電大期貨交易實務復習指導題答案

1、填空題填空題1、期貨交易是指在期貨交易所內集中買賣標準化期貨合約的交易活動。2、期貨市場具有回避價格波動風險、發(fā)現價格和進行風險投資三大功能。3、目前世界上的期貨交易所根據其性質可分為兩類：一類是公司制；另一類是會員制。在我國設產期貨經紀公司必須經由中國證監(jiān)會批準。4、期貨權交易與期貨交易的區(qū)別有：交易標的物不同；買賣雙方的權利義務不同；承擔的價格風險不同履約保證金的規(guī)定不同；交割方式不同。5、套期保值是以期貨合約為現貨保值為目的的期貨

2、交易行為。6、期貨交易是指在期貨交易所內買賣標準化期貨合約的交易。這種是由回避價格波動風險的生產者、經營者和愿意承擔價格風險以獲取風險利潤的投機者參加并在交易所內根據公開、公平、公正的競爭原則進行的。7、期貨市場是進行期貨合約買賣的場所，主要由期貨交易所、期貨交易者、期貨結算所、期貨經紀合同組成。8、期貨交易與現貨交易是不同的。作為市場經濟的一種高級形式，它在交易對象、交易目的、交易方式等諸多方面都與現貨交易有明顯區(qū)別。9、期貨交易是指

3、在期貨交易所內集中買賣標準化期貨合約的交易活動。10、目前世界上的期貨交易所根據其性質可分為兩類：一類是公司制；加一類是會員制。在我國，設立期貨經紀公司必須經中國證監(jiān)會批準。11、期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。12、現貨交易的充分發(fā)展是期貨交易產生的基礎，而遠期合同是期貨交易的初始形式。13、期貨交易所的會員大會是交易所的最高權力機構；期貨交易所的理事會是會員大會的常設

4、機構。14、期貨投機者的交易特點主要表現為：每次的交易量都比較小；頻繁地買入或賣出期貨合約；期貨合約保持的時間很短。。15、期貨結算所在規(guī)范化發(fā)展中建立了一套有效嚴密的規(guī)章制度，以控制期貨市場的風險。這些管理制度主要包括：登記結算制度、結算保證制度、每日無負債結算制度、最高倉限額以及大戶申報制度、風險處理制度。16、期貨市場是個高風險市場，其風險具有以下特征：廣泛性、放大性、風險與收益共生性和可測性。17、期貨交易主體，按照參與交易的動

5、機與目的，可分為套期保值者和期貨投機者兩大類。1、期貨交易的結算可分為兩個層次：一是交易所結算部門或專門的結算機構對會員進行結算；另一個是會員對客戶的進行結算。2、期貨市場進行交易的公開競價機制有三大特征，即公開性、公平性和公正性。3、套期保值是以期貨合約為現貨保值為目的的期貨交易行為。4、期貨交易賬戶是指期貨經紀公司為交易者開設的用于教育履約結算提供擔保的一個資金信用賬戶。5、最小變動價位是指在進行期貨交易時買賣雙方報價時所允許的最小

6、變動幅度，每次報價時價格的變化必須是最小變動的整數倍。6、一般來說，期貨交易了結的方式有三種：對沖平倉、實物交割和現金結算。而現金結算主要用于指數期貨交易中。7、期貨結算所在規(guī)范化發(fā)展中建立了一套有效嚴密的規(guī)章制度，以控制期貨市場的風險。這些管理制度主要包括：登記結算制度、結算保證金制度、每日無負債結算制度、最高持倉限額以及大戶申報制度、風險處理制度。8、從企業(yè)生產經營者的角度看，套期保值業(yè)務為企業(yè)提供了回避價格風險的手段。生產經營者通

7、過套期保值業(yè)務來鎖住生產經營成本，保證預期利潤的實現。9、期貨交易主休，按照參與交易的動機與目的的不同，可分為套期保值者和期貨投機者兩大類。10、在套期保值決策中，保值費用=保證金的利息傭金基差變量。11、基差變動對套期保值的影響：由于基差的變化，保值效果就有三種情況，即盈利性保值、虧損性保值和完全保值。12、一般說來，基差交易都是和套期保值交易結合在一起使用的。13、期貨價格低于現貨價格，基差為正值。14、期貨市場上的套期保值可以分為

