論企業(yè)財務(wù)報告分析

1、~f.翠器每司E論企業(yè)財務(wù)報告分析令胡越(平安銀行股份有限公司總行上海200000)[摘要]在我國，企業(yè)的報表是外界了解企業(yè)經(jīng)營情況的重要渠道和窗口，通過對財務(wù)報告的深入透析，外界可以準(zhǔn)確的獲得企業(yè)的很多信息，其中包括財務(wù)狀況，企業(yè)的經(jīng)營成采以及企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。財務(wù)分析是財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，企業(yè)要定期和不定期地對過去和現(xiàn)在及未來的財務(wù)狀況及經(jīng)營成采進(jìn)行分析并及時反饋信息，為企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、編制財務(wù)計劃、實施財務(wù)控制和決策提供依

2、據(jù)。本文主妥通過對企業(yè)現(xiàn)金流量分析、償債能力分析和獲利能力分析來說明企業(yè)財務(wù)報告中各部分的意義以及對公司的影響，同時指出現(xiàn)行公司財務(wù)報告分析中的存在的部分問題。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告分析資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表償債能力眾所周知，現(xiàn)代的企業(yè)都若是脫離了社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展，必然是元法生存的。企業(yè)是生產(chǎn)與分配深灰財富的經(jīng)濟(jì)實體，與許多社會利益團(tuán)體有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，所以說企業(yè)在一定程度上可以看成是一個復(fù)雜的社會系統(tǒng)，對于它的財務(wù)能力、經(jīng)營特性等的分析

3、，與綜合分析和評價是相互聯(lián)系的，而企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務(wù)報告的內(nèi)容、分析技術(shù)和方法都是在不斷發(fā)展的。因此，只有依靠一個企業(yè)的財務(wù)報告來，加以全面地分析企業(yè)各方面的能力才能了解該企業(yè)的經(jīng)營情況o一、財務(wù)報告及其分析的意義所謂的財務(wù)報告其實具有以下幾層含義:首先它是對外的報告，投資者、債權(quán)人等外部使用者則是它的服務(wù)對象其次它綜合反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，包括企業(yè)在某一時點的財務(wù)狀況與某一時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息最后，它更是一個系統(tǒng)的文件而

4、不是零星的信息。而所謂的財務(wù)報告的分析實則是一個分析判斷的過程，其基本目標(biāo)是識別財務(wù)報告項目的數(shù)量、發(fā)展趨勢、比率以及重要事項的發(fā)展與變化，為預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展提供依據(jù)。在企業(yè)財務(wù)報告分析中，我們通常要對資產(chǎn)負(fù)債表、所有者權(quán)益變動表、利潤表以及現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。我們知道企業(yè)提供財務(wù)報告的目的就是為了給會計信息的使用者提供他們所需的資料，這些使用者對財務(wù)報告的信息使用都有各自的利益，對財務(wù)報告的需求內(nèi)容也是互不相同的，但是我們現(xiàn)行企業(yè)的財

5、務(wù)報告都是一份通用的報告，不能滿足各層次的利益需求者?，F(xiàn)今在各個企業(yè)中，財務(wù)信息對于企業(yè)的決策越來越重要，用途也在逐漸增多，因此要使財務(wù)報告與投資決策的信息能及時提供，在很多企業(yè)中是很難的，這也是今年諸多問題中較為顯著的一個。二、財務(wù)報告分析(一)自由現(xiàn)金流量分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)長期的、主要的現(xiàn)金流量，企業(yè)由于經(jīng)營活動中產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務(wù)彈性及企業(yè)內(nèi)部成長能力的重要指標(biāo)。一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大

6、，表明其內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力也就越大，其可以自由運(yùn)用的內(nèi)部資金也越多，企業(yè)對外融資的要求也月底，企業(yè)的財務(wù)狀況越健康。反之，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力就越差，其可自由運(yùn)用的內(nèi)部資金也越少。(二)償債能力分析企業(yè)的償債能力具體表現(xiàn)在對各種到期債務(wù)償付的及時性。以前衡量企業(yè)的償債能力主要是看流動比率和速動比率，但由于流動資產(chǎn)或速動資產(chǎn)中包括了存貨和應(yīng)收賬款等變現(xiàn)能力不強(qiáng)、容易損壞的資產(chǎn)，因此它不能準(zhǔn)確的反映企業(yè)的償債能力。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)

