增資擴(kuò)股融資模式及其成功案例分析

1、增資擴(kuò)股融資模式及其成功案例分析增資擴(kuò)股融資模式及其成功案例分析一、增資擴(kuò)股融資模式一、增資擴(kuò)股融資模式（一）基本概念增資擴(kuò)股融資，是指中小企業(yè)根據(jù)發(fā)展的需要，擴(kuò)大股本，融入所需資金。按擴(kuò)充股權(quán)的價(jià)格和股權(quán)原有賬面價(jià)格的關(guān)系，可以劃分為溢價(jià)擴(kuò)股、平價(jià)擴(kuò)股；安資金來源劃分，可以分為內(nèi)源增資擴(kuò)股（集資）與外源增資擴(kuò)股（私募）。（二）主要特點(diǎn)增資擴(kuò)股、利用直接投資所籌集的資金屬于自有資本，與借入資金比較，更能提高企業(yè)的資信和借款能力，對(duì)擴(kuò)大經(jīng)

2、營規(guī)模、壯大實(shí)力具有重要作用。資本金沒有固定支付的壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。增資擴(kuò)股、吸收直接投資不僅可以籌集現(xiàn)金，而且能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅收集現(xiàn)金的方式比較，能更快地形成生產(chǎn)經(jīng)營能力。雖然資本金的報(bào)酬支付較靈活，但投資者要分享收益，資本成本較高。特別是企業(yè)經(jīng)營狀況好，盈利較多時(shí)更是如此。采用增資擴(kuò)股方式籌集資金，投資者一般都會(huì)要求獲得與投資數(shù)量相適應(yīng)的經(jīng)營管理權(quán)，還是接受外來投資的代價(jià)之一。（三）實(shí)務(wù)運(yùn)作1、上市公司的

3、增資擴(kuò)股融資上市公司的增資擴(kuò)股融資，是指上市公司向社會(huì)公開發(fā)行新股，包括向原股東配售新股和向全社會(huì)公眾發(fā)售股票（增發(fā)）?！豆痉ā泛汀蹲C券法》對(duì)上市公司發(fā)行新股必須具備的條件做了規(guī)定，如3年內(nèi)連續(xù)盈利、財(cái)務(wù)文件無虛假記載、募集資金必須按照顧說明書所列資金用途使用等。此外，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司新股發(fā)行管理頒發(fā)》還從發(fā)行要求、資金用途、公司治理、公司章程等方面做出了具體規(guī)定。2、非上市公司的增資擴(kuò)股融資非上市的中小企業(yè)采用增資擴(kuò)股融資

4、方式籌集資金，實(shí)際上就是吸收直接投資者，擴(kuò)大資金來源。投資者可以用現(xiàn)金、廠房、機(jī)器設(shè)備、材料物資、無形資產(chǎn)等多種方式向企業(yè)投資。增資擴(kuò)股、吸收直接投資一般是在企業(yè)快速成長和發(fā)展時(shí)所用的一張籌資方留9%的股份。同意將公司注冊(cè)資本由人民幣200萬增資到人民幣600萬元。上述轉(zhuǎn)讓并增資擴(kuò)股后個(gè)股東所持有股份比例如下：轉(zhuǎn)讓并增資擴(kuò)股后各股東所持有股份的比例沙河實(shí)業(yè)股份有限公司28%郭建波25%李江13%郭秋寧13%王曉生12%劉小松9%本次股權(quán)

5、交易及增資事項(xiàng)不涉及關(guān)聯(lián)交易。（三）交易對(duì)象沙河實(shí)業(yè)股份有限公司是一家由沙河實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司控股非國內(nèi)公開上市公司，總股本進(jìn)億股，主要從事房地產(chǎn)開發(fā)及配套工程開發(fā)建設(shè)、新型建材的生產(chǎn)與建設(shè)、物業(yè)租賃和管理、物業(yè)供銷、國內(nèi)外商及投資興辦實(shí)業(yè)等。（四）合同主要內(nèi)容1、2004年1月13日，沙河實(shí)業(yè)實(shí)業(yè)股份有限公司與英聯(lián)置業(yè)簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，協(xié)議約定：同意郭建波轉(zhuǎn)讓25%的股權(quán)給沙河實(shí)業(yè)股份有限公司，宋慧星同意轉(zhuǎn)讓3%的股權(quán)給沙河實(shí)

6、業(yè)股份有限公司，該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓以深鵬所估字[2003]第75號(hào)評(píng)估報(bào)告確定的英聯(lián)置業(yè)2003年10月31日整體資產(chǎn)價(jià)值366.12萬元的80%為依據(jù)，即人民幣82萬元（366.1225%80%366.123%80%）。2、2004年1月13日，沙河實(shí)業(yè)股份有限公司、郭建波、李江、郭秋寧、劉小松及王曉生等6名出資人（法人1名，自然人5名）簽署了《出資人協(xié)議書》。根據(jù)協(xié)議，各出資人一致同意將英聯(lián)置業(yè)注冊(cè)資本有人民幣200萬元增至人民幣600萬