ch4金融機構與金融體系

1、金融中介與金融體系,●金融中介(機構)概述●金融機構體系● 西方國家的金融機構體系●中國金融機構體系構成●國際金融機構,2024/3/31,1,一、金融中介(機構)概述,1.金融中介的含義,,,2024/3/31,2,廣義——導致貨幣資金在不同經濟主體之間轉移或融通的金融服務活動和相應的金融機構都屬于金融中介范疇。資金盈余者→ → →資金赤字者(儲蓄轉化為投資)狹義——限定于間接金融范圍銀行的存、貸款等活動被看成是金融中介

2、活動證券市場上證券發(fā)行、交易等活動被看作是非中介活動,將市場上出現(xiàn)的資金大量從商業(yè)銀行、儲蓄銀行等金融機構轉移到國債和其他證券上的現(xiàn)象描述為“脫媒”或“非中介化”,2024/3/31,3,2.對金融中介的分類,聯(lián)合國統(tǒng)計署：國際標準產業(yè)分類法(ISIC) 按經濟活動類型將世界上的經濟活動分為17大類，金融中介是其中的一大類。,2024/3/31,4,國民核算體系SNA按機構對金融業(yè)的分類中央銀行其他存款公司（即存款

3、貨幣銀行）通過金融市場籌集資金并利用這些資金獲取金融資產的其他金融中介機構(如投資公司、金融租賃公司等)金融輔助機構(如證券經紀人、債券發(fā)行公司、保險經紀公司等)保險公司和養(yǎng)老基金,2024/3/31,5,存款機構商業(yè)銀行、儲貸協(xié)會(S&Ls)合作儲蓄銀行、信用協(xié)會契約儲蓄機構人壽保險公司火災及意外傷害保險公司個人養(yǎng)老保險基金及政府退休基金投資型金融中介共同基金、金融公司貨幣市場共同基金,,業(yè)務性質,20

4、24/3/31,6,3.金融服務業(yè)與一般產業(yè)的異同相同點：追求利潤最大化不同點：高風險的特點——金融資產極高的持有率和權益資本極低的保有率并存,也叫權益資金或股東權益，是指企業(yè)通過接受直接投資、發(fā)行股票、內部盈余積累等方式籌集的資金。內容：所有者從外部投入的資本和企業(yè)內部形成的權益資本,2024/3/31,7,4.金融中介機構所提供的基本服務,俞喬：《商業(yè)銀行管理學》P13。,2024/3/31,8,5.金融中介的功能,克服金融

5、交易中的信息不對稱，降低信息成本實施規(guī)模經營和專業(yè)化操作，降低交易成本克服逆向選擇和道德風險障礙，防范和降低金融風險為交易者提供最多的收益機會和最靈活的支付機制,2024/3/31,9,二、金融機構體系,1.金融體系,金融體系由金融服務需求者、金融服務供給者和金融市場組成。從資金流動角度看，金融體系由市場、中介機構、盈余部門和赤字部門組成，資金從有盈余的實體通過金融系統(tǒng)流入有資金赤字的實體(博迪，2000年中文版，第22頁)。,

6、2024/3/31,10,2.金融機構體系,根據(jù)吳晶妹《金融經濟學》P73整理。,2024/3/31,11,中央銀行(central bank)——是一國金融機構體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊的地位，居于對全國金融活動進行宏觀監(jiān)管的特殊功能。商業(yè)銀行(commercial bank)——間接金融領域中最主要的金融中介。指的是以經營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務，并以獲取利潤為目的的貨幣經營企業(yè)。專業(yè)銀行——只集中經營指定范圍內的業(yè)務和提供專門服

7、務。非銀行金融機構——投資銀行、保險公司等。,2024/3/31,12,三、西方國家的金融機構體系,銀行金融機構,非銀行金融機構,中央銀行,存款貨幣銀行,其他銀行,政策性銀行,儲蓄銀行,農業(yè)銀行,不動產抵押銀行,信用合作社,投資銀行,金融公司,保險公司,,,,,金融體系構成,2024/3/31,13,四、中國金融體系構成,2024/3/31,14,改革開放前的中國金融體系,2024/3/31,15,現(xiàn)代中國金融體系構成,,商業(yè)銀行,國