7、的發(fā)展，信用關(guān)系必將滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域。但自從現(xiàn)金流量表出現(xiàn)后，通過對比現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動負(fù)債的比率進(jìn)行分析，便能更加準(zhǔn)確的反映出企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的流動性及企業(yè)的償債能力。在這種情況下，企業(yè)自己的流動性將集中反映在企業(yè)的償債能力的強(qiáng)弱上，如果企業(yè)償債能力過低，企業(yè)將難以償還到期債務(wù)，甚至?xí)媾R破產(chǎn)的危險。(三)獲利能力分析獲利能力分析是反映企業(yè)在資本保全條件下，未來可獲利的能力?，F(xiàn)金流量表的目的之一就是要幫助報襲用戶了解本期凈收

8、益與本期現(xiàn)金凈流量之間的差異原因。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的獲利能力來反映。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤額的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的。對于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。對于企業(yè)管理者來講，可通過對企業(yè)盈利能力的分析來評價企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平。因此無論是企業(yè)的管理層、投資者、債權(quán)人，或其他利益相關(guān)者都非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。因為企業(yè)獲利能力的大小，與

9、管理人員的工作業(yè)績、投資者的投資收益、債權(quán)人的債權(quán)安全、企業(yè)職工的工資水平乃至整個國家的財政收入等都息忌、相關(guān)。三、財務(wù)報告分析的建議財務(wù)報告的標(biāo)準(zhǔn)化與系統(tǒng)化是完善市場機(jī)制的一個必不可少的條件，因為財務(wù)報告的信息是企業(yè)籌資、技資和外部使用者進(jìn)行投資和信貸等決策的重要信息來源。面對我國現(xiàn)行的財務(wù)報告分析方法來看，我們需要從以下幾個方面來改進(jìn)報告的分析。(1)企業(yè)應(yīng)該在編制報表之前，給外界提供一個預(yù)測性的報告，并對這份報告做出一個分析，相當(dāng)

10、于給投資者和使用者說明預(yù)測報表的根據(jù)，以及正式企業(yè)財務(wù)報告的趨勢。西方很多企業(yè)早先就開始使用“預(yù)測財務(wù)報告這樣充分發(fā)揮了財務(wù)信息預(yù)測的作用。(2)到目前為止，我國基本元法找到一部著作是專門研究分析財務(wù)報告的。一般的會計學(xué)教材中往往側(cè)重于會計核算，對財務(wù)報告輕描淡寫，→筆帶過，即使提及，也以說明財務(wù)報告的編制技術(shù)為主。因此說，國內(nèi)鮮有的財務(wù)報告基本理論研究的論著，阻礙了財務(wù)報告分析的改進(jìn)和發(fā)展。(3)實際生活中財務(wù)報表，基本都是簡單的報表

11、，以數(shù)字信息為主，在進(jìn)行報告的分析時，我們只能按照數(shù)字來計算。其實，隨著高新技術(shù)的發(fā)展，我們的報表分析可以變得多樣化，可以運(yùn)用多媒體技術(shù)在報表中加以圖形、圖像和聲音等，使報告分析更加生動貼切，方便從各個角度來滿足不同信息使用者的需要。四、總結(jié)綜上所述，財務(wù)報告分析是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策的一種重要手段，具有重要的現(xiàn)實意義，對于企業(yè)自身改善管理、投資者了解企業(yè)都起到重要的作用。但目前財務(wù)報告的編制和分析方法

