上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 (1)

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程世特曾慶國(guó)一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法三種。比較分析法是指通過(guò)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比，找出差異，研究和評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)情況的分析方法。主要有以下幾種形式：實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比，借以考核有關(guān)計(jì)劃完成情況；本期實(shí)際數(shù)同上期實(shí)際數(shù)對(duì)比，借以了解有關(guān)指標(biāo)在不同時(shí)期的增減變化情況；本期實(shí)際數(shù)與同行公司的指標(biāo)之間互相比較，了解上市公司之間的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果之間的差異。

2、比率分析法是將同期會(huì)計(jì)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義的財(cái)務(wù)比率，來(lái)揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。是報(bào)表分析中最重要、最常用的一種分析方法。在運(yùn)用比率指標(biāo)具體評(píng)價(jià)時(shí)，一定要將各指標(biāo)相互聯(lián)系起來(lái)使用，這樣會(huì)使評(píng)價(jià)結(jié)果更準(zhǔn)確。因素分析法是指在幾個(gè)相互聯(lián)系的因素共同影響某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時(shí)，用來(lái)測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生總變動(dòng)的影響程度的一種方法，它是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)的影響程度。在實(shí)際的分

3、析中，各種分析方法應(yīng)結(jié)合使用。在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法之外，還要研究財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特點(diǎn)及局限性，以客觀(guān)公正的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表作出評(píng)價(jià)。二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性(一)財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，因而財(cái)務(wù)報(bào)表信息是在一系列會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或會(huì)計(jì)制度的規(guī)范下由會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)所生成的，并且受制于會(huì)計(jì)假設(shè)和會(huì)計(jì)原則的約束。財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的局限性在于：第一，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息主要反映已發(fā)生的歷史事項(xiàng)

4、，都存在著一個(gè)重要假設(shè)，與使用者決策所需要的有關(guān)未來(lái)信息的相關(guān)性較低。第二，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)允許有不同的處理方法，并需對(duì)許多事項(xiàng)進(jìn)行估計(jì)，從而給人為操縱會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)提供了機(jī)會(huì)。第三，穩(wěn)健原則要求預(yù)計(jì)可能的損失而不預(yù)計(jì)可能的收益，有可能夸大費(fèi)用、少計(jì)資產(chǎn)和收益。(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的局限性首先，分析者的風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念的差異及在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析時(shí)的心理定勢(shì)。分析者看待企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀(guān)點(diǎn)往往各有差異，因此，對(duì)待同一指標(biāo)高低的看法也必然

5、存在差異?？赡艿贸霾煌慕Y(jié)論。其次，分析者素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的局限性。分析者掌握財(cái)務(wù)分析理論及相關(guān)財(cái)經(jīng)理論的深度和廣度等差異，往往理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)結(jié)果就不一樣。(三)分析方法的局限性“比率分析法是企業(yè)財(cái)務(wù)分析所使用的最重要的方法。通過(guò)各種比率的計(jì)算和分析，能夠反映出一個(gè)企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及盈余的分配情況。但其局限性也是比較明顯的。主要表現(xiàn)在：比率分析法常常是大量單純數(shù)量指標(biāo)的堆積，都是過(guò)去的資料，對(duì)于預(yù)測(cè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，有

6、一定參考價(jià)值，但是不能夠作為判斷企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)分析所用的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，很多都是估計(jì)和判斷出來(lái)的，用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析難免會(huì)出現(xiàn)偏差。三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)褒分析的影響因素影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的因素很多，主要包括財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量、財(cái)務(wù)分析所使用的工具等。本文僅就計(jì)算機(jī)技術(shù)及報(bào)表信息質(zhì)量對(duì)報(bào)表分析的影響作以分析。(一)信息技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展為財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供了一系列的軟件，為財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供了很大的技術(shù)支持，使財(cái)務(wù)報(bào)

7、表分析得到了很大的發(fā)展。近幾年，國(guó)內(nèi)也出現(xiàn)了一些財(cái)務(wù)分析軟件，并具有較高的通用性，但多數(shù)還是核算型軟件，基本屬于事后的記賬、算賬、報(bào)賬等業(yè)務(wù)，對(duì)于分析和管理控制以及預(yù)測(cè)決策等事中和事前各項(xiàng)業(yè)務(wù)支持能力較為薄弱。同時(shí)，國(guó)內(nèi)外眾多的財(cái)務(wù)核算軟件及分析軟件都是基于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)的，在對(duì)決策和分析方面又缺乏有力支持。(二)財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真對(duì)分析結(jié)果的影響目前許多企業(yè)為J，業(yè)績(jī)考核的需要、獲取信貸資金和商業(yè)信用等目的，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，欺騙投資者和債權(quán)人

8、，遺漏或者錯(cuò)報(bào)重要的會(huì)計(jì)信息，會(huì)嚴(yán)重影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，使大部分理性使用者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況判斷錯(cuò)誤。因此，要使財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果具有有用性，首先必須保證據(jù)以分析的資料真實(shí)可靠。財(cái)務(wù)報(bào)告是影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量的直接因素，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息失真必然影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，因此需要加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力的提高。(作者單位：遼寧省觀(guān)音閣水庫(kù)管理局、遼寧潤(rùn)中供水有限責(zé)任公司)萬(wàn)方數(shù)據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析作者