民營企業(yè)境外上市風險分析與對策研究.pdf

1、境外上市，是指一國境內(nèi)企業(yè)向其他國家或地區(qū)的證券市場主管機構和證券交易所申請，在該國或該地區(qū)發(fā)行證券并在其證券交易所掛牌交易的行為。
　　國內(nèi)企業(yè)境外上市始于1992年10月9日華晨汽車以紅籌的方式進入紐交所，成為第一家中國企業(yè)概念股。而民營企業(yè)境外上市則始于1999年2月17日僑興環(huán)球登陸美國納斯達克市場，自此民營企業(yè)開始大舉向海外證券市場進軍，到目前累計約有700家民營企業(yè)成功實現(xiàn)境外上市。
　　很多民企為沖刺境外上市投

2、入巨大力量，成效也很顯著，2010年共有126家民營企業(yè)實現(xiàn)境外上市，其中12月的第二周，更是在5天時間內(nèi)7家中國企業(yè)“趕集”赴美上市；但另一方面，退市潮也成為近幾個月的新現(xiàn)象，2011年1月1日至9月15日，26家中國公司從美國證券市場退市，財務舞弊是主要原因。
　　本文以民營企業(yè)境外上市的風險管理為研究對象，首先以監(jiān)管制度的演變作為主要劃分依據(jù)，將民營企業(yè)境外上市12年來的歷程劃分為五個各具特點的發(fā)展階段，全景式地介紹了民企上

3、市的歷程。并將民營企業(yè)境外上市風險與對策，放到國家大的經(jīng)濟政策和監(jiān)管制度的演變過程來考慮，這有助于全面認識境外上市前后過程的風險。本文探討了較多的境外上市案例，分析了民營企業(yè)境外上市的通行步驟。
　　第一章提出了本文的選題背景及寫作思路；第二章系統(tǒng)梳理了民營企業(yè)境外上市的概況，著重比較分析了境外上市方式及境外上市相關概念；第三章在研究大量案例的基礎上，對監(jiān)管制度的演變進行了總結，并在現(xiàn)行監(jiān)管制度下提出了境外上市的通行模式；第四章對