企業(yè)并購中的競爭情報研究

1、w財經(jīng)縱覽氈財政金融企業(yè)并購中的競爭情報研究劉艾摘要:并購是企業(yè)資本增長和社會資源有效配置的重要方式，同時也是一項高風險的重大戰(zhàn)略決策，需要對政策、市場、對象等進行深入了解。競爭情報則是降低并購決策失敗風險、提高并購成功率的重要保障。[1]關鍵詞..并購競爭情報1.前沿企業(yè)資本運營最重要的運作方式為并購，它也是公司進行擴張的重要途徑之一。過去的100多年間，西方經(jīng)濟市場上已經(jīng)引發(fā)了多次并購風暴，而縱觀世界經(jīng)濟市場，一體化更是加速推動了企

2、業(yè)并購的改革。在國內經(jīng)濟市場，隨著產(chǎn)業(yè)結構的不斷調整、證券市場的日漸規(guī)范，罔有企業(yè)的深度改革，并購巳然成為了我國企業(yè)資本運營和企業(yè)深化改革發(fā)展的重耍手段。企業(yè)并購戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展過程中最重要的決策之一，而競爭情報對于決策的成敗有著至關重要的作用。企業(yè)并購競爭情報作業(yè)就是針對企業(yè)并購前，并購中和并購后所涉及到的情報需求進行收集和分析，并按照一定的競爭情報分析方法和分析模型進行深入分析研究，從而為并購戰(zhàn)略制定提供決策參考。2.企業(yè)在并購過程中

3、的競爭情報問題并購包括兼并和收購，兩者有一定的區(qū)別和聯(lián)系。在全球化經(jīng)濟大發(fā)展的前提F，企業(yè)兼并與企業(yè)收購的界限劃分也越來越模糊。在企業(yè)兼并中，幾家公司聯(lián)合起來，為了相同的目標，共同分享公司的資料，聯(lián)合成立起來的公司里各股東，一般情況F，仍然是這個聯(lián)合公司的所有者。而收購則更加形象的表述為“一錘子買賣一家公司收購另一家公司的股份，購買其所有的資產(chǎn)或股權，成為該公司的所有者。在企業(yè)兼并中，大部分情況下會形成一家新的經(jīng)濟實體，而在收購中，被收

4、購的公司則成為收購方的附屬公司。L2J企業(yè)實施并購是達到戰(zhàn)略目標的重要手段，是在企業(yè)戰(zhàn)略管理的范疇內進行的。戰(zhàn)略管理的首要問題是競爭情報的問題，即耍弄清楚企業(yè)外部環(huán)境的變化，外部環(huán)境的機遇和威脅以及企業(yè)自身的優(yōu)勢和劣勢，掌握競爭對手的最新情報等。競爭情報可為企業(yè)并購解決以下問題:1)并購環(huán)境研究2)潛在并購對象搜索3)并購對象盡職調查4)并購策略建議5)并購后資源整合策略研究企業(yè)并購是具有高風險的重大戰(zhàn)略決策，在事關一企業(yè)興衰成敗的重大

5、戰(zhàn)略決策中，競爭情報是降低并購決策失敗風險、提高并購成功性的重要。3企業(yè)在并購過程中競爭情報的收集和分析3.1企業(yè)并購前競爭情報的收集和分析這一階段，主要是為企業(yè)并購做最初的鋪墊工作，大致勾勒出目標企業(yè)概況，如:擬并購公司的生產(chǎn)水平、技術能力、市場份額、隸屬行業(yè)等……根據(jù)所了解的概況進行目標企業(yè)的市場分析，獵尋并購對象，并對可供選擇的目標企業(yè)進行初步的篩選。工作包括:通過數(shù)字圖書館，期刊雜志，多媒體，互聯(lián)網(wǎng)等不同方式收集相關的文獻，也可

6、從擬并購公司的客戶供應商、競爭對手、大眾消費者、特殊員工等獲取所需信息。3.2企業(yè)并購過程中競爭情報的收集和分析這一階段，主要任務是搜尋出并購的目標企業(yè)，并對其進行的分析，為最終確定目標企業(yè)做好鋪墊。目標企業(yè)的選擇是一個科學的、進行過嚴密分析的過程，但如何才能在茫茫市場中搜尋到合適的并購對象，是企業(yè)并購需要解決的首要問題。在當今大數(shù)據(jù)時代，企業(yè)并購過程中，獲取到的信息不對稱。這種“不對稱“的現(xiàn)象，恰好體現(xiàn)出了一份準確無誤、客觀詳盡的調查