8、營商業(yè)銀行,股份制銀行,政策性銀行,其他金融機構,中國農業(yè)銀行中國銀行中國工商銀行中國建設銀行中國郵政銀行,中國民生銀行華夏銀行招商銀行交通銀行、城（農）商銀行、合作銀行,中國國家開發(fā)銀行中國農業(yè)發(fā)展銀行中國進出口銀行,資產管理公司投資基金管理公司租賃公司、典當行財務公司、保險公司證券公司、貸款公司信托投資公司,國家外匯管理局,中國證券監(jiān)督管理委員會,中國保險監(jiān)督管理委員會,總行：北京直屬營業(yè)部：北京、重慶

9、,分行：沈陽、天津、濟南、上海、西安、武漢、成都、廣州、南京,中國人民銀行,業(yè)務指導,,,,,,,,,,,,,,,,,,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,,,合作金融,農村資金互助社,外資金融機構國際金融機構,,2024/3/31,16,中央銀行：中國人民銀行,2024/3/31,17,2024/3/31,18,,商業(yè)銀行、政策性銀行,2024/3/31,19,非銀行金融機構,,2024/3/31,20,財務公司：主要是為本企業(yè)集團內部各企業(yè)

10、籌資和融通資金，促進其技術改造和技術進步。主要資金來源和資金運用都應限定于集團內部。2006年底，企業(yè)集團財務公司70家。和西方國家的金融公司有很大不同。金融公司：資金籌集主要靠在金融市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券，匯聚的資金是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者或小企業(yè)。還有一些金融公司是為了幫助母公司推銷產品，如2006年底有汽車金融公司7家,,2024/3/31,21,新世紀金融租賃有限責任公司(以下

11、簡稱“新世紀租賃”)是上海唯一一家專業(yè)從事國內外金融租賃業(yè)務的全國性金融租賃公司。1994年2月經中國人民銀行總行批準設立，注冊資本為5億元人民幣，資產總額近18億元。新世紀租賃面向大眾，服務對象包括個人、企業(yè)(含私營、民營、國營等各類型企業(yè))、事業(yè)、機關團體等的服務運營商、生產加工商、設備制造商及高科技中小企業(yè)，服務區(qū)域覆蓋全國及世界各地，為您提供暢通的融資途徑。,2024/3/31,22,,新世紀租賃提供的金融服務包括融資租賃、

12、出售回租、杠桿租賃、轉租賃、委托租賃、結構共享式租賃；各類型設備的經營性租賃；租賃項下的流動資金貸款；擔保業(yè)務等。新世紀租賃主要從事工業(yè)設備、醫(yī)療設備、工程機械、辦公設備、商業(yè)設施、不動產、交通工具、通訊網絡的租賃業(yè)務。,,2024/3/31,23,北京市華夏典當行有限責任公司成立于1993年，是北京市最早成立的典當行之一，由國家商務部主管，在北京市工商行政管理局登記注冊的專門從事典當貸款的企業(yè)，注冊資金為人民幣3100萬元。北京市

13、華夏典當行有限責任公司是北京市最早通過股份制改造并且具有良好股東背景，其主要股東包括：中國最大的期貨經紀公司――中國國際期貨經紀有限公司；全國五百強企業(yè)之一的物美商城的發(fā)起股東――北京北美物產集團及卡斯特業(yè)集團等法人企業(yè)等。因此，北京市華夏典當行有限責任公司是一個實力雄厚、規(guī)模龐大的融資企業(yè)。,2024/3/31,24,現(xiàn)公司已成為大型綜合性典當貸款融資企業(yè)，并且當選全國典當專業(yè)委員會副會長單位及北京典當行業(yè)協(xié)會會長單位。北京市華夏典當

14、行有限責任公司現(xiàn)已成為全國具有很大影響力的典當行之一，在全行業(yè)具有良好的口碑。北京市華夏典當行有限責任公司主要面向經濟類型各異、規(guī)模不等的各種經濟實體、中小企業(yè)、居民個人提供質押、抵押貸款業(yè)務，質(抵)押物品包括具有一定價值并可流通的各類資產，如房產、商鋪、汽車、有價證券、名表、金銀飾品、鉆飾、古玩字畫、油畫、電子產品、家用電器等。,2024/3/31,25,中國典當?shù)闹饕獦I(yè)務種類傳統(tǒng)典當業(yè)務房產典當業(yè)務證券典當業(yè)務,,2024