12、上也存在一些不足，但相信隨著社會的發(fā)展，財務(wù)報告在形式上、內(nèi)容上將更加多元化和豐富化，而財務(wù)報告的分析方法也更將科學(xué)化。87~f.翠器每司E論企業(yè)財務(wù)報告分析令胡越(平安銀行股份有限公司總行上海200000)[摘要]在我國，企業(yè)的報表是外界了解企業(yè)經(jīng)營情況的重要渠道和窗口，通過對財務(wù)報告的深入透析，外界可以準(zhǔn)確的獲得企業(yè)的很多信息，其中包括財務(wù)狀況，企業(yè)的經(jīng)營成采以及企業(yè)的現(xiàn)金流的狀況。財務(wù)分析是財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容，企業(yè)要定期和不定

13、期地對過去和現(xiàn)在及未來的財務(wù)狀況及經(jīng)營成采進(jìn)行分析并及時反饋信息，為企業(yè)進(jìn)行財務(wù)預(yù)測、編制財務(wù)計劃、實施財務(wù)控制和決策提供依據(jù)。本文主妥通過對企業(yè)現(xiàn)金流量分析、償債能力分析和獲利能力分析來說明企業(yè)財務(wù)報告中各部分的意義以及對公司的影響，同時指出現(xiàn)行公司財務(wù)報告分析中的存在的部分問題。[關(guān)鍵詞]財務(wù)報告分析資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表償債能力眾所周知，現(xiàn)代的企業(yè)都若是脫離了社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展，必然是元法生存的。企業(yè)是生產(chǎn)與分配深灰財富的經(jīng)濟(jì)實體，與

14、許多社會利益團(tuán)體有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，所以說企業(yè)在一定程度上可以看成是一個復(fù)雜的社會系統(tǒng)，對于它的財務(wù)能力、經(jīng)營特性等的分析，與綜合分析和評價是相互聯(lián)系的，而企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、財務(wù)報告的內(nèi)容、分析技術(shù)和方法都是在不斷發(fā)展的。因此，只有依靠一個企業(yè)的財務(wù)報告來，加以全面地分析企業(yè)各方面的能力才能了解該企業(yè)的經(jīng)營情況o一、財務(wù)報告及其分析的意義所謂的財務(wù)報告其實具有以下幾層含義:首先它是對外的報告，投資者、債權(quán)人等外部使用者則是它的服務(wù)對象其

15、次它綜合反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，包括企業(yè)在某一時點的財務(wù)狀況與某一時期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息最后，它更是一個系統(tǒng)的文件而不是零星的信息。而所謂的財務(wù)報告的分析實則是一個分析判斷的過程，其基本目標(biāo)是識別財務(wù)報告項目的數(shù)量、發(fā)展趨勢、比率以及重要事項的發(fā)展與變化，為預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展提供依據(jù)。在企業(yè)財務(wù)報告分析中，我們通常要對資產(chǎn)負(fù)債表、所有者權(quán)益變動表、利潤表以及現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析。我們知道企業(yè)提供財務(wù)報告的目的就是為了給會計信息的使用

16、者提供他們所需的資料，這些使用者對財務(wù)報告的信息使用都有各自的利益，對財務(wù)報告的需求內(nèi)容也是互不相同的，但是我們現(xiàn)行企業(yè)的財務(wù)報告都是一份通用的報告，不能滿足各層次的利益需求者?，F(xiàn)今在各個企業(yè)中，財務(wù)信息對于企業(yè)的決策越來越重要，用途也在逐漸增多，因此要使財務(wù)報告與投資決策的信息能及時提供，在很多企業(yè)中是很難的，這也是今年諸多問題中較為顯著的一個。二、財務(wù)報告分析(一)自由現(xiàn)金流量分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)長期的、主要的現(xiàn)金流

17、量，企業(yè)由于經(jīng)營活動中產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財務(wù)彈性及企業(yè)內(nèi)部成長能力的重要指標(biāo)。一般來說，一個企業(yè)的自由現(xiàn)金流量越大，表明其內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力也就越大，其可以自由運(yùn)用的內(nèi)部資金也越多，企業(yè)對外融資的要求也月底，企業(yè)的財務(wù)狀況越健康。反之，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力就越差，其可自由運(yùn)用的內(nèi)部資金也越少。(二)償債能力分析企業(yè)的償債能力具體表現(xiàn)在對各種到期債務(wù)償付的及時性。以前衡量企業(yè)的償債能力主要是看流動比率和速動比率，但由于流動資產(chǎn)