7、報告的重要性。目標企業(yè)的競爭情報研究主要包括目標企業(yè)基本情況研究、財務狀況研究、知識產(chǎn)權狀況研究、出售動機研究、法律研究、收購風險研究等。目標情況慕本情況研究:目標公司主體資格合法性、公司治理結構、規(guī)章制度、業(yè)務、產(chǎn)品、技術及服務等財務狀況研究包括目標公司資產(chǎn)及財務情況、債券債況情況等知識產(chǎn)權狀況研究:通過對注冊知識產(chǎn)權權利組合的審查以獲得對目標公司所擁有的未注冊知識產(chǎn)權權利(如專有技術、產(chǎn)品或商業(yè)秘密)的全面了解。川此階段除必要的信息

8、收集外，利用模型進行模擬也是競爭情報研究的重點內容。3.3企業(yè)并購完成后競爭情報的收集和分析企業(yè)并購成功后將轉入正常的運營期，此時需要進行企業(yè)資產(chǎn)、人力資源、管理體系結構、企業(yè)文化等企業(yè)資源要素的整合，從而使并購后的企業(yè)按照最初制定的目標，達到提升新企業(yè)整體價值的目的。并購后的整合和經(jīng)營活動會碰到各種風險，競爭情報是企業(yè)預警避險的必備條件，成功的管理系統(tǒng)中必定包含一個競爭情報子系統(tǒng)。4.并購咨詢申競爭情報研究案例某集團是我國航空航天領域

9、的中央直接管理的國有特大型高科技企業(yè)十二五“期間，該集團在傳統(tǒng)軍品任務形式不容樂觀、民品基礎較為薄弱的情況下，通過自然增長現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)良性成長的基礎上，逐步將資本運營提升到發(fā)展戰(zhàn)略的高度，充分發(fā)揮其在促進產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；疤嵘诵母偁幜Φ确矫娴木薮笞饔?。為此，委托理德斯普公司圍繞該集團的并購發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢服務。委托公司接手咨詢項目后，采用內部調研、外部調查、模型分析等方法，對該集團并購戰(zhàn)略進行了深入分析研究:1)需求分析。明確并購戰(zhàn)略研究的

10、需求，才能針對性的開展競爭情報工作。2)競爭情報研究。首先開展包括宏觀經(jīng)濟、政策調研、市場供需調研、商業(yè)機會調研、競爭調研、用戶需求調研、研發(fā)與技術調研、標桿瞄準調研等工作:通過多種手段，對所涉及的相關信息進行全面、深入的收集、分析和評價。同時，基于該集團軍工行業(yè)背景的特殊性，利用同業(yè)公司調研、專家訪談和內部數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)等獨有渠道，對全球相關行業(yè)的并購案例進行了深入系統(tǒng)研究，總結分析并購思路、原則提出該集團并購流程、并購對象選擇、并購資源

11、整合等理論及操作的方法，尋找可以供該集體借鑒的發(fā)展經(jīng)驗，為該集團并購戰(zhàn)略和發(fā)展模式的建立提供依據(jù)。調研和調查所取得的競爭情報為進一步分析工作奠定了扎實的數(shù)據(jù)基礎。3)解決方案，以上述競爭情報研究成果為基本，提出該集團的并購發(fā)展戰(zhàn)略和實施方案。沒有競爭情報的支撐，戰(zhàn)略管理就無法進行。委托公司在該項目研究中采用競爭情報調查和研究方法包括:深度訪談、專家咨詢、專題研討會、頭腦風暴法等。主要分析工具:宏觀經(jīng)濟分析、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟分析、產(chǎn)業(yè)鏈分析、技術

12、經(jīng)濟分析、市場分析、SWOT分析、基準比較、情景規(guī)劃模型、產(chǎn)業(yè)技術路線圖等。5.結語從企業(yè)實施并購過程中所需要的情報內容來看，企業(yè)并購既是一項重大的戰(zhàn)略決策，也是一項競爭情報工作，企業(yè)并購的成功率依靠著強大的競爭情報做支撐。企業(yè)并購所需的的大量信息必須通過高質量的競爭情報工作才能完成，除信息收集工作外，尚需利用模型對并購活動進行模擬，二者相互配合時高質量競爭情報工作所必需的，也是并購戰(zhàn)略得以成功的保障。(作者單位:西南科技大學經(jīng)濟管理學

