西北大學(xué)輔修證券投資學(xué)復(fù)習(xí)題附答案

1、1.1.證券投資學(xué)的研究對(duì)象是什么？什么是有價(jià)證券？證券投資學(xué)的研究對(duì)象是什么？什么是有價(jià)證券？答：①證券投資學(xué)的研究對(duì)象是證券市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國(guó)家如何對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范管理等等。②有價(jià)證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收

2、入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒(méi)價(jià)值，但有價(jià)格。2.2.股票和債券的主要區(qū)別是什么？股票和債券的主要區(qū)別是什么？答：都是融資的重要手段①股票是公司所有權(quán)的象征，債券不代表公司所有權(quán)，只有領(lǐng)取債息的權(quán)利；②股票是無(wú)限期的永久證券，債券為有限期的證券；③股票股息以公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而定，債券債息一般發(fā)行時(shí)就已經(jīng)確定，浮息債券有區(qū)別；④發(fā)行股票權(quán)的目的是籌集資本金，溢價(jià)款作為公積金，債券發(fā)行籌集資金用

3、于公司周轉(zhuǎn)金，是負(fù)債；⑤股票股息是公司利潤(rùn)泊一部分，債息是公司固定支出，計(jì)入公司成本，為財(cái)務(wù)費(fèi)用；⑥公司破產(chǎn)時(shí)，債券償還權(quán)比股權(quán)清償權(quán)更優(yōu)先；⑦股票價(jià)格波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)大，債券反之。3.3.機(jī)構(gòu)投資者主要包含哪些？投資銀行的主要業(yè)務(wù)有哪些？機(jī)構(gòu)投資者主要包含哪些？投資銀行的主要業(yè)務(wù)有哪些？答：①機(jī)構(gòu)投資者包括銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、共同基金、養(yǎng)老基金、投資公司、私人信托機(jī)構(gòu)和捐贈(zèng)的基金組織。②投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重

4、組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。4.QFII4.QFII和QDIIQDII、RQFIIRQFII的含義是什么？的含義是什么？答：①OFII即合格的境外機(jī)構(gòu)投資者制度，是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開(kāi)放模式。②QDII是指在人民

5、幣資本項(xiàng)下不可兌換、資本市場(chǎng)未開(kāi)放條件下，在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)，有控制地允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。③RQFII是人民幣境外機(jī)構(gòu)投資者，額度比QFII少，也稱小QFII，是境外機(jī)構(gòu)用人民幣進(jìn)行境內(nèi)投資的制度。5.5.開(kāi)放式基金和封閉式基金的主要異同？開(kāi)放式基金和封閉式基金的主要異同？答：①發(fā)行規(guī)模限制不同②期限不同③基金份額交易方式不同④基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同⑤交易費(fèi)用

6、不同⑥基金份額凈資產(chǎn)公布的時(shí)間不同⑦投資策略不同⑧投資風(fēng)險(xiǎn)不同6.6.私募基金和公募基金的主要異同？私募基金和公募基金的主要異同？答：雖然相對(duì)于公募基金，只有特定人士能參與私募基金投資，但由于私募基金具有人數(shù)限制，且不需時(shí)時(shí)披露信息，因此能針對(duì)其投資人量身訂作投資策略，操作上較公募基金靈活，市面上有許多對(duì)沖基金就是以私募方式進(jìn)行。7.7.證券投資的主要功能有哪些？證券投資的主要功能有哪些？答：①資金積聚功能：利用債券、股票等證券商品將閑

7、散資金集聚成巨額的資本。②資金配置功能：利用證券市場(chǎng)將資金吸引到朝陽(yáng)行業(yè)和高效企業(yè)，將有限資金合理使用。③資金均衡分布功能：利用證券市場(chǎng)的變化及利益的驅(qū)動(dòng)，將資金配置符合不同時(shí)間長(zhǎng)短的需求。④證券市場(chǎng)籌資具有的特點(diǎn)：籌資成本低，同時(shí)有利于降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。8.8.個(gè)人投資者應(yīng)具備的條件有哪些？個(gè)人投資者應(yīng)具備的條件有哪些？答：做為一個(gè)合格投資者應(yīng)該具備的條件和素質(zhì)①掌握有關(guān)投資的基礎(chǔ)知識(shí)②了解國(guó)家宏觀政策③了解股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)④良好的心理素質(zhì)