15、/3/31,26,中國國際金融公司,中國首家合資投資銀行 中金公司成立于1995年，是由國內外著名金融機構和公司基于戰(zhàn)略合作關系共同投資組建的中國第一家中外合資投資銀行，注冊資本為1.25億美元。 中金公司的股東包括：中國建銀投資有限責任公司摩根士丹利國際公司中國經濟技術投資擔保有限公司新加坡政府投資公司名力集團控股有限公司,2024/3/31,27,中金公司總部設在北京，在香港設有子公司，在上海設有分公司，在北京、上海和

16、深圳分別設有證券營業(yè)部。中金公司現(xiàn)有六個主要業(yè)務部門：投資銀行部、資本市場部、銷售交易部、研究部、固定收益部和資產管理部。另外，中金公司還設有完整的后臺支持部門以及信息技術和風險控制系統(tǒng)。,2024/3/31,28,經中國政府有關監(jiān)管部門批準， 中金公司的業(yè)務范圍包括：1)人民幣普通股票、人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的經紀業(yè)務；2)人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的

17、自營業(yè)務；3)人民幣普通股票、人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的承銷業(yè)務4)客戶資產管理業(yè)務；5)基金的發(fā)起和管理；,2024/3/31,29,,6)企業(yè)重組、收購與合并顧問；7)項目融資顧問；8)投資顧問及其他顧問業(yè)務；9)外匯買賣；10)境外企業(yè)、境內外商投資企業(yè)的外匯資產管理；11)同業(yè)拆借；12)經中國證券監(jiān)督管理委員會批準的其他業(yè)務。,2024/3/31,30,金融資產管理公司

18、1999年3月-9月，先后成立了華融(工行)、長城(農行)、東方(中行) 、信達(建行)四家金融資產管理公司(assets management company，AMC)。目的有三：化解國有商業(yè)銀行的不良資產 不良資產回收價值最大化 實施債轉股，支持國有大中型企業(yè)扭虧AMC處理不良資產的方式,2024/3/31,31,中國境內的外資銀行

19、,2024/3/31,32,截至2013年末，51個國家和地區(qū)的銀行在華已設立42家外資法人機構、92家外國銀行分行和187家代表處。2013年末，外資銀行資產總額2.56萬億元,2024/3/31,33,2024/3/31,34,2024/3/31,35,2024/3/31,36,2013年底金融機構法人機構和從業(yè)人員情況,2024/3/31,37,5.中國金融機構體系改革,由原來的“大一統(tǒng)”的格局，逐漸向著商業(yè)化、市場化的方向發(fā)展

20、,金融機構的多元化金融業(yè)務的市場化金融監(jiān)管的規(guī)范化,,2024/3/31,38,2024/3/31,39,6.中國金融體制改革,問題的提出●中國金融改革“應該怎么辦” ？●中國金融系統(tǒng)，現(xiàn)行金融結構已經形成幾個板塊：銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)●銀行業(yè)，包括國有商業(yè)銀行、股份制銀行、地方性商業(yè)銀行及城鄉(xiāng)信用社，而保險與證券業(yè)的企業(yè)組織隨著金融開放步伐的加快，其構成也開始復雜起來,2024/3/31,40,●中國在銀行體制的選擇方面具

21、有兩個典型的特征，一是銀行的國有性質，二是按總分行設計了中國銀行業(yè)的組織系統(tǒng)●國有商業(yè)銀行的體制缺陷：(1)金融對產業(yè)結構調整上的低效率，同國有銀行的體制失調和經營僵化相關,2024/3/31,41,(2)總分行的組織系統(tǒng)形成了龐大的自上而下的金字塔型等級制度，不僅造成經營決策層面的首尾不能兼顧，同時失去了經營效益和犧牲了工作效率，且在這種組織系統(tǒng)的基礎上，已經不能建立起整個金融企業(yè)化的構架，尤其是現(xiàn)行的組織系統(tǒng)不管存在多么嚴重的問

22、題，都無法使其破產，國外稱中國金融已經技術性破產，事實上，這可以被稱為一種體制性破產,2024/3/31,42,(3)金融資產難以同物質經濟的實體部分相對應，并且嚴重浪費了所占用的貨幣資源，客觀上造成大量的無效投資，它對于經濟結構調整起到的作用與其所占有的貨幣資源數(shù)量不相應。這些矛盾和問題都是深層次的。,2024/3/31,43,銀行業(yè)改革主要任務和要點,以獨立有效貨幣政策保持通貨穩(wěn)定的中央銀行改善準入，調整增量結構存量機構調整：