13、院)參考文獻:[1J周海煒，施國良，顧永立，戰(zhàn)略競爭情報.北京:科學出版社，20082008(5):6970[2J呂世園，中國企業(yè)跨國并購中的競爭情報保障研究.科技創(chuàng)業(yè)月刊，2009(7):2325[3J陸俊，并購交易中的律師盡職調查實務研究復旦大學，2006(8)作者簡介:劉艾(1987一)，女，漢族，碩士研究生在讀，單位:西南科技大學經(jīng)濟管理學院，專業(yè):情報學研究方向:競爭情報。?t:Susmess.164.IOJ宵w財經(jīng)縱覽氈財政

14、金融企業(yè)并購中的競爭情報研究劉艾摘要:并購是企業(yè)資本增長和社會資源有效配置的重要方式，同時也是一項高風險的重大戰(zhàn)略決策，需要對政策、市場、對象等進行深入了解。競爭情報則是降低并購決策失敗風險、提高并購成功率的重要保障。[1]關鍵詞..并購競爭情報1.前沿企業(yè)資本運營最重要的運作方式為并購，它也是公司進行擴張的重要途徑之一。過去的100多年間，西方經(jīng)濟市場上已經(jīng)引發(fā)了多次并購風暴，而縱觀世界經(jīng)濟市場，一體化更是加速推動了企業(yè)并購的改革。在

15、國內經(jīng)濟市場，隨著產(chǎn)業(yè)結構的不斷調整、證券市場的日漸規(guī)范，罔有企業(yè)的深度改革，并購巳然成為了我國企業(yè)資本運營和企業(yè)深化改革發(fā)展的重耍手段。企業(yè)并購戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展過程中最重要的決策之一，而競爭情報對于決策的成敗有著至關重要的作用。企業(yè)并購競爭情報作業(yè)就是針對企業(yè)并購前，并購中和并購后所涉及到的情報需求進行收集和分析，并按照一定的競爭情報分析方法和分析模型進行深入分析研究，從而為并購戰(zhàn)略制定提供決策參考。2.企業(yè)在并購過程中的競爭情報問題并

16、購包括兼并和收購，兩者有一定的區(qū)別和聯(lián)系。在全球化經(jīng)濟大發(fā)展的前提F，企業(yè)兼并與企業(yè)收購的界限劃分也越來越模糊。在企業(yè)兼并中，幾家公司聯(lián)合起來，為了相同的目標，共同分享公司的資料，聯(lián)合成立起來的公司里各股東，一般情況F，仍然是這個聯(lián)合公司的所有者。而收購則更加形象的表述為“一錘子買賣一家公司收購另一家公司的股份，購買其所有的資產(chǎn)或股權，成為該公司的所有者。在企業(yè)兼并中，大部分情況下會形成一家新的經(jīng)濟實體，而在收購中，被收購的公司則成為收

17、購方的附屬公司。L2J企業(yè)實施并購是達到戰(zhàn)略目標的重要手段，是在企業(yè)戰(zhàn)略管理的范疇內進行的。戰(zhàn)略管理的首要問題是競爭情報的問題，即耍弄清楚企業(yè)外部環(huán)境的變化，外部環(huán)境的機遇和威脅以及企業(yè)自身的優(yōu)勢和劣勢，掌握競爭對手的最新情報等。競爭情報可為企業(yè)并購解決以下問題:1)并購環(huán)境研究2)潛在并購對象搜索3)并購對象盡職調查4)并購策略建議5)并購后資源整合策略研究企業(yè)并購是具有高風險的重大戰(zhàn)略決策，在事關一企業(yè)興衰成敗的重大戰(zhàn)略決策中，競爭

18、情報是降低并購決策失敗風險、提高并購成功性的重要。3企業(yè)在并購過程中競爭情報的收集和分析3.1企業(yè)并購前競爭情報的收集和分析這一階段，主要是為企業(yè)并購做最初的鋪墊工作，大致勾勒出目標企業(yè)概況，如:擬并購公司的生產(chǎn)水平、技術能力、市場份額、隸屬行業(yè)等……根據(jù)所了解的概況進行目標企業(yè)的市場分析，獵尋并購對象，并對可供選擇的目標企業(yè)進行初步的篩選。工作包括:通過數(shù)字圖書館，期刊雜志，多媒體，互聯(lián)網(wǎng)等不同方式收集相關的文獻，也可從擬并購公司的客

19、戶供應商、競爭對手、大眾消費者、特殊員工等獲取所需信息。3.2企業(yè)并購過程中競爭情報的收集和分析這一階段，主要任務是搜尋出并購的目標企業(yè)，并對其進行的分析，為最終確定目標企業(yè)做好鋪墊。目標企業(yè)的選擇是一個科學的、進行過嚴密分析的過程，但如何才能在茫茫市場中搜尋到合適的并購對象，是企業(yè)并購需要解決的首要問題。在當今大數(shù)據(jù)時代，企業(yè)并購過程中，獲取到的信息不對稱。這種“不對稱“的現(xiàn)象，恰好體現(xiàn)出了一份準確無誤、客觀詳盡的調查報告的重要性。目