8、三種：多頭套期保值、空頭套期保值和套利。15、基差由—100元噸變?yōu)椤?0元噸，這種情況為基差轉強。16、買入套期保值的結果不外乎兩種，一是利用期貨市場有盈利彌補上的虧損；二是現貨市場上的虧損由的盈利所抵補。17、所有的投機做法都是一樣的，即套期保值。18、期貨市場上投機一般方法為多頭機交易、空頭機交易和套利交易三種。19、跨期套利可分為牛市套利、熊市套利、兀鷹式套利和蝶式套利。20、期貨市場上的套期圖利的具體操作有三種，即跨期套利、跨

9、商品套利和跨市場套利。21、從交易量的大小區(qū)分，投機者可分為大投機商和中小投機商，俗稱為投機大戶、中戶和小戶。22、從交易部位區(qū)分，投機者可分為多頭投機者和空頭投機者兩種。23、期貨市場上的囤積投機行為稱為“多逼空”。1、期貨交易者分析市場，預測價格走勢的方法主要有兩種：基本因素分析法和技術分析法。2、技術分析法的三大前提是：價格具有包容性；價格的變動具有趨勢性；價格的變動具有周期性。3、技術分析法中，最常用的圖表有：線條圖、點數圖、移

10、動平均線圖三種。4、因素分析法中，供求關系是影響期貨價格最基本、最重要的因素。5、影響期貨價格的因素有：市場供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機心理因素和政策因素。6、技術分析法主要包括圖表分析和指數參數兩種方法。7、常用的技術指標有：移動平均指標和隨機指標、相對強弱指標和平滑移動平均指標、威廉指標。8、道氏理論將市場趨勢分為三種：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。9、道氏理論的大趨勢分為三個階段，即累計階段、上升階段和最后階段

11、。10、波浪理論認為市場遵循一種周而復始的規(guī)律，先是5浪上漲，隨后是3浪下跌；一個完整的周期包含8浪：5浪上升，3浪下降。1、3、5浪為上升浪，又稱為主浪，2、4浪稱為調整浪。11、價格形態(tài)可分為兩種：整理形態(tài)和反轉形態(tài)。12、價格形態(tài)中，常見的整理形態(tài)有三角形形態(tài)、旗形整理和A選擇期貨經紀公司B開戶及風險揭示C建立期貨交易賬戶D入市前的準備工作E保證金的交收13、套期保值的操作原則有（BCD）A交易方向相同B商品種類相同或相近C商品數

12、量相等或相近D月份相同或相近14、下列情況中，哪些屬于基差轉弱的情況（CD）A由50元噸變?yōu)?00元噸B由200元噸變?yōu)?0元噸C由50元號變?yōu)?0元噸D由100元噸變?yōu)?00元噸15、在下列情況中，出現哪種情況將使買入套期保值成為虧損性保值（AD）A價格上漲，并且現貨價格的漲幅大于期貨價格的漲幅B價格下跌，并且現貨價格的跌幅在于期貨價格的跌幅C價格上漲，現貨價格的漲幅小于期貨價格的漲幅D價格下跌，并且現貨價格的跌幅小于期貨價格的跌幅1

13、6、下列關于基差的陳述中，哪些是正確的（ADE）A基差=現貨價格—期貨價格B基差=期貨價格—現貨價格C基差只能為正時才可保值D基差值有正值、負值和零三種情況E基差轉強的保值是盈利性保值17、下面對套期保值的說法中哪些是正確的（AD）A對于買期保值而言，只要基差轉弱時，就可實現盈利性保值B買入保值過程中，只要基差轉弱時，保值者可獲得基差得潤C賣期保值過程中，只要基差轉強，保值者可實現盈利性保值D對于買入保值而言，只要基差轉強時，保值者的保

14、值成為虧損性保值E現貨價下跌幅度小于期貨價下跌幅度的賣期保值為虧損性損值18、套期保值可分為（AB）A買入套期保值B賣出套期保值C交割式套期保值D虧損性保值E盈利性保值19、一現貨商有50噸交割等級的電解銅，成本為14000元噸，交割月期貨價為15000元，該現貨商立即拋出交割套現，該筆交易屬于（D）A套期保值B跨市套利C賣空投機D期現套做20、以下哪些交易屬于跨期套利（AC）A同一商品買A月份，賣B月份B買A商品，賣B商品C買A月份，

