國(guó)防軍工行業(yè)堅(jiān)定看好三季度軍工行情，建議關(guān)注兩大主線

1、敬請(qǐng)參閱報(bào)告結(jié)尾處的免責(zé)聲明1.市場(chǎng)回顧市場(chǎng)回顧1.1.板塊指數(shù)板塊指數(shù)本周中信軍工指數(shù)下跌0.72%，同期滬深300指數(shù)下跌0.22%，軍工板塊跑輸大盤0.5個(gè)百分點(diǎn)，在中信29個(gè)一級(jí)行業(yè)中排名第12位，軍工行業(yè)跌幅處于行業(yè)中上游水平。本周軍工板塊漲跌互現(xiàn)，周五軍工單日下跌1.39%。圖1:本周中信一級(jí)行業(yè)漲幅排名本周中信一級(jí)行業(yè)漲幅排名4.00003.273.00002.272.00001.040.911.00000.640.30[

2、值]0.00000.210.231.00000.620.660.720.761.071.151.261.281.321.452.00001.531.581.661.781.831.913.00002.512.552.764.00003.79資料來(lái)源：Wind，1.2.個(gè)股表現(xiàn)個(gè)股表現(xiàn)本周軍工板塊跌幅處于行業(yè)中上游水平，本周中信軍工周五單日跌幅1.39%。表1:東興軍工股票池周漲跌幅排名東興軍工股票池周漲跌幅排名周漲幅前十名周漲幅前十名周

3、跌幅前十名周跌幅前十名證券代碼證券名稱本周漲幅(%)證券代碼證券名稱本周跌幅(%)300414.SZ中光防雷16.90%300777.SZ中簡(jiǎn)科技26.21%600150.SH中國(guó)船舶13.19%300099.SZ精準(zhǔn)信息10.14%600592.SH龍溪股份12.87%601606.SH長(zhǎng)城軍工8.80%002214.SZ大立科技9.00%300265.SZ通光線纜8.46%300726.SZ宏達(dá)電子8.16%002366.SZ臺(tái)海核

4、電8.15%600171.SH上海貝嶺7.97%600501.SH航天晨光7.71%000043.SZ中航善達(dá)7.83%000727.SZ華東科技7.52%000066.SZ中國(guó)長(zhǎng)城7.19%002519.SZ銀河電子7.51%600685.SH中船防務(wù)6.88%300302.SZ同有科技7.49%002414.SZ高德紅外5.61%300252.SZ金信諾7.12%資料來(lái)源：Wind，2.本周主要報(bào)告和觀點(diǎn)本周主要報(bào)告和觀點(diǎn)敬請(qǐng)參閱報(bào)

5、告結(jié)尾處的免責(zé)聲明東興證券行業(yè)報(bào)告東興證券行業(yè)報(bào)告國(guó)防軍工行業(yè)：堅(jiān)定看好三季度軍工行情，建議關(guān)注兩大主線DONGXINGSECURITIES部署了其中的4臺(tái)，由1臺(tái)主根服務(wù)器和3臺(tái)輔根服務(wù)器組成，打破了中國(guó)過(guò)去沒(méi)有根服務(wù)器的困境。雖然雪人計(jì)劃于2018年終止，但雪人計(jì)劃成功地幫助我國(guó)掌握了DNS根服務(wù)器的運(yùn)行和管理技術(shù)。2017年11月26日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議第六版（IPv6）規(guī)模部署行動(dòng)計(jì)劃》的重點(diǎn)任務(wù)

6、，包括升級(jí)改造域名系統(tǒng)，加快互聯(lián)網(wǎng)域名系統(tǒng)（DNS）的全面改造，構(gòu)建域名注冊(cè)、解析、管理全鏈條IPv6支持能力，開(kāi)展面向IPv6的新型根域名服務(wù)體系的創(chuàng)新與試驗(yàn)。最近美國(guó)的態(tài)度也促使中國(guó)加快的部署速度，終于在2019年6月26日，我國(guó)正式設(shè)立四臺(tái)根服務(wù)器，自此中國(guó)不用再擔(dān)心域名根服務(wù)器方面威脅，IPv6時(shí)代不再受制于人。2、衛(wèi)士通全面啟動(dòng)IPv6適配改造工作，衛(wèi)士云保障黨政軍網(wǎng)站安全。衛(wèi)士通作為國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的國(guó)家隊(duì)，積極響應(yīng)網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)