20、標企業(yè)的競爭情報研究主要包括目標企業(yè)基本情況研究、財務狀況研究、知識產(chǎn)權狀況研究、出售動機研究、法律研究、收購風險研究等。目標情況慕本情況研究:目標公司主體資格合法性、公司治理結構、規(guī)章制度、業(yè)務、產(chǎn)品、技術及服務等財務狀況研究包括目標公司資產(chǎn)及財務情況、債券債況情況等知識產(chǎn)權狀況研究:通過對注冊知識產(chǎn)權權利組合的審查以獲得對目標公司所擁有的未注冊知識產(chǎn)權權利(如專有技術、產(chǎn)品或商業(yè)秘密)的全面了解。川此階段除必要的信息收集外，利用模型

21、進行模擬也是競爭情報研究的重點內容。3.3企業(yè)并購完成后競爭情報的收集和分析企業(yè)并購成功后將轉入正常的運營期，此時需要進行企業(yè)資產(chǎn)、人力資源、管理體系結構、企業(yè)文化等企業(yè)資源要素的整合，從而使并購后的企業(yè)按照最初制定的目標，達到提升新企業(yè)整體價值的目的。并購后的整合和經(jīng)營活動會碰到各種風險，競爭情報是企業(yè)預警避險的必備條件，成功的管理系統(tǒng)中必定包含一個競爭情報子系統(tǒng)。4.并購咨詢申競爭情報研究案例某集團是我國航空航天領域的中央直接管理的

22、國有特大型高科技企業(yè)十二五“期間，該集團在傳統(tǒng)軍品任務形式不容樂觀、民品基礎較為薄弱的情況下，通過自然增長現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)良性成長的基礎上，逐步將資本運營提升到發(fā)展戰(zhàn)略的高度，充分發(fā)揮其在促進產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；疤嵘诵母偁幜Φ确矫娴木薮笞饔谩榇耍欣淼滤蛊展緡@該集團的并購發(fā)展戰(zhàn)略提供咨詢服務。委托公司接手咨詢項目后，采用內部調研、外部調查、模型分析等方法，對該集團并購戰(zhàn)略進行了深入分析研究:1)需求分析。明確并購戰(zhàn)略研究的需求，才能針對性

23、的開展競爭情報工作。2)競爭情報研究。首先開展包括宏觀經(jīng)濟、政策調研、市場供需調研、商業(yè)機會調研、競爭調研、用戶需求調研、研發(fā)與技術調研、標桿瞄準調研等工作:通過多種手段，對所涉及的相關信息進行全面、深入的收集、分析和評價。同時，基于該集團軍工行業(yè)背景的特殊性，利用同業(yè)公司調研、專家訪談和內部數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)等獨有渠道，對全球相關行業(yè)的并購案例進行了深入系統(tǒng)研究，總結分析并購思路、原則提出該集團并購流程、并購對象選擇、并購資源整合等理論及操作

24、的方法，尋找可以供該集體借鑒的發(fā)展經(jīng)驗，為該集團并購戰(zhàn)略和發(fā)展模式的建立提供依據(jù)。調研和調查所取得的競爭情報為進一步分析工作奠定了扎實的數(shù)據(jù)基礎。3)解決方案，以上述競爭情報研究成果為基本，提出該集團的并購發(fā)展戰(zhàn)略和實施方案。沒有競爭情報的支撐，戰(zhàn)略管理就無法進行。委托公司在該項目研究中采用競爭情報調查和研究方法包括:深度訪談、專家咨詢、專題研討會、頭腦風暴法等。主要分析工具:宏觀經(jīng)濟分析、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟分析、產(chǎn)業(yè)鏈分析、技術經(jīng)濟分析、市場分

25、析、SWOT分析、基準比較、情景規(guī)劃模型、產(chǎn)業(yè)技術路線圖等。5.結語從企業(yè)實施并購過程中所需要的情報內容來看，企業(yè)并購既是一項重大的戰(zhàn)略決策，也是一項競爭情報工作，企業(yè)并購的成功率依靠著強大的競爭情報做支撐。企業(yè)并購所需的的大量信息必須通過高質量的競爭情報工作才能完成，除信息收集工作外，尚需利用模型對并購活動進行模擬，二者相互配合時高質量競爭情報工作所必需的，也是并購戰(zhàn)略得以成功的保障。(作者單位:西南科技大學經(jīng)濟管理學院)參考文獻:[