18、或速動資產(chǎn)中包括了存貨和應(yīng)收賬款等變現(xiàn)能力不強(qiáng)、容易損壞的資產(chǎn)，因此它不能準(zhǔn)確的反映企業(yè)的償債能力。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用關(guān)系必將滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的各個領(lǐng)域。但自從現(xiàn)金流量表出現(xiàn)后，通過對比現(xiàn)金比率、現(xiàn)金對流動負(fù)債的比率進(jìn)行分析，便能更加準(zhǔn)確的反映出企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的流動性及企業(yè)的償債能力。在這種情況下，企業(yè)自己的流動性將集中反映在企業(yè)的償債能力的強(qiáng)弱上，如果企業(yè)償債能力過低，企業(yè)將難以償還到期債務(wù)，甚至?xí)媾R破產(chǎn)的危險。(

19、三)獲利能力分析獲利能力分析是反映企業(yè)在資本保全條件下，未來可獲利的能力?，F(xiàn)金流量表的目的之一就是要幫助報襲用戶了解本期凈收益與本期現(xiàn)金凈流量之間的差異原因。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞最終可通過企業(yè)的獲利能力來反映。投資者關(guān)心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤額的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的。對于債權(quán)人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。對于企業(yè)管理者來講，可通過對企業(yè)盈利能力的分析來評價企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷提

20、高企業(yè)獲利水平。因此無論是企業(yè)的管理層、投資者、債權(quán)人，或其他利益相關(guān)者都非常關(guān)心企業(yè)的獲利能力。因為企業(yè)獲利能力的大小，與管理人員的工作業(yè)績、投資者的投資收益、債權(quán)人的債權(quán)安全、企業(yè)職工的工資水平乃至整個國家的財政收入等都息忌、相關(guān)。三、財務(wù)報告分析的建議財務(wù)報告的標(biāo)準(zhǔn)化與系統(tǒng)化是完善市場機(jī)制的一個必不可少的條件，因為財務(wù)報告的信息是企業(yè)籌資、技資和外部使用者進(jìn)行投資和信貸等決策的重要信息來源。面對我國現(xiàn)行的財務(wù)報告分析方法來看，我們

21、需要從以下幾個方面來改進(jìn)報告的分析。(1)企業(yè)應(yīng)該在編制報表之前，給外界提供一個預(yù)測性的報告，并對這份報告做出一個分析，相當(dāng)于給投資者和使用者說明預(yù)測報表的根據(jù)，以及正式企業(yè)財務(wù)報告的趨勢。西方很多企業(yè)早先就開始使用“預(yù)測財務(wù)報告這樣充分發(fā)揮了財務(wù)信息預(yù)測的作用。(2)到目前為止，我國基本元法找到一部著作是專門研究分析財務(wù)報告的。一般的會計學(xué)教材中往往側(cè)重于會計核算，對財務(wù)報告輕描淡寫，→筆帶過，即使提及，也以說明財務(wù)報告的編制技術(shù)為主

22、。因此說，國內(nèi)鮮有的財務(wù)報告基本理論研究的論著，阻礙了財務(wù)報告分析的改進(jìn)和發(fā)展。(3)實際生活中財務(wù)報表，基本都是簡單的報表，以數(shù)字信息為主，在進(jìn)行報告的分析時，我們只能按照數(shù)字來計算。其實，隨著高新技術(shù)的發(fā)展，我們的報表分析可以變得多樣化，可以運(yùn)用多媒體技術(shù)在報表中加以圖形、圖像和聲音等，使報告分析更加生動貼切，方便從各個角度來滿足不同信息使用者的需要。四、總結(jié)綜上所述，財務(wù)報告分析是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善