15、賣B月份，買C月份D買原料期貨，賣產品期貨21、跨期套利可分為（ABCD）A牛市套利B熊市套利C喋市套利D兀鷹式套利22、投機者從持倉時間長短劃分，可分為（ABCE）A長線投機者B短線投機者C當日交易者D專事對沖交易的套利交易者E搶帽子者23、期貨投機交易的一般方法有（ABC）A多頭投機交易B空頭投機交易C套利交易D買空賣空24、在跨市套利中，影響各市場間差價的幾個主要因素有（ABCD）A運輸費用B交割等級C商品的生產成本D倉儲費用25

16、、套期圖利的具體操作可分為（ABC）A跨期套利B跨市場套利C跨商品套利D套匯26、以下說法正確的是（BC）A空頭投機只有在期貨價格上升的情況下才不會虧損B空頭投機只有在期貨價格下跌時才會對沖盈利C多頭投機只有在期貨價格上升時才會平倉盈利D多頭投機只有在期貨價格下跌時才會對沖盈利1、期貨市場的價格趨勢主要由供求關系以及其它一般性因素引起的，這些因素包括：（C）C市場供求因素、金融貨幣因素、政治因素、自然因素、投機和2、缺口是指在某一區(qū)間無

17、成交而形成的價格空檔。缺口具有明顯的測市功能，往往能據此預測價格漲跌的幅度或空間。缺口一般有以下形式：（D）A普通缺口、突破缺口B突破缺口、普通缺口、衰竭缺口C衰竭缺口、突破缺口D突破缺口、衰竭缺口、普通缺口、逃逸缺口3、缺口是指在某一區(qū)間無成交而形成的價格空檔。缺口具有明顯的測市功能，（D）常在頂部或底部區(qū)間出現，往往伴隨著成交量的急劇放大，價格大幅度上漲或下跌，是判斷新一輪行情來監(jiān)的信號之一。（六章）A普通缺口B逃逸缺口C衰竭缺口D

18、突破缺口4、影響某農產品供給數量的因素有（ACDE）A種植數量B人口數量C庫存量D進口量E畝產量5、常見的持續(xù)形態(tài)有（BDE）AW形B三角形C圓弧形D旗形E長方形6、對期貨價格趨勢進行的圖形分析中，常用的概念有（ABCDE）A趨勢B軌道C支持線D阻力線E缺口7、以點數為單位記錄價格變化的圖形是（C）A蠟燭圖B陰陽圖C點數圖D柱狀圖8、（ABC）是價格在急劇上升或下降的過程中，由于走勢太急暫時調整所形成的價格形態(tài)，它是上升或下降過程中途盤

19、整的信號。A三角形形態(tài)B旗形C長方形走勢DV形走勢9、MACD是指（D）A移動平均線B威廉指標C相對強弱指標D平滑移動平均線10、金融貨幣因素對期貨市場價格的影響表現在（AC）A匯率變動的影響B(tài)稅率變動的影響C利率變動的影響D貨幣發(fā)行權變動的影響1、玉米分布于世界各個地區(qū)，但按栽培面積排列，主要有三大產區(qū)（ABC）A北美洲B中國C歐洲D非洲2、我國玉米產區(qū)主要集中在（AC）A東北三省B長江三角洲C黃淮平原D華北平原3、大豆在我國的主產區(qū)

20、主要集中于東北及黃淮平原，其中（C）是最大的產區(qū)。A遼寧省B吉林省C黑龍江省D山東省4、（B）是天津紅小豆的最大消費國。A朝鮮B日本C泰國D新加坡5、（C）是世界上最大的棉花生產國。A美國B加拿大C中國D澳大利亞6、中國的棉花產區(qū)主要集中在（ABC）A黃河流域B長江流域C西北內陸區(qū)D山東省7、（C）是世界上最大的石油進口國。A日本B德國C美國D英國8、全世界天然膠產地主要集中在（ABC）A泰國B新加坡C馬來西亞D印尼9、我國（C）的天然