23、現(xiàn)有銀行和包括外國銀行在內的商業(yè)銀行結構轉軌國家政府應迅速處理不良銀行；建立有效監(jiān)督，篩選新準入銀行以及改進信息披露；避免銀行一味依賴政府支持；注意防止政府過多過死的不當干預導致資金的體外循環(huán)；用合作金融機構使農村金融自我維系,2024/3/31,44,金融改革需解決的幾大問題,解決國有銀行的不良資產問題 機構龐大的國有獨資商業(yè)銀行 中小銀行的生存空間及其必要性問題 分業(yè)還是混業(yè)？利率市場化問題 農村金融體系的發(fā)育問

24、題證券市場的改造 存款保險制度,2024/3/31,45,五、國際金融機構,國際清算銀行(BIS)1930年5月成立。英、法、德、比、日的中央銀行和摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行、芝加哥花旗銀行(代表美國)共同組成。目的：處理一戰(zhàn)后德國賠款支付和德國國際清算二戰(zhàn)后——促進各國中央銀行合作，為國際金融往來提供額外便利、代辦國際清算業(yè)務。7個成員國→58個成員國（2011年底）(中國1996年加入),2024/3/31,4

25、6,國際貨幣基金組織(IMF)1945年成立，188個成員國(2013)。以會員入股方式組成的企業(yè)性金融組織。特別提款權(SDR)：1969年創(chuàng)造的記賬單位。基金組織的資金來源：會員國認繳的基金份額、借入資金和出售黃金單位。,2024/3/31,47,基金組織設有多種貸款：普通貸款(<會員國繳納份額的125%)中期貸款(<會員國繳納份額的140%)出口波動補償貸款(<會員國繳納份額的100%)中國：創(chuàng)始

26、國之一，1980年恢復代表權。2001年認繳份額與投票權排在第8位。2013年底，95.259億SDRs，占份額的4%，投票權占3.81%（位居第6位，在美英德法日之后）,2024/3/31,48,世界銀行(國際復興開發(fā)銀行)1944年成立，188個成員國（2013）。其章程規(guī)定只有基金組織的成員才能加入。世界銀行集團由以下五個機構組成：國際復興開發(fā)銀行 (IBRD) 向中等收入國家政府和信譽良好的低收入國家政府提供貸款

27、。國際開發(fā)協(xié)會 (IDA) 向最貧困國家的政府提供無息貸款（也稱信貸）和贈款。國際金融公司(IFC)是世界銀行集團的一個成員機構，也是專注于私營部門的全球最大發(fā)展機構。IFC通過投融資、動員國際金融市場資金以及為企業(yè)和政府提供咨詢服務，幫助發(fā)展中國家實現(xiàn)可持續(xù)增長。,2024/3/31,49,多邊投資擔保機構(MIGA)成立于1988年，是世界銀行集團的一個成員機構，目的是促進發(fā)展中國家的外國直接投資，以支持經濟增長、減少

28、貧困和改善人民生活。MIGA通過向投資者和貸款方提供政治風險擔保履行其使命。國際投資爭端解決中心(ICSID) 提供針對國際投資爭端的調解和仲裁機制。主要為成員國提供長期的優(yōu)惠貸款。通常與項目相聯(lián)系——項目貸款。資金來源：會員股金、向國際金融市場借款(中長期債券)、出讓債權、經營利潤。中國：股份占比2.87%，居第6位。,2024/3/31,50,區(qū)域性的金融機構亞洲開發(fā)銀行1966年在東京成立，67個成員國（20

29、13）(48個亞太地區(qū)國家，19個區(qū)外成員國)。通過發(fā)放貸款和進行投資、技術援助，促進本地區(qū)的經濟發(fā)展與合作。非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、歐洲復興銀行亞洲基礎設施投資銀行（Asian Infrastructure Investment Bank）:由包括中國、印度、新加坡等在內的21個首批意向創(chuàng)始成員國在2014年10月24日共同決定成立的，是一個政府間性質的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機構，重點支持基礎設施建設，法定資本1000億美元。,2