企業(yè)如何制定適合的融資方案

1、企業(yè)如何制定適合的融資方案？所謂量體裁衣，任何事情只有找到適合自己的方法才能事半功倍，收獲理想的結(jié)果。在投融資領(lǐng)域也不例外，企業(yè)發(fā)展需要融資，首先需要制定一份適合自己的融資方案，確定融資戰(zhàn)略。投融界提醒，好的開始是成功的一半，方案的制定需要根據(jù)企業(yè)自身的融資需求出發(fā)，考慮各方面相關(guān)要素，從而制定出更加符合企業(yè)自身的融資方案。一、考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響一、考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)期，企業(yè)為

2、了跟上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，需要籌集資金用于增加固定資產(chǎn)、存貨、人員等，在經(jīng)濟(jì)增速開始放緩時(shí)，企業(yè)對(duì)資金的需求降低，一般應(yīng)逐漸收縮債務(wù)融資規(guī)模，盡量少用債務(wù)融資方式。二、考慮融資方式的資金成本二、考慮融資方式的資金成本資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而發(fā)生的代價(jià)。融資成本越低、融資收益越好。由于不同融資方式具有不同的資金成本，為了以較低的融資成本取得所需資金，企業(yè)自然應(yīng)分析和比較各種籌資方式的資金成本的高低。融資就是為了發(fā)展項(xiàng)目，獲取利潤(rùn)。只

3、有當(dāng)融資的收益大于總成本，才能說明這個(gè)融資計(jì)劃是成功的。三、考慮融資方式的風(fēng)險(xiǎn)三、考慮融資方式的風(fēng)險(xiǎn)不同融資方式的風(fēng)險(xiǎn)各不相同，一般而言，債務(wù)融資方式因其必須定期還本付息，因此，可能產(chǎn)生不能償付的風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而股權(quán)融資方式由于不存在還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，因而融資風(fēng)險(xiǎn)較小。美國(guó)幾大投資銀行的相繼破產(chǎn)，就是與濫用財(cái)務(wù)杠桿、無(wú)視融資方式的風(fēng)險(xiǎn)控制有關(guān)。因此企業(yè)務(wù)必根據(jù)自身具體情況考慮融資方式的風(fēng)險(xiǎn)程度來選擇適合的融資方式。四、考慮企業(yè)的

4、盈利能力及發(fā)展前景四、考慮企業(yè)的盈利能力及發(fā)展前景作為企業(yè)收入來源，市場(chǎng)的歷史、現(xiàn)狀、前景是任何人都關(guān)心的。因此，融資時(shí)必須考慮如何將資金運(yùn)用于提高產(chǎn)品產(chǎn)量及質(zhì)量，擴(kuò)大市場(chǎng)，占有市場(chǎng)份額，能為企業(yè)創(chuàng)造多少整體利益，都必須做好調(diào)研，合理部署市場(chǎng)計(jì)劃，做好市場(chǎng)預(yù)期。總的來說，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況越好，變現(xiàn)能力越強(qiáng)，發(fā)展前景越好，就越有能力承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的投資利潤(rùn)率大于債務(wù)資金利息率的情況下，負(fù)債越多，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率就越高，

5、對(duì)企業(yè)發(fā)展及權(quán)益資本所有者就越有利。因此，當(dāng)企業(yè)正處盈利能力不斷上升時(shí)期，債務(wù)籌資是不錯(cuò)的選擇；而當(dāng)企業(yè)盈利能力不斷下降，企業(yè)應(yīng)盡量少用債務(wù)融資方式，以規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，盈利能力較強(qiáng)且具有股本擴(kuò)張能力的企業(yè)，若有條件通過新發(fā)或增發(fā)股票方式籌集資金，則可用股權(quán)融資或股權(quán)融資與債務(wù)融資相結(jié)合的融資方式。五、考慮企業(yè)所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度五、考慮企業(yè)所處的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度企業(yè)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，進(jìn)出行業(yè)也比較容易，且整個(gè)行業(yè)的獲利能力呈下降趨勢(shì)時(shí)，則

6、應(yīng)考慮用股權(quán)融資，慎用債務(wù)融資。企業(yè)所處行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度較低，進(jìn)出行業(yè)困難，且企業(yè)的銷售利潤(rùn)在未來幾年能快速增長(zhǎng)時(shí)，則可考慮增加負(fù)債比例，獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。六、考慮企業(yè)的控制權(quán)六、考慮企業(yè)的控制權(quán)中小企業(yè)融資中常會(huì)使企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)有所喪失，而引起利潤(rùn)分流，使企業(yè)利益受損。如：房產(chǎn)證抵押、專利技術(shù)公開、投資折股、上下游重要客戶暴露、企業(yè)內(nèi)部隱私被明晰等，都會(huì)影響企業(yè)穩(wěn)定與發(fā)展。要在保證對(duì)企業(yè)相當(dāng)控制力的前提下，既達(dá)到中小企業(yè)融資目的，又