7、戰(zhàn)略和堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院有關(guān)IPv6的工作部署，打造了以安全作為“基因”的衛(wèi)士云平臺(tái)。衛(wèi)士云是具備運(yùn)營(yíng)級(jí)一體化安全能力的云平臺(tái)，能夠面向黨政、中央企業(yè)、軍隊(duì)等用戶，有效解決網(wǎng)站防護(hù)、在線監(jiān)測(cè)、移動(dòng)辦公、安全移動(dòng)通信等各類場(chǎng)景中面臨的信息安全問(wèn)題。衛(wèi)士通基于衛(wèi)士云平臺(tái)，為客戶量身打造了IPv6改造的專業(yè)級(jí)方案——IPv6翻譯轉(zhuǎn)換服務(wù)。衛(wèi)士通還為客戶提供網(wǎng)站安全云托管服務(wù)，客戶可以選擇將網(wǎng)站托管到高安全可靠的衛(wèi)士云平臺(tái)，不僅能滿足I

8、Pv6的合規(guī)要求，而且能夠同時(shí)享受衛(wèi)士云網(wǎng)站防護(hù)、專家服務(wù)等全面安全服務(wù)保障。目前，已有中國(guó)電科集團(tuán)所屬數(shù)十家成員單位采用了衛(wèi)士通IPv6改造方案。且公司相關(guān)安全隔離交換等產(chǎn)品全面啟動(dòng)IPv6適配改造工作。投資建議：6月25日密碼法草案提請(qǐng)十三屆全國(guó)人大常委會(huì)初審，加強(qiáng)了相關(guān)領(lǐng)域密碼應(yīng)用規(guī)范，也與網(wǎng)絡(luò)安全法、保守國(guó)家秘密法一起維護(hù)國(guó)家安全，而衛(wèi)士通作為我國(guó)密碼領(lǐng)域龍頭將受益。隨著等保2.0的即將出臺(tái)，安全運(yùn)維有望迎來(lái)新一輪發(fā)展。衛(wèi)士通背

9、靠中國(guó)網(wǎng)安深厚積累，基于以密碼為核心，一體化安全與整體運(yùn)維服務(wù)并重的發(fā)展路徑，按照“密碼應(yīng)用”等相關(guān)要求設(shè)計(jì)基于IPv6的一體化安全云平臺(tái)，面向第三方云、物端、移動(dòng)端等提供密碼和安全特色服務(wù)，并能為用戶提供多類云上應(yīng)用服務(wù)，打通物聯(lián)網(wǎng)“物端”和“移動(dòng)端”。特別憑借網(wǎng)絡(luò)攻防領(lǐng)域MS509小隊(duì)的優(yōu)異表現(xiàn)，招商局整體安全保障項(xiàng)目圓滿成功，有望在央企安全服務(wù)領(lǐng)域得到全面推廣。我們預(yù)測(cè)公司2019年~2021年利潤(rùn)分別為5.47億、8.07億和1

10、0.52億，EPS分別為0.65元、0.96元和1.25元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示：IPv6推廣不達(dá)預(yù)期。2.22.2中國(guó)長(zhǎng)城中國(guó)長(zhǎng)城（00000066）：飛騰股權(quán)歸屬消除不確定性，：飛騰股權(quán)歸屬消除不確定性，PK體系堅(jiān)定執(zhí)行者體系堅(jiān)定執(zhí)行者事件：2019年6月24日，中國(guó)長(zhǎng)城發(fā)布公告，其控股股東CEC擬將中國(guó)振華電子持有的天津飛騰21.46%的股權(quán)以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓給公司，對(duì)比前期已披露情況，公司本次擬收購(gòu)的天津飛騰部分股權(quán)交易對(duì)

11、方由原華大半導(dǎo)體擴(kuò)大至華大半導(dǎo)體和中國(guó)振華，擬收購(gòu)比例將有原13.54%增加至35%。觀點(diǎn)：1CEC持有飛騰股權(quán)全部劃歸長(zhǎng)城，消除不確定性此次公告CEC擬內(nèi)部股權(quán)劃分，代表中國(guó)長(zhǎng)城事實(shí)上確立了CEC國(guó)產(chǎn)化硬件平臺(tái)的地位。飛騰作為國(guó)產(chǎn)CPU的代表受到投資人重點(diǎn)關(guān)注，其ARM架構(gòu)擁有事實(shí)上最有競(jìng)爭(zhēng)力的生態(tài)環(huán)境，而其新一代產(chǎn)品FT2000和FT2000性能優(yōu)越，繼續(xù)拉近與國(guó)外CPU巨頭的差距。但CPU研發(fā)需要投入大量資金，飛騰需要一個(gè)良好的融