8、⑤成功的投資者需要有一套科學(xué)、系統(tǒng)的投資方法。⑥懂得保護(hù)自身權(quán)益9.9.舉出三個(gè)有價(jià)證券的衍生品？舉出三個(gè)有價(jià)證券的衍生品？答：現(xiàn)貨金融產(chǎn)品債：債券，股票，銀行定期存款等10.10.證券市場(chǎng)為什么要有證券投機(jī)？證券市場(chǎng)為什么要有證券投機(jī)？答：①因?yàn)橥顿Y渠道較少②因?yàn)橛型顿Y價(jià)值的股票較少③市場(chǎng)透明度少，不公開(kāi)，不公正，信息得到的不均等也會(huì)促使投值價(jià)值觀念難進(jìn)行轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，因?yàn)閽炫破髽I(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、

9、系統(tǒng)掛牌公司。19.19.20122012年中國(guó)股市全年表現(xiàn)是否體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)？年中國(guó)股市全年表現(xiàn)是否體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)？股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，但是從股票市場(chǎng)成立到現(xiàn)在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)年均保持了9%的增長(zhǎng)率，但是股市卻呈現(xiàn)大起大落，甚至熊長(zhǎng)牛短的特色走勢(shì)，與經(jīng)濟(jì)晴雨表相背離，未能反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r?？傮w來(lái)說(shuō)近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，但是與經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)的股市行情卻沒(méi)有正確反映我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，可以說(shuō)一直呈現(xiàn)出一種病態(tài)行情。20.20.股票投資的主

10、要程序有哪些？股票投資的主要程序有哪些？答：開(kāi)戶、委托、競(jìng)價(jià)、成交、交割、清算(核實(shí)應(yīng)付資金、收貨證券）、過(guò)戶（證券持有者姓名變更）21.股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的主要異同有哪些？股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的主要異同有哪些？答：期貨與股票的特點(diǎn)比較①以小博大：股票是全額交易，有多少錢只能買多少股票。而期貨是保證金制度，只需要繳納規(guī)定成交額的百分之十幾甚至百分之幾，就可以進(jìn)行百分百的交易。②雙向交易：股票是單向交易，只能先買股票，才能賣出；而期貨即可以

11、先買進(jìn)也可以先賣出，這就是雙向交易。③時(shí)間制約：股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期持倉(cāng)，而期貨必須到期交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割。④盈虧實(shí)際：股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。⑤風(fēng)險(xiǎn)巨大：期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資⑥交

12、易模式：股票實(shí)行T1交易，當(dāng)天買進(jìn)的股票至少要持有到第二個(gè)交易日。期貨施行T0交易，當(dāng)天就可平倉(cāng)，交易次數(shù)不限。22.22.融資融券業(yè)務(wù)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的意義有哪些？融資融券業(yè)務(wù)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的意義有哪些？答：融資融券交易具有四大基本功能：一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，使證券價(jià)格能更充分地反映證券的內(nèi)在價(jià)值；二是市場(chǎng)穩(wěn)定功能，有助于市場(chǎng)內(nèi)在的價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制的形成；三是流動(dòng)性增強(qiáng)功能，有利于活躍相關(guān)證券的交易；四是風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為投資者提供了一種規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工

13、具。它在完善股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)，給投資者帶來(lái)更多的便利和自由的同時(shí)，也給金融市場(chǎng)帶了新的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管政策和監(jiān)管方式提出了更高的要求。如果監(jiān)管不當(dāng)，在融資融券的保證金交易制度下，內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)將更為容易，獲利也更巨大。同時(shí)，在極端情況下，保證金制度的杠桿投資效應(yīng)，也可能會(huì)促使市場(chǎng)的投機(jī)氣氛更濃，這也加劇了股票市場(chǎng)的波動(dòng)。如果投資者對(duì)未來(lái)有良好預(yù)期一致做多，融資可能導(dǎo)致銀行信貸資金大量進(jìn)入股票市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生大量泡

14、沫，相反，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退、市場(chǎng)蕭條的情況下，投資者一致做空，融券又使現(xiàn)貨市場(chǎng)大幅波動(dòng)，甚至引發(fā)危機(jī)。23.23.什么是第三方托管？什么條件下實(shí)施的？什么是第三方托管？什么條件下實(shí)施的？答：客戶交易資金第三方存管。落實(shí)《證券法》和監(jiān)管要求在證券全行業(yè)實(shí)施一項(xiàng)客戶交易結(jié)算資金存管制度改革。實(shí)施條件是：①以每個(gè)客戶名義在存管銀行單獨(dú)立戶管理為基礎(chǔ)②引入銀行監(jiān)管機(jī)制以及封閉式集中式銀證轉(zhuǎn)賬與銀行渠道查詢手段③保護(hù)客戶資金安全24.24.期貨交易