商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債管理技術(shù)歷史演進(jìn)

1、!“#科技情報(bào)開(kāi)發(fā)與經(jīng)濟(jì)$%“8““文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：0現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債管理，就其理論和實(shí)踐的發(fā)展來(lái)看，經(jīng)歷了從單獨(dú)的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理到資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展過(guò)程。由于后者更好地適應(yīng)了現(xiàn)代商業(yè)銀行新的外部環(huán)境和內(nèi)在變動(dòng)，成為當(dāng)前各大商業(yè)銀行普遍采用、行之有效的一種管理機(jī)制。!商業(yè)銀行傳統(tǒng)管理階段78世紀(jì)#1@A#5:B!C59!：$%’(61’((007.@’0.9)%&:(’061’&’(60.99’&’(60%32(%50&.A4’&

2、’.6&’61%90.9345(’0%5661’9’2’%:&’.66(’.9%361’3565(’(00&.4’&’.67DEFGCB：00’60.96’0B(00&.4’&’.6B)%&&’().期、吸收存款及借入款的成本和償還期等；外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況、市場(chǎng)利率水平、區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況等。除此之外，利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響。銀行的得率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化，不斷地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而使利差最大化

3、并保持相對(duì)穩(wěn)定。（C）資產(chǎn)負(fù)債差額管理法。該法認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率，主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上，并根據(jù)利率周期的變化，及時(shí)地調(diào)整各種利率類(lèi)型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合，從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力。其優(yōu)點(diǎn)是更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際，根據(jù)市場(chǎng)情況的變化，采取積極有效的經(jīng)營(yíng)措施，使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性。其缺點(diǎn)：一是難以確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)；二是銀行能否預(yù)

4、測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間，值得懷疑；三是靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)要受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制；四是銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡；五是忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響；六是使得銀行成本提高。（D）資產(chǎn)負(fù)債期限管理法。“期限”是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新定價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間，是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)（金融資產(chǎn)現(xiàn)值）對(duì)利率變化的敏感性反映。商業(yè)銀行通過(guò)持有這樣一組有價(jià)證券，使得在持有這組有價(jià)證券的時(shí)期內(nèi)，在再

5、投資率和證券價(jià)格變化的情況下，投資期滿(mǎn)時(shí)實(shí)際獲得的年收益率不低于設(shè)計(jì)時(shí)的預(yù)期收益率。即如果這組證券的期限等于持有期，則此組證券就消除了利率風(fēng)險(xiǎn)。其優(yōu)點(diǎn)是可使不同利率特點(diǎn)的各種金融工具進(jìn)行比較，從而提供計(jì)算上的便利，降低成本。其缺點(diǎn)：一是需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)未來(lái)所有的現(xiàn)金流量；二是期限的假設(shè)前提是當(dāng)利率變化時(shí)，收益曲線平等移動(dòng)，在信用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，不同期限的利率發(fā)生同種程度的變化。實(shí)際上收益曲線的平行移動(dòng)是不

6、常見(jiàn)的，收益率及期限的變化，同樣影響資產(chǎn)的價(jià)格。D未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)綜觀商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債管理技術(shù)發(fā)展，我們不難看出，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融工具的出現(xiàn)，給商業(yè)銀行帶來(lái)更多融資手段和避險(xiǎn)手段，同時(shí)給商業(yè)銀行增加運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的難度。未來(lái)隨著金融衍生工具在我國(guó)金融市場(chǎng)上的應(yīng)用，商業(yè)銀行將越來(lái)越多地使用資產(chǎn)負(fù)債表外的衍生性金融商品來(lái)避險(xiǎn)，可用來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的避險(xiǎn)工具有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、互換工具、利率期貨等。參考文獻(xiàn)E!F戴國(guó)強(qiáng)7商

7、業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)EGF7北京：高等教育出版社，!HHH7ECF喬埃爾貝西斯7商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理———現(xiàn)代理論與方法EGF7深圳：海天出版社，C##!7（責(zé)任編輯：白尚平）!!!!!!!!!!!!!!!第一作者簡(jiǎn)介：賈文學(xué)，男，!HIH年I月生，現(xiàn)為天津財(cái)經(jīng)大學(xué)C##D級(jí)GJ8研究生，天津市，D##CCC7文章編號(hào)：!##KLI#DD（C##K）#“L#!“#L#D收稿日期：C##“L!CLCM服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)之我見(jiàn)虞晶摘要：闡述了服務(wù)的定義及分類(lèi)，介

8、紹了服務(wù)的基本特點(diǎn)，提出了服務(wù)公司的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略，一是提高競(jìng)爭(zhēng)差別化，二是提高服務(wù)質(zhì)量。關(guān)鍵詞：服務(wù)；外部營(yíng)銷(xiāo)；內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)；競(jìng)爭(zhēng)差別化；服務(wù)質(zhì)量中圖分類(lèi)號(hào)：NM!H；NM!D7K#文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：8在一段時(shí)間里營(yíng)銷(xiāo)學(xué)者對(duì)有關(guān)服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的問(wèn)題進(jìn)行了廣泛的討論。早期主要是對(duì)服務(wù)與有形產(chǎn)品進(jìn)行比較。他們歸納和概括了服務(wù)的如下特征：無(wú)形性（.6.46）、不可分離性（.0’:(6）、可變性（2(6）和易消失性（:’(016）。!HO!年以后，開(kāi)始將研究重點(diǎn)轉(zhuǎn)

9、移到服務(wù)的特征對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)行為的影響，而且形成了一個(gè)共識(shí)：服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)不同于傳統(tǒng)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，它需要新的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理論的支持。從C#世紀(jì)O#年代后期開(kāi)始，又在傳統(tǒng)的““P”的基礎(chǔ)上，增加了人（:’%:’）、有形展示（:10)’29’.)’）和服務(wù)過(guò)程（:(%)’00），從而形成了服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的“MP”組合。隨后，服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)理論的研究開(kāi)始擴(kuò)展到內(nèi)部市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)企業(yè)文化、員工滿(mǎn)意、客戶(hù)滿(mǎn)意和客戶(hù)忠誠(chéng)、全面質(zhì)量管理、服務(wù)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力等領(lǐng)域。!服務(wù)的定義