、影響我國金融安全的主要因素有：金融體系等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、國家防范和控制金融風(fēng)險的能力、應(yīng)對外資銀行競爭的能力、抵御外部沖擊的能力。銀行業(yè)對外開放與這些影響因素有著密切關(guān)系，并具體通過我國銀行業(yè)對外開放過程中應(yīng)關(guān)注的三個方面（外資銀行進入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管）對國家金融安全產(chǎn)生影響。
　　 第三章外資銀行進入對我國金融安全的影響研究。外資銀行進入我國已有三十年，在組織形式、整體規(guī)模和業(yè)務(wù)拓展等方面有了較快發(fā)展，但總體看來

7、資產(chǎn)規(guī)模較小，對維護我國金融安全既產(chǎn)生了促進作用，又產(chǎn)生了一定的沖擊。一方面，由于外資銀行本身的穩(wěn)健性和所帶來的良好示范效應(yīng)，促進了國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境的改善和銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營；另一方面，外資銀行的復(fù)雜金融產(chǎn)品、母國的政治政策因素、銀行特許權(quán)價值的下降及引發(fā)的激烈競爭，可能會增加金融機構(gòu)的不穩(wěn)定性。在理論分析的基礎(chǔ)上，本章對1997年-2008年14家銀行的面板數(shù)據(jù)進行了實證，結(jié)果表明，外資銀行的進入對于提高我國金融安全的微觀基礎(chǔ)——國內(nèi)銀

8、行——的效率產(chǎn)生了積極影響，有利于我國的金融安全。
　　 第四章境外戰(zhàn)略投資者的引入對我國金融安全的影響研究。我國引入戰(zhàn)略投資者的主要目的是，提高國內(nèi)銀行的資本充足率并且改善公司治理結(jié)構(gòu)，而不是僅限于引進外國資本。從1999年到2008年的十年中，境外戰(zhàn)略投資者的引入呈現(xiàn)出多樣化的特點，即投資主體多樣化、投資客體多元化、投資地域分散化、引資目的多重化。同時，在對我國金融安全的影響方面，境外戰(zhàn)略投資者也存在二重性，一方面境外戰(zhàn)略投

9、資者的引入有利于改善參股銀行的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，也有利于提高資本充足率、運營效率和創(chuàng)新能力；另一方面，境外戰(zhàn)略投資者給我國銀行體系也帶來了新的風(fēng)險，例如為國外金融資本入侵國內(nèi)市場創(chuàng)造了幾近無風(fēng)險的搜集信息和試驗的機會；為我國商業(yè)銀行競爭對手——國外金融機構(gòu)帶來豐厚回報，提升了實力等。本章通過采用財務(wù)指標(biāo)法，從資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率、資產(chǎn)回報率、資本回報率和成本收入比率等方面對境外戰(zhàn)略投資者進行了實證研究，結(jié)果

10、表明引入境外戰(zhàn)略投資者提高了參股銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低了經(jīng)營風(fēng)險，增強了銀行的抗風(fēng)險能力和盈利能力。
　　 第五章銀行跨境監(jiān)管合作對我國金融安全的影響研究。2008年的國際金融危機暴露了諸多問題，更突現(xiàn)了跨境監(jiān)管合作的重要性。本章對銀行跨境監(jiān)管合作進行了較詳細的詮釋，在明晰概念的基礎(chǔ)上，分析了銀行跨境監(jiān)管合作的發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問題和障礙，探討了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對跨境監(jiān)管的要求。通過應(yīng)用博弈論對異質(zhì)和同質(zhì)情況下的跨境監(jiān)管合作分

11、別進行分析，認(rèn)為只有引入制度性約束來提高雙方合作收益，降低合作成本，才能鼓勵監(jiān)管機構(gòu)加強跨境監(jiān)管合作，才能有效維護國家層面的金融安全。從而，提出了建立全球存款保險制度和在跨國銀行破產(chǎn)法律制度方面建立全球統(tǒng)一的基本原則等創(chuàng)新思想。
　　 第六章銀行業(yè)對外開放對國家金融安全影響的國際比較分析。日本和韓國銀行業(yè)市場與中國的銀行業(yè)市場有著一定的相似性，通過研究日韓兩國的銀行業(yè)對外開放政策演進和發(fā)展?fàn)顩r，了解到兩國銀行業(yè)對外開放的經(jīng)驗及開

12、放過程中的一些爭議，可以為我國銀行業(yè)發(fā)展、維護國家金融安全提供借鑒。根據(jù)對兩國相關(guān)情況的分析總結(jié)，本章認(rèn)為，應(yīng)積極借鑒日韓兩國經(jīng)驗，在辨證地認(rèn)識銀行業(yè)對外開放對金融安全影響的基礎(chǔ)上，加強政府綜合配套改革和監(jiān)管等措施。
　　 第七章結(jié)論與政策建議。本章在前六章理論分析和實證研究的基礎(chǔ)上，總結(jié)了全文的主要觀點，認(rèn)為我國銀行業(yè)對外開放與國際上一些國家相似，在促進國家金融安全的同時，也會帶來一定的沖擊和挑戰(zhàn)，但國際經(jīng)驗和我國發(fā)展實踐表明

13、，穩(wěn)步推進銀行體系開放、加強監(jiān)管合作并提升監(jiān)管有效性將有利于我國銀行業(yè)積極應(yīng)對新的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，維護國家金融安全。據(jù)此，本章提出了切實、詳細的政策建議。
　　 本文在國內(nèi)外理論研究的基礎(chǔ)上，進行了幾點創(chuàng)新研究，主要體現(xiàn)在：
　　 第一，在理論方面，對銀行業(yè)對外開放與金融安全進行了比較全面而深入的研究，并據(jù)以從外資銀行進入、戰(zhàn)略投資者引入和銀行跨境監(jiān)管三個方面入手進行理論分析和實證研究，彌補了國內(nèi)外文獻在此領(lǐng)域缺乏系統(tǒng)性研究

14、的缺憾。
　　 第二，在概念方面，分別對金融安全和銀行跨境監(jiān)管給出了一個更為清晰的定義?；诮鹑诎踩举|(zhì)的辨析，闡明了金融安全的概念，并據(jù)此分析了影響金融安全的主要因素。另外，通過分析銀行跨境監(jiān)管的本質(zhì)，從競爭與合作的視角，研究了銀行跨境監(jiān)管合作的改進。
　　 第三，在工具方面，構(gòu)建了跨境監(jiān)管的博弈論分析模型，對跨境監(jiān)管合作在同質(zhì)和異質(zhì)情況下的結(jié)果進行對比分析，證明了對源于差異的監(jiān)管合作存在不一致性，而在同質(zhì)條件下，有關(guān)